电动车巨变，宁德时代打响价格战？

近日，电池霸主宁德时代被曝推出“锂矿返利”计划，核心是要把锂价压到20万元/吨。

具体来看，宁王计划在2023年下半年开始，面向理想、蔚来、华为、极氪等战略客户，约定未来3年部分电池价格将按碳酸锂20万元/吨成本结算。

电池级碳酸锂2022年一度曾突破60万元/吨，经过数月下跌，目前仍高达40多万元/吨，宁王如果卖20万元/吨，相当于打了5折，对车企确实有巨大吸引力。

不过代价是，车企必须在未来3年采购宁德时代电池比例不低于80%，还得提前支付一定比例预付款。

宁王掀起的价格战引发巨震，经历史诗级爆发的动力电池行业，似乎提前进入残酷内卷。

壹

宁王疯狂压价的意图很明显，随着动力电池进入产能过剩时代，提前绑定车企，保住市场份额，已非常迫切。

过去两年新能源车销量爆发，带飞大批电动车企，也养肥了动力电池行业。巨大利益驱使下，动力电池厂一直在疯狂扩产。

据不完全统计，到2025年，宁德时代规划产能将达到839GWh，比亚迪、蜂巢能源为600GWh，中创新航500GWh，国轩高科300GWh，亿纬锂能超200GWh。

如此疯狂的规划，早已超出动力电池实际需求，产能过剩是迟早的事。亿纬锂能董事长刘金成就曾判断，最晚2024年，全产业链都将出现产能过剩。

以前是车企排队买电池，未来可能是电池厂求着车企买了。

山雨欲来，宁德时代等电池厂必须提前争夺宝贵的市场份额，所以有了锂矿返利计划。

在动力电池行业，宁王向来以强势著称，它能率先主动让利，是因为时机到了。

2021年新能源车需求爆发，锂矿产能短期无法跟进，供需错配导致价格飙涨，碳酸锂从4万元/吨暴涨到60万元/吨，上游卖矿的赚到笑。

比如2022年前三季度，锂矿龙头天齐锂业大赚160亿元，毛利率85.3%。相比之下，号称全球电池霸主的宁德时代净利润175.92亿元，毛利率才19%.....

凡事盛极而衰，锂价暴走两年后，随着上游产能逐渐释放，下游需求增速放缓，疯狂必将回归理性，碳酸锂价格将步入下行周期。

中科院院士欧阳明高曾指出，2022年锂价上涨主要因为需求旺盛、供不应求、疫情冲击，2023年下半年将回归到35万/吨—40万/吨的理性水平，长期看合理价位可能在20万/吨左右。

宁王作为产业链龙头，必然提前预判到碳酸锂价格已到强弩之末，所以才敢推出20万/吨的返利计划。

所以它这次的返利计划，只针对理想、蔚来、华为、极氪等老客户，并未开放给其他车企。

核心诉求还是以绑定老客户为主，真正的让利空间可能并不大。

除了预判到碳酸锂价格下行，宁德时代从全球抢来的锂矿，也是它降价的底气。

贰

早在2018年，宁德时代就通过投资、战略协议等方式布局了上游锂矿和正极材料。

其中包括通过控股子公司宜春时代，获得宜春最大锂云母矿探矿权。海外锂矿中，宁德时代通过其加拿大子公司持股北美锂业43.59%；战略投资Plibara，并享有其8.5%股权。

2023年1月，宁德又斥资60多亿元买下炙手可热的斯诺威矿业四川甘孜锂矿探矿权。此外，宁德时代还在南美、澳大利亚等地抢夺锂矿。

未来3年内，宁德布局的宜春、四川、南美的项目将陆续产出碳酸锂，大幅降低原材料成本。

按照宁德时代的投资布局，未来自产的碳酸锂成本价格会20万元/吨以内，这也是它让利给车企的底气。

这几年宁王的市值神话闪耀资本市场，募集来上千亿资金，借此大举扩张重塑供应链。锂矿、正负极材料、电解液、隔膜、锂电设备等环节，都有宁德时代的投资布局。

一个横跨锂矿、电池材料、电池制造的动力电池巨无霸逐渐成型。

未来电池产能过剩，全面价格战不可避免，宁德这些错综复杂的全产业链布局，将让其有足够的底气抵御产能过剩危机。

届时，即便整个动力电池环节效益不好，倒下的也是二三线小电池厂，而根深蒂固的宁王将撑到最后。

不过宁王一家独大是整个行业不愿看到的，多年来不断有人试图撕裂宁王的万亿电池帝国。

宁德时代披露的2022年业绩预告显示，全年预计盈利291亿元—315亿元，同比增长82.66%—97.72%。

2022年前三季度宁德时代盈利是175.92亿元，四季度盈利竟超过115亿元，相当于日赚1.2亿元。

如此炸裂的业绩，放眼整个新能源车行业都遥遥领先。

对于业绩飙涨，宁王给的理由是公司加大研发投入和创新力度，不断推出行业领先的产品解决方案和服务，加强市场开拓力度及深化客户合作关系，前期布局的优质产能释放，产销量明显提升，从而实现盈利规模快速增长。

同时，公司持续降本增效，提升了整体盈利能力。

2022年，宁王业绩虽然炸裂，市占率却下滑了。

叁

2021年，宁德时代在全球动力电池装车量为96.7 GWh，市占率32.6%，连续五年蝉联全球第一。排在其后的LG新能源、松下，市占率分别为22%、12%。

在中国，宁德时代2021年装车量为80.51GWh，市占率52.1%。比亚迪、中创新航市占率分别为16.2%、5.9%。

2022年，动力电池全球格局发生巨变。

宁德时代继续夺冠，装机量达191.6GWh，全球市占率提升到37%。

但装机量暴涨167%的比亚迪，超越松下挤入全球第三，而且市占率和LG新能源同为13.6%，未来超越LG不在话下。

在中国，宁德时代虽然还是霸主，市占率却下滑明显。

2022年，宁德时代在中国装车量超142 GWh，市占率从52.1%下滑到48.2%；而比亚迪、中创新航的市占率分别增长到23.4%、6.5%，后排的国轩高科、欣旺达、亿纬锂能等电池厂的市占率也有一定提升。

在比亚迪和二线电池厂的攻势下，宁德时代的霸主地位已出现动摇迹象。

宁德时代在电池技术研发、专利储备层面，是绝对第一，所以其电池良品率也是业内最强。它的市占率下滑，和价格贵、作风强硬有很大关系。

宁德时代作为电池厂，处于产业链中游，但因为霸主地位，对同行和下游车企态度比较强硬。

今年1月，网红经济学家任泽平高喊“天下苦宁王久矣”，他指出近年宁德时代四面开战，引发广泛关注，打压竞争对手，胁迫车企，挤压上下游利润....

他还建议各界和监管部门关注宁德时代是否涉及用争议和问题专利打压竞争对手；是否涉及垄断和不正当竞争、借助行业地位打压竞争对手以及用一些手段胁迫下游新能源车企。

早在2021年底，就有报道指出宁德时代过于强势，承担巨大压力的下游车企，有部分在谋划出逃，寻找新的动力电池供应商。

核心客户特斯拉、蔚来、小鹏都在寻找二供、三供，新供应商包括中创新航、亿纬锂能、欣旺达等电池厂。

曾公开表示“给宁德时代打工”的广汽新能源，更是直接弃用宁德时代的电池。

今年2月初，理想汽车正式发布的新款SUV理想L7，在L7 Max和L7 Pro基础上，新增了低配版本L7 Air，售价31.98万元。

前两款L7搭载的是宁德时代的动力电池，低配的L7Air则搭载了蜂巢能源的电池；理想L8的低配版本L8 Air，搭载的则是欣旺达电池。

车企逃离宁德时代，并非说说而已。

展望未来，随着动力电池进入内卷时代，车企和宁王的拉锯仍将继续。