我对未来市场宏观经济的看法

1、全球经济增长无论有没有这次疫情，全球经济增长长期都会乏力这是一个大趋势，过去40年全球经济增长速度太快了。在经济放缓的背景下，流动性货币宽松定将是一个常态，在这个趋势下全球资本回报率将会系统性下降。

2、居民资产正在从其他渠道在不断的间接像股票市场迁移（比如房地产资金，托资金，股权市场，理财产品等等。。。）

这个中期的大趋势将会为股市提供长期的增量资金，还有近两年监管层第一次对资本市场这么重视。这也是我未来对股市有心的一个核心观点。

3、我国在未来五到十年如果产业怎么去配置的话，一些细分领域一定会有明显趋势。拉长看比如长期电子半导体，光伏，电动车，中期“风电”等一些我国政策支持，目前在全球有竞争力这样的赛道一定会有一些机会。

从国家政策大原则来看，包括对教育，互联网，精准扶贫等政策可以看出，国家现在更注重公平优先原则同时兼顾效率。另外降低民生生计压力，核心就是提振中国的消费。另外从这次中美贸易战中国也发现自己的短板。制造业才是我们国家非常强的基石，所以制造业是未来一个非常重要能稳定经济的一个东西。那从产业发展来看，我国的电子半导体和电动车在全球都是有非常大核心竞争力的，市场份额占比也非常大。虽然现在在一些先进半导体和材料上我们还是有些差，但是在未来发展中一定会是一个不断向上突破。

4、看到明年底其实A股还是会是一个结构性行情的态势，在细分领域会出现一些慢牛的赛道。

美联储加息预期我想也不会很快。

中期风险

1、疫情的变异，导致疫情不确定性，对消费板块的冲击，使得经济增长更佳乏力。

2、地产板块投资下行，不及预期也是一个风险。

3、中美关系的对抗，可能会导致很多的不确定性。但是不冲突战争的情况下其实还好。

我目前个人比较看好的个股也是我的持仓天顺风能（002531）吉电股份（00875）已经涨起来了，现在进场都需要找机会。最近在关注“特变电工”和东方电缆也在找机会进。

两个都是绿电板块，最近研究绿电比较多。政策明朗，明年绿电装机，会有一个爆发式增长。现在绿电估值相对合理，市盈率20-30多倍左右。长期业绩增长明确。相比半导体，新能源整车我觉得更适合当下。

公募基金九泰久益混合c（001844）

规模小（现在只有2千万的规模）回撤小（最大回撤只有14.9%）行业相对分散，偏绿电。

业绩也挺平稳，

私募基金也有自己特别看好的产品！

欢迎大家一起交流，集思广益！