星源材质2

星源材质湿法通过LG等主流电池厂认证，技术上有LG支持，产品在宁德占有率不断提升，目前已到30%。值得重关注。

从电池厂规划，全力扩产磷酸铁锂，主要增量3部分

中低端新能源车CTP、刀片电池+磷酸铁锂对三元的替代，

储能到2025年复合50%以上增长，今年开始可能强制光伏装机配10%-20%储能，

电动自行车锂电化需求高增速，目前是铅酸电池，21年增速可能超过50% ，锂电渗透率达到3成 合计27gwh的需求

2021年电池厂产能比亚迪最新的规划产能三元只剩5%以内，基本全仓磷酸铁锂
宁德2021年给铁锂的规划也占到50%  往年只有30%

目前磷酸铁锂正极缺货严重， 二线电池厂都很难买到， 才只到一季度 等二季度会缺的越来越严重。 碳酸锂涨到6w 铁锂成本会涨1.5w。

重关注磷酸铁锂上游材料——碳酸锂厂商（最近每天涨3-5%，近3个月涨36%，4万不到涨到5万多），赣锋锂业，天齐锂业，雅化，【中矿资源(002738)、股吧】，

磷酸铁锂用干法隔膜，星源材质，干法市占率27%，第一。恩捷2021年的产能也很紧张。隔膜行业供不应求，磷酸铁锂干法隔膜用量更多。比亚迪暂时刀片电池隔膜独供是星源。

星源材质2020年Q1/Q2/Q3出货量0.8亿平/1.2亿平/1.95亿平，预计全年出货6.5亿平。过去只供LG干法，目前湿法干法都供，各半。2021年出货预期10亿平（2020年11月出货已达8000万平），海外占比50%以上，湿法占60%以上。

【恩捷股份(002812)、股吧】2021年出货约20亿平米（星源材质的2倍，市值差9倍），中期扩到55亿平，都是湿法。目前公司感知到市场下游需求特别好，只是产能不足，极限产能是22亿平米。宁德时代提了很高的采购要求，来计划给宁德6亿平米，现在他要求提供10亿平，公司有压力。21年产能分配给各家都有，如果全力保证宁德，对其他客户会有压制，公司需要综合权衡，尽量安排产能跟上所有客户需求。下游客户对明年的意向都很大，虽然还没有签协议，但各家都想要签协议提前锁定产能份额。

2020年12月，恩捷和日本帝人株式会社签专利授权，帝人将其在全球范围内持有的溶剂型锂离子电池涂布隔离膜的相关专利数百件独家授权给上海恩捷。国内隔膜主流是水性，有少部分用油性。油性需要很高技术门槛，价格贵一倍，性能更优，利于提升能量密度和一致性，国内只有恩捷做，海外只有LG和帝人做，全球龙头是LG，LG和星源材质深度绑定，星源材质出产能，LG出技术。

LG之前一直是星源材质的第一大客户，2020星源材质供了宁德时代的特斯拉mode3磷酸铁锂版电池隔膜，宁德时代成了第一大客户，宁德时代的tsl铁锂项目，星源材质占50%份额，按2020年11月出货量计总体目前占宁德30%份额，。

正极厂商【德方纳米(300769)、股吧】逢低也可以配，但偏贵。

特斯拉4680大圆柱有可能会颠覆现在的方形格局，既方便成组，又方便后续的回收
预计三季度或四季度还是会出铁锂版的model Y 价格杀到27-28w，成为下一个爆款。 

终端需求增速
国内  明年增速预期较高160万+40万A00  因为A00的单车带电量低把A00单独出来，会影响单车带电量的判断，因为单车带电量每年都向上
海外  260万辆+
国内海外合计同比增速在50%以上
 
海外储能国内企业做海外储能订单的增速都是300%以上 增速非常快
 
磷酸铁锂
现在铁锂每个月的产量已经达到2w吨 供不应求  而且主流的扩产还没出来，上半年也没有产能出来，下半年等新的产能出来，会更高。比亚迪等主流电池厂在找材料，力神等二线电池企业都找不到铁锂的材料。
非常保守的预估明年铁锂要25w吨
一直到2025年的增速都非常快，本身铁锂的一些增量也是抢的先三元的量
海外的LG等电池厂也在测铁锂，外资电池厂真正出量预计要到2022年之后。
现在铁锂的问题是上游碳酸锂涨价跳涨，但是面对电池厂又不好涨价，这种不合理的情况并不可持续。
 
高镍产能非常过剩 有类似三年前的铁锂 预计会有2-3年的厮杀阶段，淘汰重组，但高端产能紧缺，当升科技。
 
六氟磷酸锂，电解液上游材料也紧缺，天际股份，【多氟多(002407)、股吧】