汽配龙头+空气悬挂+机构增持+低位企稳，短期或有机会

汽配龙头+空气悬挂+机构增持+低位企稳，短期或有机会

中鼎股份(000887)公司主营业务为液压气动密封件,汽车非轮胎橡胶制品(制动,减震除外)生产和销售。主要业务有智能底盘系统业务-空气悬挂系统；智能底盘系统业务-轻量化底盘系统；流体管路系统；密封系统。连续十年销售收入、出口创汇、利润总额以及主导产品市场占有率等各项指标位居国内同行业首位,公司继续跻身“全球汽车零部件行业100强”(名列第92位)和“全球非轮胎橡胶制品行业50强”(名列第13位,国内第1)。

随着新能源的普及空气悬挂普及率会越来越高，公司在这个领域有一定的优势，另外公司在轻量化底盘也要优势。未来增长比较有保障，各大机构也基本是在增持。目前大盘处于弱势，可以等待前期低点附近13.50看看能不能止跌企稳。

目前公司市盈率在20倍左右，总体估值合理。企稳后，可以考虑布局机会。

今年总体上，大盘处于弱势，要注意个股调整风险。本文仅供参考，不作为投资依据！

Q3营收利润双增长，业绩环比改善。公司2022年前三季度实现营收102.59亿元，同比增长9.84%；归母净利润7.5亿元，同比下降8.29%。公司前三季度增收不增利，主要是原材料价格上涨、欧洲能源动力费用上升等导致毛利率下滑。

再获空悬大单，验证国内竞争优势。10月25日，子公司AMK中国公司成为国内某头部自主品牌主机厂新平台项目三款车型空气悬挂系统供给单元总成产品的A点供应商，项目生命周期为5年，总金额约13亿元。截至目前，已获订单金额约70亿元。子公司AMK公司是全球汽车空气悬挂系统总成产品的高端供应商，AMK德国公司主要配套捷豹路虎、沃尔沃、奔驰等高端客户。随着全球汽车产业转向电动智能化，新能源汽车底盘系统稳定性的要求远高于传统燃油汽车，空气悬挂系统已逐渐成为新能源汽车平台的主流配置。AMK中国公司乘电动智能化之风，积极推进国内乘用车市场空气悬架系统性能提升及优化供应链体系，推动国内空悬系统国产替代化进程。

  轻量化底盘成又一增长突破点。公司大力发展底盘轻量化系统总成产品，锻铝控制臂总成项目已取得突破性进展。

  孙公司四川望锦公司在底盘系统的安全件及性能件，拥有全球领先技术，具备较高技术门槛。10月18日，孙公司成都望锦公司再获项目定点。公司成为国内某头部新能源品牌主机厂新平台底盘轻量化总成产品的批量供应商。项目为期6年，总额约18.5亿元。定点项目捷报频传，公司在轻量化底盘领域的竞争优势明显。

智能底盘领域持续发力，量价双驱提升业绩。公司传统主业（减震、密封）稳健，以传统主业为基础布局智能底盘业务，单车价值由几百元增长至上万元（空悬、轻量化及热管理管路单车价值量上万元），单车价值量显著提升，有望打开公司成长空间。空悬及管路业务通过前期对欧洲全球企业并购、整合及反向落地国内，具备强业务壁垒及较大的降本空间，未来随着公司对相关产品所处产业链的不断“补全补强”，公司有望实现进口替代，成为全球汽车电子零部件龙头。

智能底盘战略持续推进

1.空气悬架以AMK为基础实现空气供给单元国产化，现已取得国内多家头部车企订单，国内已获订单总产值68.94亿元。同时公司空气弹簧项目已完成样品生产，空气悬架总成布局加速推进，空悬业务有望加速放量贡献核心业绩弹性。

2.底盘轻量化孙公司四川望锦球头铰链总成技术全球领先，公司轻量化底盘总成产品已经取得奔驰、长安、广汽、比亚迪等多个主机厂共计115.39亿元订单，并在新能源头部企业取得突破。

3.热管理管路以TFH为基础，公司快速掌握全球领先的热管理系统总成技术，当前已获得吉利、理想、小鹏、零跑等在内的多家车企热管理管路总成订单共计59.89亿元。智能底盘

业务当前在手订单充沛，驱动公司业绩及估值“戴维斯双击”。

中鼎股份取得国内多家造车新势力及传统自主品牌龙头企业订单

财经网汽车讯11月8日，中鼎股份在投资者互动平台表示，公司各板块业务已取得国内多家造车新势力及传统自主品牌龙头企业订单，截至目前AMK中国已披露订单总产值68.94亿元，未来有望拿到更多项目定点。

注意风险市场整体回调，板块性回调，个股风险！

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