0316 收缩战线

23-03-16

今年净值1.0494

仓位100%

本日+0.25%

本周-0.22%

本月-2.96%

本季+4.94%

本年+4.94%

组合5年来最大回撤-13.40%

年内最大回撤 -6.07%，23.03.14

当前历史高点回撤-4.26%

23.03.03历史最高净值3.2543

18.05.15至今累计净值3.1157

2018年收益率-7.62%

2019年收益率+44.23%

2020年收益率+45.46%

2021年收益率+35.32%

2022年收益率+13.21%

2023年收益率+4.94%

年化收益率+26.49% 目标保住26%

可转债总数量474只

5%排位 第24名双低值134.01 目标130

10%排位 第47名双低值139.27

15%排位 第71名双低值143.13

20%排位 第95名双低值145.06

50%排位 第237名双低值162.06 目标160

破发数量10只

除强赎转债115+15%转债4只

除强赎双低值125以内转债4只

现 价 溢价率 双低值

组合均值 112.749 13.970% 126.719

双低均值 132.883 45.020% 177.903

双低中值 120.999 34.390% 155.359/162.06

今年沪深300净值1.0174，组合1.0494，领先+3.20%。前高+4.35%

银行溢价率收敛策略

江阴银行仓位50% 溢价率13.31% 0.866年

无锡银行仓位50% 溢价率14.63% 0.877年

本日净值+0.25%，今年累计23天涨25天跌。

今天操作无

19只有可转债银行正股今年涨幅前后4名

第1名 重庆银行 +6.20%

第2名 中银行 +5.82%

第3名 无锡银行 +4.56%

第4名 江阴银行 +4.28%

指数 中证银行 -1.78%

第16名 苏州银行 -9.38%

第17名 南京银行 -10.46%

第18名 成都银行 -11.18%

第19名 杭州银行 -12.69%

第1名和第19名相差18.89%，前高19.40%。

行情好差，只能收缩战线，两只10个月转债到期的正股更符合溢价率收敛底层逻辑。

如果正股不涨，最后10个月两只转债平均需亏6%。为了让今天持有这两只转债的持有人10个月后不亏，大家至少需要再涨14%。

同时耐心等待沪深300指数今年转亏后，再找机会低吸。

今年的第一次大于5%回撤终于来了，目前已回撤6.07%，对于抄作的建议就是等我回撤5%，组合近5年的最大回撤是13.4%，大家需根据自己情况进行仓位控制。