惊闻业绩下滑，特来安慰各位老师

事先声明，未持有一股 比亚迪 。

关于 比亚迪 的业绩下滑，在座各位应该能预料的到。看k线基本就能看出点端倪。如果业绩爆表，大资金应该早就得到消息，还会让股价横在这里吗？

营收大增，利润大降。仔细看财报，营收大增的部分主要是消费电子产品的组装，总营收增加300亿，消费电子这一块增收200亿。这一块儿本身利润率就很低，跟富士康一样。而且毛利进一步下降。

而新能源这一块儿，营收增加很少。不太符合大家的预判。今年作为新能源的大年，新能源车和锂电池这一块儿营收竟然没有放量，感觉特别奇怪。所有锂电池行业企业都是业绩爆表，营收大增，它这一块竟然不温不火。问题就在这里。它的锂电池并没有大量对外销售，主要还是靠自家汽车来消耗。

看来电池厂这边竞争还是非常激烈，除了宁德，还有LG，中航锂电，等等大厂，很多整车厂也在自产锂电，想要放量不太容易。

现在锂电池这一块儿的竞争格局不太好，下游企业比较拥挤，上游比下游好过太多，越往上游越好过。

有矿的基本就是躺在家里数钱的节奏。有矿的最好一体化，也就是既采矿，又生产碳酸锂（氢氧化锂）。靠外购矿石的比较尴尬。

然后是中游的锂电材料，电解液这一块格局很有意思，电解液厂家不少，但6f涨价也最凶。不过大家都在扩产，明年的产能会不会过剩？不过扩产周期都比较长，炒作预期还是有的。短期内炒作还是可以得。

中游这里，竞争格局最好的是电解液添加剂厂家，目前石大竞争格局最好。但这一块也不是铁板。很多大型石化厂也开始进入电解液添加剂领域，包括荣盛、恒力这种，这些石化龙头的优势就是成本会更低。长期来看竞争不乐观。短期还可以。炒作一定要保持对消息面的跟踪。

说了一圈， 比亚迪 与其说是新能车龙头，倒不如说是代工龙头。

比亚迪要想在新能源领域做出成就，挺难的。大家都在发力，各大传统汽车厂商都在下苦功。事情的发展是需要一个长期的过程。比亚迪想要真正坐稳新能车龙头位置，还需要走很长的路。

但是散户等不了啊，大家都很急，特别急。恨不得这个月把今年的涨幅打满，下个月把明天的预期顶慢。特别急，一刻都等不了。没有人想等到果子慢慢熟，最终怎么办。只能靠讲故事画大饼，逼着自己相这就是最好的比亚迪，这就是国内新能车一哥。预期很好，但是现实打脸。

连之前的长期投资者李录都跑路了，说明什么？这是阶段性高点，这个高点不是业绩给的，是情绪的溢价，情绪的溢价往往都是泡沫。聪明人都会在泡沫破裂前抽身，这是股市不败法则。

另外讲一下，特斯拉，特斯拉的销量国内是下滑的，但是人家在国外是大幅放量，地球的一哥毫无悬念。tesla走到今天的地位，花了多少年？？？？？十几年的默默耕耘。

对于新能车这一块儿，我觉得差不多了。后面无论怎么炒，都是割韭菜