哈哈，其实我们可以分析的更简单和实际1、如果没

哈哈，其实我们可以分析的更简单和实际
1、如果没有集采，今年的利润至少有15亿，哪怕给个20PE估值，也有300亿市值，如果我还是能以20出头的价格买到立泰，估计现在市值浮盈40%-50%。随着立坦放量和在研管线的推进，按照叶家的经营能力，未来利润保持10%的增长我觉得问题不大，立泰的市值也会稳步上涨，中国的老龄化是立泰未来很大的红利，市场空间足够，当然前提是没有集采的影响，这应该也是当时万总投资立泰的逻辑
2、如果晚集采，泰嘉、泰仪和其他仿制药做到一定的规模了，集采前市场给的估值应该也是不便宜，我觉得部分投资者未必就会投立泰了，就像立泰在45元的时候，应该是有一部分投资者下不去手的，因为市场也有其他标的可选
3、目前的集采把泰嘉打残了，一定会激发管理层破釜沉舟转型创新药企的决心，转型会加速，但代价是股价暂时下滑，导致我浮亏超10%。但是如果转型成功，立泰的市值空间会打开，长期来是有可能会大幅超过没有集采的市值，那我目前的浮亏就是为了未来更多的浮盈，盈亏同源。
4、如果有的选，出于我个人保守以及风险偏好低，我是宁愿选择1的，但目前没得选，根据对立泰管理层的了解以及过往的经营状况分析，我选择相3的逻辑会实现，所以心态上面就当做陪叶家二次创业，叶家成功了跟着赚小钱，如果失败了，叶家输的更惨，我也就当做创业失败了
最后希望所有立泰的投资者能够一起静待花开贝达，19年利润2.5亿，研发费用4亿。市值300多亿。利润增速33%。

立泰，19年利润7亿，研发费用9亿，市值190亿。利润增速-50%。

科伦，19年利润约10亿，研发费用12亿，市值300多亿。利润增速-20%。

假如立泰利润只有5亿，研发费用只有8亿，但是增速能有33%，立泰的市值可能已经上到了700亿。

投资立泰这个企业，尤其是仿制药资产，已经是很大的拖累，这部分资产正因为基数太大，导致立坦即便今年能增长6亿都还是抵消不住泰嘉的下滑，如果只有立坦一个产品，今年营收10亿，利润2亿，研发费用2亿。增速250%，这个企业的市值可能已经有2，300亿了。

药企不同于很多企业，大多数传统药企都很难转型成创新药企，因正因为化工和科技的区别。正因为集采打残了泰嘉，才让企业必须转型，也因为立泰仿制药基数还不算太大，才有可能转型成功。我认为7亿利润都可能还太多，因为这个基数对于创新药企来说，利润绝对值都还有些高，会让后面的增速不快，估值提高不上来。