2021.05.18 锂矿行业飙涨的因

今天A股市场最吸引目光的板块有两个，

一个是因为叶飞“爆料门”事件影响而持续下跌的低价小市值板块，

另一个是单日行业指数飙升6%+的锂矿行业指数。

因为锂矿的情况不仅涉及行业自身，还对新能源汽车等一众相关行业有重要影响，

所以今天稍微展开说一下锂矿指数今天单日飙涨的因。

这个事要从智利说起，智利北部的阿卡塔玛盐湖，

是全世界锂浓度最高、储量最大、开采条件最成熟的盐湖，

这个盐湖是全球最大锂生产商智利化工矿业（SQM）的主要开采区域。

而智利执政联盟在“制宪会议”成员选举中失利，意味着左翼可能上台，

对南美政局稍微有了解的小伙伴都知道，

南美国家左翼上台后一般都会对企业比（很）较（不）强（客）势（气），

所以市场普遍担忧智利化工矿业（SQM）在阿卡塔玛盐湖的开采配额会被收紧，

于是昨晚智利化工矿业（SQM）在美股价暴跌逾10%。

由于市场担忧SQM的开采配额被缩减会导致产能严重下降，

因此导致今天A股市场当中在境内有锂矿的上市公司集体上涨，

毕竟智利的产能少了，锂的需求依然旺盛，会导致价格上涨，

自家在国内有锂矿的公司，即使浓度和储量一般也会因此受益。

但今天A股锂矿也龙头——天齐锂业却逆势下跌4%以上，

和同行们狂欢式的短期上涨形成鲜明对比，

因是当年A股锂龙头天齐锂业斥资逾40亿美元收购SQM，

SQM的产能如果真因为智利政局出现问题的话，对天齐锂业打会很大。

同时，在全球对锂矿资源需求日益旺盛的大背景，

SQM的产能出现问题，导致锂矿价格上涨的话，

新能车的成本负担会增加，而成本是新能车和燃油车之争的一个关键要素，

所以持有相关行业股票的投资者多注意一下SQM的后续情况。

今天4月份的宏观经济数据出炉，

从数据来，经济复苏过程当中的分化特征比较明显，

外需性出口和房地产投资的增速有明显延续性，

消费和制造业的恢复速度比较一般。

外需性出口方面A股市场内最明显的受益者是海运行业和港口行业，

这个观我们在一季报披露之前就已经说过了，

海运行业和港口行业虽然长年属于冷门行业，

但是历史上的这两个行业的周期性特征和在顺周期时的冲力很客观，

有兴趣的小伙伴有空可以自己翻翻这两个行业的历史走势。

房地产投资增速虽然尚可，但是有地产调控和房地产税两大悬在头上的宝剑，

目前也不太适合过早的参与房地产行业。

消费的恢复速度和春节前基金抱团导致的大消费个股飙涨形成鲜明反差，

现阶段消费的恢复速度很难支撑大消费行业重拾当时的辉煌。

制造业从四月份的数据来恢复速度一般，

但下半年可能会随一些政府投资或者地方性基建项目的启动有所好转。

另外A股市场最近的反弹回升，有一个很重要的因，

就是市场猜测未来两三个月，央行会稍微放水促进经济复苏的状态，

尤其在四月份宏观经济数据不甚理想的情况下，

再加上央行近期动作变得稍微有多，

市场更是猜测5月份和6月份的社融增速会回升，

因此这最近几个交易日市场就有开始略微活跃了。

但从政府的意愿来，即使未来几个月内货币政策有所宽松，

政府也是希望这些资金能尽快尽早流入实体经济，

而非投资领域，尤其是楼市，其次是不理性的股市短期飙涨，

所以目前不能因为货币政策略有宽松可能就过度乐观。

上证指数今天刚好触及之前通道的上沿，同时今天成交量明显萎缩，

市场热今天也还是出现杂乱状态，

反弹的延续性没有一两个行业或者板块做主心骨，

强度和持续性就会比较难维持。

所以还是先冷静观察一下上证指数能否有效突破通道上沿，

如果能有效突破的话，再回踩确认的时候再适当加仓，

如果上证指数再次在通道上沿附近遇阻回落，

就继续等指数回落到通道下沿时再抄底。