2021年市场可能出现的主线

大家都在聊我也凑个热闹，我的观是尽量不要先入为主的预判，而是趋势性的跟随，谁走出来了我就拥抱谁，做主流品种的跟随者，莫让自己的先入为主给带偏了。

回顾2020年主线有四条科技医药消费新能源，科技和医药主要在上半年，下半年开始了严重分化。真正贯穿全年的主线只有消费和新能源，尤其是消费里的白酒为最，对于消费和新能源2020年是他们波澜壮阔的大牛市，因为短期涨幅巨大，很多人都在怀疑未来他们还有空间吗，既然他们走出了大牛市，泡沫会吹多大就不好说了，可以15年创业板从极端高估的1700多是怎么用两个月时间又干到4000多的就知道了。待白酒和新能源汽车必须用他们大牛市的思维来，如果他俩继续成为2021年的主线把泡沫吹到大部分人都害怕我也好不惊讶，这是资本市场的正常现象。但是我倾向于他俩已经走到了牛市后半场，鱼尾行情风险极大，可以短线趋势投机，千万控制仓位注意风险。如果没有投机的天赋和成熟的交易体系，最好不要再参与。

科技和医药范围很广细分很多，2021年他们下面的细分领域有可能成为新的主线。比如科技板块的5G应用物联网车联网等，我最好和重仓持有的是京东方A，他大概率会成为机构报团的新标的和2021年的十大金股，另外关注的还有车联网的千方科技和高新兴。医药板块经过小半年的深度调整后，很多公司重现不错的性价比，我现在持有的是鱼跃医疗，重关注并已经开始慢慢买入的是乐普医疗。医疗服务估值太高只能远观，创新药太复杂还需要学习研究。从长周期来，医药板块是我最好的。

科技和医药六七月熄火分化后，下半年接力他们的是资源股和军工。

资源股的逻辑是全球膨胀周期的到来大宗商品价格上涨，会不会成为2021年新的主线呢，要这波大众商品涨价的持续性，最终取决于全球放水的力度和疫后经济恢复情况，做资源股行情需要密切关注大众商品期货价格的走势。这波资源股行情我介入的比较晚，仓位比较多的中远海控和洛阳钼业吃到了些肉，其他的资源股都没怎么赚钱还。这波资源股最近最强的新能源相关的是理和钴，几个龙头都是极端时间内翻倍行情。因为铜铝煤期货在震荡调整，他们相关的股票也在回调，出现了分化，海运龙头中远海控在创新高，铜龙头紫金矿业离新高也是一步之遥。虽然他们最近在调整，总体上我还是好资源股有可能成为新的报团主线的，即便如此，如果不达预期错了也会认，嗅觉要足够敏锐和灵活。

军工股这波行情的逻辑是政策面引爆基本面驱动的，国防强军未来几年扩大军费开支的大背景下，军工行业的各方研究人士都给了很高的预期，普遍预计核心军工企业未来三年会有25-30%的高速增长，今年三季度军工企业的业绩增长也验证了这种预期，第一波拉升翻倍行情后震荡调整几个月，最近再次爆发，主要公司都已经创了上波行情的新高。我是在前几天大飞机板块核心企业出现涨停潮后重关注到的军工，跟踪观察等待突破上波行情的高，遗憾的是周五没介入，短期趋势投机的视角，现在介入还不算太晚，这波主升浪可能还有20-50%的空间，周一我可能会调仓换股先买些上车等回调再加仓。军工股会不会成为2021年的主线，还要业绩的增长情况能不能达预期，如果不断达预期甚至超预期的话，那是极有可能的。相关标的都被挖掘出来了，空防（大飞机）洪都航空，中航沈飞，中航西飞等。陆战（火箭导弹）中兵红箭，长城军工等。海防（航母造船）中国船舶，中国重工等。以及相关的配件厂新材料西部超导，刚研高钠等。不太全，网上很多大家也可以补充。当下最强的是大飞机，陆战次之，海防基本没动，我的交易计划是前期主做龙头大飞机，关注陆战和海防的异动，机会合适迅速切入做补涨。

春节前这一个月时间里的短线交易机会，除了资源股和军工，还重关注券商和影视股。

券商我周三买了红塔证券，周四就出了，把握的不太好。逻辑很简单就是上证和创业板创新高后，市场牛市预期来了，券商就会拉一波，而且券商这段时间回调的也不少处于相对低位，明天我可能会继续买些，券商在我来只有短期投机的机会，不太适合长期持有。

影视股的话，熟悉的我都知道上波万达电影做的还不错，前几天国外病毒变异国内也出现病例导致不确定性增大，我适当减了些，这之前在高位万达电影已经减了很多，减出来的仓位都去搞了资源股。明天可能要重新切换回来了，适当减资源股买回影视股。元旦票房太超预期了，本我还担心疫情的不确定性会不会导致影院重新关门或者人们担心不去，结果证明这种担心多虑了，人们都憋坏了，元旦票房大爆发，让那些未来电影院可能会消失的人也闭嘴了。相关标的有万达电影，中国电影，横店影视，金逸影视，光线传媒等。横店和金逸上周最后一天涨停了，短期横店的弹性可能会更大些，因为爆款电影小红花。如果准备做这波春节档行情的话，唯一的标的就是万达电影就是唐人街探案三。

化传媒股苦命久矣，15年短暂辉煌后被捶到现在，期间只有游戏股有波不错的行情，最近也被捶回来了，熟悉我的人应该过我转发的化传媒行业研究员吐槽的那篇自媒体章，太tm苦逼了。估计现在没人敢说化传媒可能成为2021年的新主线，不破不立，行业大底往往形成于众人绝望中，我相对好化传媒行业未来几年的行情，会重关注。

至于四傻银保地基，我也有关注，只做他们的行业龙头。我觉着他们未来更多的可能会有估值修复的机会，至于白酒新能源汽车这样的十几倍超级大行情他们不大会有，估值修复加上业绩增长的翻倍行情可能有。千万不要因为他们估值低就打算抱着他们白头偕老，等他们估值修复后我就不大会参与他们。

投资我们要估值，更要未来，归根结底还是未来，即要基本面也要技术面，更要趋势，因为所有的东西最后都是靠趋势演绎出来的。

上面的这张图大家一定要重视！经常反复思考。呆在没有增长没有前景的行业里是没啥前途的，除非是在他们远远低于历史估值中枢的时候才有参与价值，做估值修复的价值。市场之所以给某些行业六七倍估值而给其他好行业三四十倍甚至五六十倍估值都是合理的。所以我一直强调说某些行业低估某些行业高估不能简单的只pe的比对，更重要的和同一个行业的历史估值中枢比。比如说低增长的银行股15倍pe和历史估值中枢比就是高估了，除非基本面发生了变化，未来业绩增长能提速，否则估值早晚还是要回到历史估值中枢附近。再比如说创新药，如果历史估值中枢是50倍的话，他40倍就是低估了。所以不要刻舟求剑把低市盈率股票说成低估，低市盈率和低估从来都是两码事。

年化5%增长20年后增长了1.65倍，年化20%增长20年后增长了37.34倍，这就是复利的魅力。大家到低增长和高增长之间的天壤之别了吧，绝对比想象的要大的多的多。所以投资买那些没啥增长的行业是没有前途的，只有在估值修复的时候可以偶尔参与参与。董宝珍老师指望银行股复制白酒股的历史走势是不太可能的，除非银行股基本面发生改变，突然出现连续的双位数增长，这种可能性有多大呢。

虽然林园短期有鼓吹泡沫找人接盘割韭菜的嫌疑，但是从十年二十年甚至更长周期的角度，无疑他又是对的。高估值甚至泡沫都可以用高增长来消化，最主要的是找到真增长还要持续真增长，这才是核心也是最难的。

熟悉我的人都知道在长线投资上我是很保守的，喜欢做估值修复和困境逆转，绝对没有鼓吹高位热门票的意思，只是说些最客观的事实，不同意的不要来喷。还有些人说我变了，咋又搞趋势搞短线去了，其实并不矛盾，策略不同而已。短线投机讲究的是趋势是大势，不太重估值，所以我敢在中远海控和长城汽车涨了三倍后去追，也敢在紫金矿业涨幅两倍多后去介入，他们这些票我可没想着持有多少年，赚到认知之内的钱后就会出来。包括明天准备买的军工股也是一样。

啰啰嗦嗦的聊了这么多，不说了，去吃晚饭。吃啥几啊，哎，一到吃饭的时候就发愁。