云南约牛投顾咨询解析：指数分化，涨跌互现

1、3月1日盘中，国家统计局发布PMI数据，2月国内制造业采购经理指数PMI回升至52.6%，比1月上升2.5个百分点，同时创下了自2012年5月以来的新高。从细分行业来看，装备制造业PMI为54.5，高于上月3.8个百分点，意味着通用设备景气水平回升幅度较大。去年四季度，由于疫情导致企业生产放缓，所以对国内经济造成了一些扰动，但微观数据显示，通用设备行业并未受到太多影响。根据最新的产业调研，1-2月国内通用设备的需求同比去年小幅增长，部分企业的订单甚至有超预期的表现。

解析:国内经济及其预期是目前影响市场的核心变量，经济复苏的有助于提振市场风险偏好，今天数据落地之后，离岸人民币兑美元上涨1%，日内涨超700点，部分大宗商品价格也出现明显反弹。2月制造业PMI数据超预期，而且连续两个月高于临界点（50），意味着制造业景气度进一步好转，国内经济确认复苏。

2、3月1日，国新办举行“权威部门话开局”系列主题新闻发布会，工信部部长金壮龙表示，工信部将锚定制造强国、网络强国和数字中国战略目标，以数字技术创新突破和应用拓展为主攻方向，加大信息化和工业化的融合发展。我国已建成全球规模最大、技术领先的网络基础设施，千兆接入能力覆盖所有地级市，今年将深入实施千兆城市建设行动。工信部将引导各地、各企业加快建设投资力度，加快5G、千兆光网的深度覆盖。研究制定算力基础设施发展行动计划，加强工业互联网基础设施建设。推进5G扬帆行动计划，深化“5G+工业互联网”融合应用。

【热点机会】

1、小米固态电池技术能量密度突破1000Wh/L、产业化进程不断推进

据媒体报道，3月1日，小米宣布，小米固态电池技术能量密度突破1000Wh/L，同时，低温下放电性能提升20%，针刺实验通过率大幅提升。在小米13为原型的小机身空间内，可装进6000mAh超大容量显著改善续航。固态电池因其高能量密度和高安全性的显著优势，有望解决传统液态锂电池安全事故频现、能量密度临近上限等诸多问题，在电池需求高速增长及技术代际升级的双重驱动下乘势而起。固态电池被认为将颠覆现有的电池体系，成为最具前景的新一代电池材料技术。目前行业尚处于半固态向全固态发展的阶段，半固态电池基本满足当前商业化应用需求，有望率先实现量产，根据技术发展和市场需求逐步调整向全固态迭代。2022年蔚来发布ET7、东风发布E70、岚图发布追风等搭载半固态电池的车型。

机构观点:作为手机必不可少的配套消耗品，手机电池也随之形成一个巨大的消费市场。近年来随着国民经济水平和居民消费能力的提升，我国对消费类电子产品的需求量不断扩大，这为消费类锂离子电池行业的发展奠定了坚实的应用基础。5G、新兴消费电子等带动全球消费电子市场稳定增长，手机容量提升有望推动手机锂电池市场快速增长。2023-2025年，半固态电池有望获得大量的整车系统层级的试验数据，预计半固态电池的商业化转折点会在2024-2025年，2030年全固态电池实现商业化应用。

2、华为在土耳其布局储能业务、可持续能源问题受关注

据土耳其驻北京大使馆，华为土耳其公司与5家土耳其能源公司近日签署协议，并在西班牙巴塞罗那举行的2023年世界移动通信大会上宣布了合作消息，上述土耳其公司将从华为获得2GWh的储能系统。华为土耳其数字电力业务部总经理Gavin Zhao强调了向清洁、低碳、安全和高效的能源系统过渡，以满足世界日益增长的能源需求的重要性。不只是华为，特斯拉等科技巨头也在积极布局储能业务。马斯克日前表示，风能、太阳能与电池结合，将为地球解决可持续能源问题。特斯拉利用Solar Roof产品抢占户用光伏市场，推出“光伏发电+储能”产品体系。

解析:构建以新能源为主体的新型电力系统奠定了未来打造储能作为全系统“蓄水池”、“安全阀”的发展主线，“双碳”目标下储能中长期发展空间巨大。

3、支持政策密集发布、光伏组件回收市场千亿级

据报道，中国光伏行业协会在其官方网站发布了《关于筹备成立中国光伏行业协会光伏组件回收工作组及征集工作组成员的通知》。《通知》指出，为推动光伏组件回收工作，助力组件回收技术进步和产业化发展，中国光伏行业协会拟筹备成立光伏组件回收工作组。由行业协会牵头，推动光伏产业内各企业加入光伏组件回收环节，这意味着组件回收这一市场开始进入行业发展的主线。

解析:近年来，光伏组件回收产业化相关政策密集发布。2023年1月份，工信部等六部门又发布了《关于推动能源电子产业发展的指导意见》，进一步要求加快构建光伏供应链溯源体系，强调推动光伏组件回收利用技术研发及产业化应用；2022年2月，工信部等八部门联合印发《加快推动工业资源综合利用实施方案》明确，推动废旧光伏组件、风电叶片等新兴固废综合利用技术研发及产业化应用。根据业内预测，预计到2040年，组件废弃量将达到253GW，约2000万吨，产值规模达1500亿元。

4、工信部将研究新能源车接续政策、锂价下跌改善盈利

工业和信息化部3月1日表示，今年新能源汽车产业将保持良好的发展态势，生产和销售将实现稳定增长；要会同有关部门尽快研究明确新能源汽车车购税减免等接续政策，修订发布“双积分”管理办法，稳定市场预期。另据了解，近期国内锂价加速下跌，3月1日电池级碳酸锂价格再跌0.75万元/吨，报38.75万元/吨，环比上月同期下跌17%，较去年11月的历史高点下跌34%。

解析:据测算，当电池级碳酸锂价格为47万元/吨时，碳酸锂成本占磷酸铁锂电池生产成本的52%，锂价回落有利于改善新能源车的盈利，进一步提振造车企业利润修复预期。

5、阿里平头哥将举办生态大会、应用扩围助力出货提升

3月2日，阿里巴巴旗下平头哥将在上海举办2023玄铁RISC-V生态大会，本次大会以“开放连接”为主题，将全面展示RISC-V生态最新进展及在各行业的商业化成功案例，并发布RISC-V技术及应用的最新成果。玄铁系列处理器是平头哥面向IoT端侧应用开发的自研CPU，覆盖从低功耗到高性能等各类场景，玄铁CPU已被广泛应用于机器视觉、工业控制等领域。

解析:此前阿里对RISC-V架构进行了升级优化，成功适配安卓系统、开源Linux以及国产的龙蜥OS，应用范围从云端转变到了终端，这将有效带动RISC-V架构生态发展，有望进一步刺激出货量提升。

风险提示

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