汽车周报疫情扰动年末产销 特斯拉北美再推优惠

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本周市场本周商用载货车下跌2.82%，商用载客车下跌3.45%，汽车服务下跌4.57%，汽车零部件下跌5.04%，乘用车下跌5.78%，沪深300 下跌3.19%，汽车板块跑输沪深300 指数2.03 个百分点。

    行业层面特斯拉推出北美地区提车折扣，金额可达7500 美元此次优惠针对美国的特斯拉Model 3 和Model Y 车主，在本月31 日前提车将获得7500 美元的折扣；这次降价的背景为通胀削减法案中，针对明年提车的消费者将会提供7500 美元的补贴，特斯拉把补贴拉齐以确保今年的销量。蔚来举办NIO DAY202212 月24 日蔚来举办NIO DAY 2022，发布EC7、第二代ES8 两款新车型，定位分别为中大型轿跑SUV、中大型SUV，定价分别为48.8-57.8 万元、52.8-63.8 万元，另外同时发布第三代换电站，相比第二代换电站换电时间缩短20%。

    公司层面中鼎股份近期持续斩获头部自主车企及新势力空气悬挂、热管理管路、底盘轻量化订单，近两周新公告订单合计30.23 亿元。公司三大增量业务继续发力，合计公告订单已达315 亿元。江淮汽车拟收购蔚来汽车（安徽）有限公司持有的在建工程—设备安装工程相关项目资产（包括设备、工装类资产等），预计交易价格为17.04 亿元。江淮汽车称，若本次交易顺利实施，有利于继续深化与蔚来汽车的战略合作。

    观点总结1）疫情扰动年末产销，年底冲刺趋势放缓2022 年12 月12 日-12 月18 日（12 月第3 周）上险数据显示，周度销量60 万辆，年度同比+23.5%，周度环比+29.8%；新能源销量16.2 万辆，年度同比+57%，周度环比+15.6%，然而疫情放开范围蔓延冲击国内生产端、供应链端和销售端，乘联会批发数据显示12 月1 日至18 日批发销量同比下滑27%，年底销量冲刺趋势有望放缓，需求有望向次年递延。2）Beta 疲弱，短期板块未充分筑底，政策预期升温

    本次与5 月汽车板块政策博弈不同之处在于，前瞻2023Q1 行业面临政策梯度退坡、前期销量透支、政策力度偏弱、春节传统淡季等多重因素扰动，此外，年底多家车企开启零部件供应商年末谈判，整车压力逐渐向供应链传导，零部件风险尚未充分发酵，短期基本面仍未充分筑底。当前板块回调至36 倍PE，距离5 月政策触发窗口最低32 倍逐渐逼近。3）预计销量与增速最低点在2023Q1 到来，静待估值回调后布局机遇我们认为，板块短期受政策驱动扰动，中期关注确定性，长期关注确定性+科技变化，线控底盘、空悬、一体化压铸、智能座舱等新赛道等新龙头的突破布局，关注龙头确定性回调布局。

    风险提示1）宏观经济因素对行业的扰动。2）原材料上涨风险。3）疫情及相关风险。

来源[莫尼塔(上海)文化传播有限公司 文姬/钟鸣]   日期2022-12-26