科达利调研纪要20191030

一、经营情况简介

公司是一家锂电池精密结构件和汽车结构件研发及制造企业，产品主要分为锂电池精密结构件、汽车结构件两大类，广泛应用于汽车及新能源汽车、便携式通讯及电子产品、电动工具、储能电站等众多行业领域。 2019年1-9月，公司实现营业收入17亿元，同比增长26.34%；归属于上市公司股东的净利润1.47亿元，同比增长234.74%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.37亿元，同比增长384.58%。其中，第三季度实现归属于上市公司股东的净利润6,631.79万元，同比增长209.29%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润6,178.28万元，同比增长279.35%。司预计2019年度归属于上市公司股东的净利润为2.14亿元至2.55亿元，同比增长160.00%至210.00%。

二、问答环节

Q公司刚公布的三季报显示，三季度营业收入同比下滑，但净利润却同比有所增长，是什么因？

A公司通过工艺改进、良率改善及进一步提升生产自动化水平，增强了成本管控力，使得毛利率有所提升。

Q良率改善对公司利润的影响如何？

A根据不同产品的制造工艺以及生产设备的自动化程度而不同。

Q三季度业绩受材料价格的影响大吗？

A近期材料价格较为稳定，三季度业绩受材料价格的影响不大。

Q三季度经营活动产生的现金流量净额为负的因？

A主要是因为三季度应付票据和应付账款减少2.2亿。

Q目前公司几个生产基地的进展情况如何？

A目前惠州科达利去年已顺利投产，上半年实现6.6亿元营业收入，三季度依旧是公司营收主力，且已接近满产状态；江苏科达利上半年实现1.35亿营业收入，二期工程主体建设完成，三季度江苏厂产能进一步释放，慢慢将实现盈亏平衡；大连科达利主体建设完成，已进入加速期，预计2020年投产；福建科达利完成前期筹备工作，三季度开始启动，预计在12个月内建成。完善的产能布局，将进一步巩固公司在动力锂电池精密结构件领先的市场地位。

Q公司几个生产基地主要为哪些客户配套？

A惠州科达利配套CATL，比亚迪，亿纬锂能，欣旺达等华南地区的客户；江苏科达利配套CATL、中航锂电及LG等华东地区的客户；大连科达利主要为松下配套供应；福建科达利主要为CATL配套。

Q配套供应的优势是什么？

A就近配套生产基地可以提高响应速度，提升客户服务能力，节约运费，同时辐射周边的相关产业，形成先发布局。

Q公司供应的21700圆柱电池壳用的是铝壳还是钢壳？

A钢壳。

Q公司的21700圆柱电池钢壳有什么优势？

A公司生产的新能源汽车用的21700圆柱电池钢壳采用预镀镍工艺，改善了在使用过程中由于内外环境因素导致动力锂电池基体产生腐蚀现象；通过高精度、高强度的阶梯变薄复合模具组，增加了产品容量，实现产品轻量化；使用进口高速冲压设备及工艺改进，实现了批量生产的高精密度、高一致性，是目前国内拥有大批量生产新能源汽车用圆柱电池壳的主要企业之一。

Q公司的竞争优势、壁垒是什么？

A首先公司是国内最早将锂电池精密结构件和汽车结构件的技术相融合，并形成较大的生产和销售规模的企业之一。公司在动力锂电池的防爆设计、防漏液、壳体超长拉伸等方面均积累了丰富的技术经验，同时在长期生产过程中积累了制造生产精密结构件所需的精密度、一致性、高效性、灵活性等生产管理经验，使得公司的技术和品质管理能力达到国际水平，获得了优质客户的认可。 其次是与客户持续稳定的合作关系。经过二十多年的发展，凭借先进的技术水平、高品质的生产能力、高效的研发和供应体系，吸引了众多高端优质客户。通过与客户多年的紧密合作，公司与锂电池生产商建立了稳定、长期的战略合作关系，公司已融入下游客户的供应链体系，深入参与其设计、研发和生产流程，以自身的产品、技术和服务与下游客户建立了互利互惠、高度任的联系。 再者是产能规模优势。公司已在华南、华东、华北、东北、西北等锂电池行业重区域均形成了生产基地的布局，有效辐射周边的下游客户，各大生产基地的产能扩张将对公司客户日益增长的产能需求形成有效配套，以最快的速度满足客户的产能扩充需求，进一步提高公司的市场竞争力及市场占有率，保障持续盈利能力。

Q公司的技术优势具体表现在哪些方面？

A早在2007年起，公司就与新能源汽车厂商和锂电池厂商沟通，并开展研发，探索进入动力及储能锂电池结构件领域，积累了丰富的产品和技术经验。公司拥有高精密度、高一致性的生产工艺，以及先进的冲压加工、拉伸加工、注塑加工和模具制造技术，并且主要产品均拥有自主知识产权，掌握了包括安全防爆、防渗漏、超长拉伸、断电保护、自动装配、智能压力测试等多项核心技术。同时公司拥有强大的模具开发技术，持续自主开发了众多型号产品的模具。在产品更新换代加快、产品型号不断丰富的市场环境下，能及时响应客户需求，实现批量化生产。

Q公司后续有无再融资计划？

A公司将根据实际发展需要考虑再融资计划。