赣锋锂业(SZ:002460)交流纪要20210416

固态电池进展现在做二代固态电池，一代是三元体系，电解质和隔膜换了，二代是把负极也换了，换成负极锂，穿刺实验也很好，能量密度一代260，二代做到350以上，正极811能做到400以上

锂精矿紧缺对于公司还好，有自有矿山，70万吨量，50万吨自己的矿，包销16万吨，库存大概半年，对于二三线锂电厂是比较严重的事情，矿石对外卖的也是包销为主，目前，没有新项目能解决现在的供需问题

云母提锂云母废渣比较多，锂辉石8:1，锂云母201，另外有一些杂质

南美盐湖进展南美变异病毒比较厉害，还没过去，保守估计明年上半年投产，送样到大规模生产，满产需要比较长的时间，公司的计划是一年时间做到满产，明年做到50%产能利用率，估计明年1-2万吨

产能转换考虑碳酸锂价格比较高，部分柔性线，碳酸锂产线做了一些技改，来产线年产1.75万吨，现在变成2万吨，目前没有切换到氢氧化锂，另外江西新余5000吨，一共2.5万吨，去年1.5万吨，增长比较多，长远来，碳酸锂会逐渐转移到盐湖那块，阿根廷的项目，氢氧化锂产能6万吨

国内收购的青海盐湖以30亿收购49%权益，控股股东是五矿，公司认为是比较公允的对价，从工艺层面还是有改进的空间的，目前还没有交割，在产项目，每年8000吨产量，对接之后才好说规划，目标是进行工艺上的改良，时间表不好说，是技改，将来增量比较有限，不减少盐湖寿命的情况下，提高产量，资源量比较一般，100多万吨锂当量，但是矿权比较清晰，潜力比较好，规划是1万吨每年，可以开采40-50年

找矿的团队领导者是王总，公司规划是今年10万吨，30年60万吨，目前方向是潜力大的非锂辉石项目，往南非那边寻找，澳大利亚关系当前比较尴尬，团队4-5个人，除了公司，主要是【西藏珠峰(600338)、股吧】和宁德时代，竞争情况比较好，公司名气比较大，和他们签订战略合同，就能帮助他们融资，他们当地可能不懂，目前锂这块大部分都是集中在锂辉石，盐湖这边，他们不太了解，公司有两个项目在阿根廷，布局了十年了，比较熟悉，还是有比较明显优势

锂精矿价格下半年精矿价格应该是往上的，矿石比较缺，包销的部分体现不出来，散单卖到了700美金，四川有些矿山卖到了900美金，公司有一定缓冲，包销是公式价，季节变动很慢，现在价格最多到600美金，去年年底500美金不到，库存成本上涨20%不到，对公司影响不算大，有半年的库存，公司包销的矿山成本大概380美金，不到400美金，全成本的角度，可能500美金

锂盐价格目前不好判断，达到17年高应该比较难

氢氧化锂行业格局除了雅宝和Livent，公司认为其他不购成竞争对手，产业瓶颈是受过验证的产能，赣锋锂业产的氢氧化锂有人抢购，其他家可能卖不出，碳酸锂是比较同质化的，碳酸锂竞争能力是资源，能不能拿到矿石，氢氧化锂有新进入者，现在不影响格局

【雅化集团(002497)、股吧】2万吨进入特斯拉，准备扩到5万吨，特斯拉主要是两个体系，一个是LG和松下，另外是自己的4680体系，第一个是大头，公司和两家关系都很好，两个体系都有进去，雅化是4680体系，公司20%产量（合计8万吨）给到特斯拉，特斯拉目前三个供应商，希望做到4-5个，但是比较难，Livent一共2万吨，不是都给特斯拉

公司的优势在于产品质量的供给，磁性物质，杂质含量都比较好，一致性，体系控制

固态电池进展3-5年内不到，是指全固态，不是半固态，特别是电解质，甚至五年以后都不到，半固态能做到理想的安全性，其他如蔚来的硅碳负极，也是半固态电解质，公司有专利，只有公司卖，固态电池和固态电解质公司都会卖，蔚来的半固态，（可能是北京卫蓝供）可能也不一定能做出来，只是一种营销，公司和北京卫蓝，清陶都有出货，不止应用在车里，可能会在3C，无人机，温差特别大的领域都在布局