2020年上半年总结

                                                            2020年上半年总结

        2020年注定是不平凡的一年，大消费、再医药、半导体，新能源汽车已经处于牛市阶段了，再三惨，保险、地产和银行，估值没有最低只有更低，都有一种要破产的感觉，实际情况呢，还是有不错增长的。 

      上半年持仓收益5.6%，主要得感谢榨菜、腾讯和新能源汽车。榨菜和腾讯都是上半买入的，从去开始关注，主要得感谢格雷资产的杜总，这都是受他影响，才开始一步一步研究的。新能源汽车这个行业相逻辑，去年中旬都开始研究，9月份开始可以买入，当时主要特斯拉产业链，核心是配件，旭升、拓普和灿，在上半第一波上涨中都卖出了，收益近100%，然后在一波下跌中开始买入新宙邦、濮泰来、亿纬锂能，加仓了恩捷。到目前收益也还不错近50%，新能源汽车的仓位在15%左右，榨菜和腾讯18%。

      说说拖后腿的，重仓的地产（融创、金茂、旭辉）仓位40%、保险（平安、太平）10%，招商银行4.5、洋河8%，其就是一呷哺呷哺和IGG，上半年都跌怕了，一路下跌一路加仓，直得没钱了，他还继续下跌，这时才开始思考我的投资体系是不是出了问题。是的，三惨主要因都是高杠杆，保险主要债的利率下降了，疫情影响了新保单的销售；银行呢主要是要让利，多多少少都是受影响的。地产除了疫情影响，再上香港市场的波动，也很惨。洋河是去年买入的，赌的是2020年困境翻转，突然又来了疫情，今年翻转很困难了，完美错过了这波白酒的牛市，唉！

      收获一、心态坚持做多中国，好未来的资本市场，是我们阶层跨越的一次机会。    二、从低估值投资，转向高成长。我进入资本市场接触到的第一个V就是董宝珍，然后就是马喆，让我知道并认可了价值投资，一直坚要买低估值的企业，所以买入了大量地产。当然我也错过很多好的公司，爱尔、通策、250元的腾讯、海天、恒瑞等高估值标的。只要在16倍PE抓住了五粮液，在翻倍卖出后买入低估的洋河。在研究唐朝、闲等人的持仓后发现他们他们持仓都是高成长、在PE中位左右就可以买入，绝不会去捡烟蒂，都是轻资产、有很好的经济商誉的好企业。当然是最重要的是不懂不做。他们也就不会去买保险、银行和地产这样的企业。上半年开始在26倍左右买入榨菜，在29倍左右买入腾讯。新能源的几个标的都是在40倍左右买入。我不是知道我是用正确的方法赚到的钱，还是用错误的方法。目前这条路是对的。

        下半的投资规划三惨不再加仓了，等到合理估值就会慢慢卖出。有好的标的就会加仓。新能源汽车已经涨不少了，也开始慢慢卖出等待再次跌回来的时候买入。重研究方向、新能源汽车、互联网、消费，其它的可能就超出我的能力圈了。