定增市场周报科达利扩大电池精密结构产能 盈方微上会被否

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本期投资提示

    上周竞价项目全部募足，正帆科技小幅溢价发行。上市公告日在上周的定增项目有5 宗，环比持平，募资额合计21.69 亿元，环比减少77.27%。其中3 宗为竞价项目，全部募足，募足率、募资率环比双双升至100.00%。上周上市公告的3 宗竞价项目基准折价率为11.87%，环比下降3.44pct。其中，飞鹿股份按照八折底价定价，正帆科技溢价2.73%发行。从市价折价率角度看，3 宗竞价项目市价折价率为15.10%，环比上升0.77pct。

    上周定增解禁胜率五成，本周即将解禁项目四成浮盈。上周首次解禁的定增项目有6 宗，环比增加1 宗，其中3 宗解禁收益为正，正收益家数占比50.00%，环比减少10.00pct。

    上周解禁的3 宗竞价项目中仅1 宗解禁收益为正，解禁日绝对收益率均值、超额收益率均值分别为-8.96%、-3.59%，环比分别下降10.58pct、12.56pct。截至11 月7 日，本周即将有5 宗定增项目首次解禁，其中2 宗浮盈，浮盈占比为40.00%，环比减少20.00pct。以11 月4 日收盘价计的解禁资金合计为88.58 亿元，环比下降85.28%。

    本周即将解禁的4 宗竞价项目浮动绝对收益率均值、浮动超额收益率均值分别为-2.58%、-9.47%。

    上周获批速度加快，平均倒挂幅度环比缩小。上周新增11 宗定增项目（其中竞价5 宗），环比减少12 宗；发审委通过22 宗（其中竞价13 宗），环比持平；证监会通过3 宗（其中竞价2 宗），环比增加3 宗。处于过会和证监会通过的待发项目有190 宗，其中发行价/底价倒挂的项目数7 宗，环比减少2 宗，倒挂家数占比环比减少1.38pct 至3.68%，平均倒挂幅度环比缩小0.96pct 至11.62%。

    科达利扩大电池精密结构产能，威唐工业定增加码冲焊零部件。上周新增11 家公司的11 宗定增项目，环比减少12 宗；预披露募资额83.58 亿元，环比减少88.14%。其中科达利拟募资不超过36 亿元用于江西科达利新能源汽车动力电池精密结构件项目、新能源汽车动力电池精密结构件、新能源汽车锂电池精密结构件项目（三期）、科达利年产7500 万件新能源汽车动力电池精密结构件项目、补流。本次募投项目能够有效缓解公司未来的产能短缺，进一步扩大市场份额、提高产品覆盖率，巩固并增强公司行业内竞争力。威唐工业拟募资不超过6.92 亿元用于新能源汽车核心冲焊零部件产能项目、补流。项目建设完成后，公司可新增约年均3,500 万件冲焊零部件的生产能力，同时有助于公司引进更为优质的人才和技术，进而扩大公司在冲焊零部件市场的份额。

    天邦食品、乐歌股份调减募资额，中元股份延长锁定期。上周共有3 家公司3 宗定增预案修订，环比减少4 家。其中天邦食品、乐歌股份将募资总额分别下调2.86%、0.34%至27.20 亿元、2.99 亿元，且乐歌股份将发行数量同步下调0.34%至1798.95 万股。

    中元股份将定价基准日改为公司第五届董事会第二十次（临时）会议决议公告日，并将锁定期由18 个月变更为36 个月。

    盈方微上会被否，捷强装备因市场环境终止定增。上周共有2 家公司4 宗定增预案停止实施，环比持平。盈方微由于未充分说明本次交易不存在损害上市公司股东合法权益的情形，不符合《上市公司重大资产重组管理办法》第十一条的相关规定，未通过发审委审核。捷强装备鉴于本次重大资产重组事项自筹划以来市场环境较本次重组筹划之初发生较大变化，经公司充分审慎研究及与相关交易对方友好协商，终止本次交易事项。

    风险提示定增审核进度不及预期、二级市场股价波动、发行制度调整等。

来源[上海申银万国证券研究所有限公司 林瑾/彭文玉/朱敏]   日期2022-11-08