华西股份：大风已至，翻倍在即！

$华西股份(000936)股吧$华西股份:大风已至，翻倍在即！

　　“首日即封涨停板，截至开盘，报9.67元，涨10.01％”，这是11月7日A股上市公司江南嘉捷复牌交出的答卷,截止目前已连续拉升七个一字涨停。周鸿祎成为江南嘉捷实际控制人。而这也意味着360公司回归A股尘埃落定。市场预期江南嘉捷至少连续有十五个以上涨停板。二级市场天业股份，中信国安等迎来大幅炒作，尤其龙头股天业股份短期内股价已近一倍。

　　再去追天业国安?我想成熟投资者应当知道第一波炒作后个股会极度分化一地鸡毛，再次挖掘潜在的下一波真龙才是王道，那么经过筛选投资中概股叠加股权投资强逻辑的华西股份映入眼帘。细细梳理后，个人确信未来将有一倍涨幅。你要问牛逼在哪儿?好。它投资了已上市没上市的有江苏银行，华泰证券，合力泰，世纪华通，创新医疗，全新好，停牌重组 沙钢，通化金马。排队锂电池 龙头宁德投资，新三板英雄互娱10送90，华贸孙喜耀。没上市联储证券，稠州银行，盛大网络，澜起科技，梦创天地红筹股回归，纵慧光电，鱼网信息，峰创智能，安村医疗，高林厚健，迈特生物，久腾信息，全缘堂，创投 公司，一村投资，前海 同威，力合创投，金斧子网络，上海方创，南通金碧城，华杰信诺，盈米财富，紫竹投资，华熙投资，一村国际。

　　事件一:宁德时代上市在即，估值目前1300亿，华西股份深度受益!

　　11月10日，宁德时代新能源科技股份有限公司(下称“宁德时代”)创业板IPO招股说明书预披露出现在证监会网站上。

　　宁德时代披露的数据显示，2014年、2015年、2016年及2017年1月至6月，宁德时代营业收入分别为8.67亿元、57.03亿元、148.79亿元、62.4亿元;归属于母公司股东的净利润分别为0.54亿元、9.31亿元、30.22亿元、18.57亿元。

　　预披露显示，各报告期内宁德时代主营业务收入来自动力电池系统、储能 系统和锂电池材料的销售。其中，动力电池系统销售收入分别为7.15亿元、49.8亿元、139.8亿元和53.4亿元，占主营业务收入的比例分别为94.17％、87.98％、95.55％和87.14％。这些数据也让市场感受到了动力电池产业 的超速增长。

　　据披露，公司此次发行股份不超过2.17亿股，占发行后总股本比例不低于10％，全部为发行新股。募投项目为:宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地项目和宁德时代动力及储能电池研发项目，拟用募集资金投资131.2亿元。照此计算，公司估值至少达1300亿元。

　　华西股份大比例投资宁德时代股权，将受益宁德时代上市。

　　事件二:大手笔投资中概股回归，目前来看当属私有化投资之王

　　1、华西股份(000936):在互动平台表示，公司全资子公司一村资本已于2016年5月完成了乐豆游戏母公司“创梦天地”的出资，出资金额15,698,588美元。创梦天地，旗下的乐逗游戏，有着风靡全球的《神庙逃亡》、《水果忍者》、《饼干跑酷》、《涂鸦跳跃》、《小鸟爆破》、《狂野飙车6》等国际大作。易观国际数据显示，2015年中国手游 TOP100排名榜中，乐逗游戏位居手游发行市场榜首，市场份额达28.3％。地铁跑酷、水果忍者、神庙逃亡等知名手游的风靡一时，背后都离不开乐逗游戏的推手。创梦天地2012年营收1937万元，到2015年已超过16亿元，2016年营收超过20亿元。目前，乐逗游戏的用户累积达13亿，月活用户高达1.3亿，是国内游戏发行领域的领先者。

　　而还有一点更震撼的，创梦天地第一大股东为腾讯，此次私有化亦有万达集团太子爷王思聪的任泉投资参与，可谓阵容鼎盛，根据内部知情人士透露，创梦天地私有化进程进展顺利，已进入换汇阶段。由此可以预计，创梦天地回归A股进程将有大集团强力推进，回归A股后也将有重大增值空间。

　　2、华西集团加入当当网私有化买方联盟

　　TechWeb 2016年8月9日报道 TechWeb最新获得的SEC文件显示，李国庆夫妇牵头的财团为私有化当当网至少需要筹备约3.789亿美元现金，退市后，李国庆和俞渝合计持股93.17％。2016年4月7日晚间消息，i美股 资产管理有限公司和江苏华西集团今日宣布，双方已就收购当当网(NYSE: DANG )事宜结成买方联盟。

　　事件三:八亿投资超级芯片 半导体 ，澜起科技即将回归，华西迎来超级收割期!

　　华西股份重磅投资集成电路 与TMT ，多元化布局。集成电路方面，公司设立专项投资平台华伊投资中心(其中一村资本出资2.2 亿元，上海毅扬出资3881 万元)，出资2.6 亿元取得澜起科技2.11％股权，未来将借助澜起科技行业龙头地位为公司带来盈利。至于澜起科技有多牛，相关资料请股友百度。目前澜起科技已完成私有化，借壳 IPO一触及发。

　　事件四;投资泉源堂，迈瑞医疗、合肥医工、善时科技等拟上市公司，未来股权增值丰厚!

　　近日，中国商务部发布了2017-2018年度电子商务 示范企业名录，凭借在医药电商 领域的精耕细作，成都泉源堂大药房连锁股份有限公司(以下简称“泉源堂”) 成功入选。作为一家已在医药领域里扎根了一百多年的企业，其电商化曾吸引了众多投资机构的目光，其中就包括一村资本。今年五月，一村资本通过非公开增发 的方式对泉源堂投资3015万元(C轮)，合计670万股，占比6.59％，成为其第三大股东。

　　作为近两年来颇受瞩目的股权投资机构，一村资本以帮助中国经济转型 升级为己任。2015年创立以来，专注于TMT、大健康 、新能源/智能制造 、半导体四个方向，以并购 创投的模式投资具有突破性技术或商业模式的公司。

　　一村资本大健康并购团队由前上市公司高管、医疗产业 投资人、执业医生、医学博士组成。重点关注精准医疗、互联网医疗、互联网医药电商领域，在财务投资的同时，把产业资源、渠道资源、专业资源整合和嫁接进被投企业，即所谓“赋能型投资”。

　　除泉源堂外，一村资本还在大健康领域先后投资了迈瑞医疗、合肥医工、善时科技等。并在传统医药领域、创新和仿制药领域、医药流通领域、医疗器械 领域均有大量项目储备。

　　事件五:大手笔的金融股权投资未来增值

　　1。华西股份金融控股平台再添“精兵”。公司定增 募资13亿元，用于全资子公司华西投资认购稠州银行3.26亿股。华西投资由此将持有稠州银行9.62％股权，成为第一大股东。

　　2。超12亿入股联储证券 揽入14.85％股权，金控平台更近一步。

　　·华西股份:超12亿入股联储证券 揽入14.85％股权·华西股份(000936)3月26日晚间公告，联储证券拟新增注册资本12亿元，公司拟以现金12.54亿元认购联储证券此次增资中的3.8亿元注册资本，其中3.8亿元计入实收资本，8.74亿元计入资本公积金，由此获得此次增资后联储证券14.85％的股权。联储证券是一家综合性券商，原名众成证券，成立于2001年2月，于2015年进入高速发展阶段，目前已成为一家全牌照券商。

　　咱们结合安信研报来看:华西并购基金业务持续推进。华西股份的并购投资业务主要通过子公司一村资本开展，2016 年一村资本实现营业收入8107 万元(在华西股份营业收入中占比3.8％)，实现净利润6872 万元(在华西股份净利润中占比11％)，其中一村资本控股的前海同威实现74.6 万元，一村资本专注投资于TMT、集成电路和医疗大健康等行业。同时，公司的资产管理业务主要通过一村资产持股85％的上海毅扬开展，2016 年上海毅杨实现营业收入1552 万元，实现净利润426 万元。一村资本目前已贡献投资收益。2015 年9 月一村资本通过管理上海华聪投资中心和上海华毓投资中心认缴1.35 亿元的基金份额，收购了DianDian Interactive Holding 和点点互动28％的股权，2016 年9 月，一村资本转让所持有的8800 万元份额，为华西股份贡献投资收益达到6800 万元。

　　涉足集成电路与TMT，多元化布局。集成电路方面，公司设立专项投资平台华伊投资中心(其中一村资本出资2.2 亿元，上海毅扬出资3881 万元)，出资2.6 亿元取得澜起科技2.11％股权，未来将借助澜起科技行业龙头地位为公司带来盈利;此外，一村资本出资5000 万元投资宁德时代，股权比例为0.238％，搭乘新能源汽车 发展新趋势。TMT 方面，一村资产控股的上海毅扬持有英雄互娱1.62％股权，一村资本控股的上海毓厚持有Holdco 2.08％股权，公司通过子公司涉足电子竞技。

　　收购医疗项目带来收入。2016 年7 月苏州工业园区德信义利投资中心与黑龙江龙煤矿业控股集团下属的公司签订《产权交易合同》，受让其持有的6 家医院 公司85％股权，2016 年8 月一村资本完成认缴苏州工业园区德信义利投资中心1亿元份额(在总规模中占比8.07％)，2016 年华西股份该项投资带来的投资年化收益率达到13％，实现收入307 万元。

　　定增布局“投资 融资 资产管理”金控平台。公司拟通过定增认购稠州银行增发的3.26 亿股股份，交易完成后，华西资本将持有稠州银行9.62％股份并成为稠州银行的第一大股东。稠州银行作为公司搭建金控平台的重要战略资产，在公司资产管理、财富管理等业务方面具有高度的协同性，同时对稠州银行的投资，也有利于公司盈利能力的提升，目前定增正处在审核阶段。

　　盘活存量资产，提升资本实力。为进一步盘活存量资产、拓宽融资渠道、改善债务结构、降低资金成本，2016 年公司公告称拟非公开发行12 亿元可交换为公司所持有的江苏银行股份有限公司A股股票的公司债券。目前公司可交换债券申请材料尚在上海证券交易所审核过程中。传统主业经营稳健。2016 年华西股份在纺织 化纤和仓储等传统业务实现营业收入18.6 亿元，在营业收入中的占比达到87.7％(比上年同期减少4.9 个百分点)。传统化纤产业稳健运营，2016 年公司化纤取得营业收入17.72 亿元(同比-0.37％);华西码头依托区位优势，继续保持稳定的经营规模和盈利水平，2016 年华西码头取得营业收入9317 万元(同比 5.1％)，净利润3567.8 万元(同比-0.32％)，纺织化纤和仓储等传统主业维持稳健经营态势。

　　投资建议:买入-A 投资评级，6 个月目标价12.9 元。我们预计公司2017 年-2019 年的EPS 分别为0.63 元、0.67 元、0.71 元。