个人持股分析 12月份

目前个人持股分析

万科，PE9.8倍，常年ROE和近3年ROE为20.5/21.9，常年扣非roe和近3年扣非roe为13.6/13.9，常年扣非净利润增长和近3年扣非净利润增长为22.9%和23.9%。

评安全边际分析
PE不足十倍，净利润增速和ROE稳定在20%左右，有一倍的安全边际。
个人常年持仓15%+5%

中国平安 PE10.1倍，常年ROE和近3年ROE为17.5/19.7，常年扣非roe和近3年扣非roe为13/14.5，常年扣非净利润增长和近3年扣非净利润增长为25.7%和25.9%。

评安全边际分析
PE10倍，净利润增速稳定在25%左右，有1.5倍的安全边际。roe14-19之间有0.4-0.9倍的安全边际。
个人目前持仓15%+5%（计划）

格力电器，PE14.33倍，常年ROE和近3年ROE为33.5/33.7，常年扣非roe和近3年扣非roe为27.7/29.2，常年扣非净利润增长和近3年扣非净利润增长为28%和27.8%。

评安全边际分析
PE14.3倍，ROE稳定在30以上，扣非后roe也逐渐接近，有一倍的安全边际。扣非净利润增长也在25%以上，有0.74倍安全边际。

个人持仓变动，卖掉老板，增持格力，20%仓位。

总结个人持仓以地产和地产相关为主，保险作为防守配置。

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以下属于短线部分

伟星星材，PE19.77倍，常年ROE和近3年ROE为20.3/27.93，常年扣非roe和近3年扣非roe为18/24.5，常年扣非净利润增长和近3年扣非净利润增长为24.1%和26%。

评安全边际分析
PE19.77倍接近20倍，净利润增速25%左右，有0.25倍的安全边际。
roe和扣非roe逐年渐渐一致，该公司净利率、应付比逐年不断增加并话语权强势。伟星星材受累今年业绩增速不理想，考虑房地产上游材料必不可少，可以作为观察股名单。

注意伟星星材本人试探性持股，在方向不确定性随时可以抛售，切勿跟投！

华东医药，PE15.5倍，常年ROE和近3年ROE为28/23.4，常年扣非roe和近3年扣非roe为23.2/20，常年扣非净利润增长和近3年扣非净利润增长为22.5%和28%。

评安全边际分析
PE15.5倍，净利润增速稳定在20%以上，以近3年计算有0.8倍的安全边际。
扣非和不扣非roe基本稳定在20左右，大概有0.33倍的安全边际。

华东医药分析
利好部分，毛利和净利率逐年递增。
存在问题存货和应收账款常年增加，长此以往会拉低ROE回报。
质押问题，常年大额比例质押和伟星星材一样。
医保谈判制药企业在医保谈判处于弱势。

注意华东医药方向不明，切勿模仿跟投！

以上所有属于个人喜好，切勿随意抄作业。投资有风险，入市需谨慎。道路千万条，不熟不做！