资金趁势北上，8月行情来袭！各大私募怎么？

　　近期韭菜们听得最多的股评就是什么相对底部，入场机会，可变态的是大家都知道相对底部，牛市指日可待，但抄底的钱都被套住了。

　　截至到上周二连续3根放量大阳线告诉我们，这时底部大概率是有资金入场了，但具体多少我们还无从得知，但这个信号是很积极的，近期市场表现大家有目共睹，不管是受“疫苗事件”影响医药板块大跌，还是人民币贬值，指数依然“以不变应万变”，因为实在是跌无可跌。

　　截至30日收盘，沪深大盘再度下挫，沪指报2869.05，收跌0.16%，深成指报9181.94，大跌1.23%。

聪明资金齐发力，加速北上，寓意几何？

　　金钱总是比人们得更远。据中国证券报援引数据显示，沪股通、深股通北向资金近一月净流入230.32亿元，港股通南向资金近一月净流入35.54亿元。而在上周，北上资金净流入70.64亿元，流入资金创7月以来单周净流入最高金额，基建类个股和大金融类个股加仓明显，【中国平安(601318)、股吧】北上资金净买入11.5亿元，【海螺水泥(600585)、股吧】北上资金净买入3.34亿元。

　　可以出，资金加速北上不仅受到国常会政策利好的短期刺激，更是对去杠杆背景下经济稳中向好的肯定。

　　从本周一的盘面上，沪指在10日线和20日线上方小幅震荡洗盘，一旦企稳，本周大盘或有望重返2900。近期低价股超跌反弹，和基建等板块崛起，结合即将到来的建军节，我想聪明的资金早已嗅到了潜在机会。

　　去杠杆背景下的“放水”，反弹的希望还是牛市的起？

　　利空出尽便是利好，更何况这些利空已经对指数造成的伤害为零，任何一利好都是韭菜们抢反弹的最后希望。《人民日报》也说了，当前去杠杆已初见成效，未来要进入稳杠杆阶段。稳，就是要不松不紧，刹急了，松一松，同时又不能给炒作的资金一丝希望。

　　对此，重阳投资认为，近期财政、货币等政策的一些必要的微调，从金融监管层面来说，是在资管新规过渡期内给予市场更大的灵活性。这一系列的政策在未来有望推动社融增速企稳或小幅回升。但这并不代表去杠杆的中止，而是行稳致远。

　　23号国务院常务会议表示，财政政策，积极；货币政策，松紧适度。在给市场发出最强音的同时还给了市场许多想象的空间。

　　积极的财政政策意味着什么？积极投资，促产业，促发展，促就业，这是财政做的事，显然直接受益的便是基建、制造业和服务业。因此上周的“铁公基”(即铁路、公路和基建板块)走势不错。据市场数据不完全统计，上周涨幅前三甲的板块是水泥、建筑、钢铁，分别上涨8.89%、8.5%、7.86%。

“七翻身”近在咫尺，8月行情如何演绎？

　　8月是A股上市公司半年报披露的高峰期，也是检验“七翻身”行情能否延续的重要一月，各大私募早已摩拳擦掌。

　　【同花顺(300033)、股吧】数据显示，沪深两市共计有2159家上市公司披露了2018年半年报业绩预告，其中59.58%的公司业绩预喜。

　　长金投资认为，长期来，股价必然由业绩带动，好企业的价值和价格在短期有可能受到外围因素影响偏离较大，但价格向价值回归是必然的。国际方面，中美贸易纠纷给全球经济带来许多不确定性。国内方面，金融去杠杆坚定不移，实体经济融资渠道明显收缩，货币政策和房地产调控在上半年相继发力，因此我们对下半年市场保持谨慎乐观的态度。

　　星石投资认为，目前市场经济、政策、估值正“三重筑底”，从估值分布来，目前全部A股估值中位数是30倍，0-40倍估值的个股占比55%，低估值个股占已经接近甚至超过了过去历史底部的情况。从市场交易量来也趋近于情绪底，换手率基本接近过去几次大底，优秀的公司在低估值阶段显得更加珍贵。下半年我们将主要通过四条主线布局价值成长股：互联网、高端制造业和新能源汽车产业链；政策变革的医药生物；模式创新的新零售；品牌垄断的大众消费品等行业。

　　泊通投资总经理卢洋表示，中长期的宽松的货币政策和积极财政政策，我觉得会出现，但是效果要到年报期才能出来，短期内对财报的改善并不会出现。我认为市场在目前短期反弹了200的情况下，最大概率的走势是在此位置横盘整理，沉淀情绪，然后市场在基本面良好的核心资产带领下，走出结构性慢牛。目前我们的仓位依然很高，因为我们认为目前位置是长期结构性牛市的起，未来我们会高仓位持有并好印钞机类型和高ROIC类型的组合。

　　弘尚资产合伙人、投资经理于龙表示，如果自上而下来，整体宏观环境乏善可陈。但如果以更宏观和长远的角度来，中国正在升级的制造业，庞大的潜在消费需求，部分行业正在发生的内部整合等，这些仍然构成了有力的长期驱动力。

　　总体而言，短期情绪和估值都较低，但从专注于企业长期价值创造的角度，当前的中周期的下跌(宏观风险)提供了长周期(结构性动力)的买入机会。基于这种判断，我们仍将保持合理仓位，来赚取企业价值创造和部分被错误定价的资金所创造的alpha。