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《投资最重要的事》笔记1: Second-level Thinking(第二层次思维)
最近在霍华德马克斯的《投资最重要的事》一书,一边,一边做做思考和总结,希望在这里和大家分享。当然,我的理解极有可能是有问题的,甚至是错误的,而我本身也刚刚接触股票不久,所以这个系列的笔记仅供大家参考与讨论,请不要相我的判断。
投资最重要的事(1)—— 拥有第二层次思维。
什么是第二层次思维?作者并没有给出一个完整的定义,事实上,作者反对的就是这种简单的,直接的思维方式。投资决定是复杂的,要综合平衡多方面的因素,不应总是简化思考模型。
比如,第一层次思维认为,某个公司未来前景广阔,业绩很好,所以应该投资。这是单方向的逻辑,这个逻辑很有价值,但是不能单纯从这个逻辑思考问题,也许你需要思考地更深一步。而第二层次思维就会去想,我知道这个公司前景很好,其他人也知道,所以这种广泛的好已经反映在当前的价格里面了,现在应该是卖出的时候,而不是去买入。(说到这里,我想到了酱油股,大家都知道它好,但是现在价格无疑是高估的,短期内还会有多大空间呢?)
又比如,第一层次思维认为,某公司前途暗淡,面临业绩不增长的问题,所以应该卖出。但是,第二层次思维会想,确实,该公司的前景不太好,但是现在每个人都在卖出,股价已经低到令人发指的程度,现在正是买入的时候了。这时,我想到了当前的格力。格力的问题,大家都清楚,而且股价已经体现了这一(当然,也许还不够充分)。这时候投资格力,应该说风险不是很大,而未来格力回到2019年的利润水平,我想可能性应该还是不小的。所以即便多元化走得不是很顺,凭借空调的利润,格力也值更高的价格。而一旦格力成功反转,多元化成功,或者打开了海外的销售空间,可能就会迎来新一波的成长。
当然,虽然我这样说,但我还是没有投资格力。因为我不确定自己的法是不是准确,而格力的赔率还没有高到可以捡钱的程度,所以我需要更多的时间去验证。我相3年之后,再去重新审视现在的思维,一切应该都变得很清楚,不论我的想法是对,是错,我都能从中学到很多经验。
这也是为什么我对投资越来越感兴趣,因为这是一个积累性的事业,我做得越久,就越有竞争力,就越能做出更明智的选择。当然,在这个过程中,我需要不断学习,不断思考,不断总结,也需要不断验证自己内心的想法,最后形成自己的成体系的观。
最后总结一下,我认为第二层次思维最核心的一是,要把别人的思考过程纳入到自己的思考中去。因为既然我们选择做主动投资,目标就是要一方面获得股市的平均回报,另一方面也要战胜市场,其实也就是战胜其他投资者。想要战胜其他投资者,就不可能和绝大部分人一样去思考,而是要把其他人的思考过程也纳入到自己的思考中去。正如那句话所说,你站在桥下风景,站在桥上的人在你,把思维再拉高一,也许能得更全面。
Anyways, 我还很年轻,我还愿意学习,并且我也不会放弃本职工作,同时也能通过工作获取不错的现金流。我相,我的未来应该是乐观的。
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《投资最重要的事》笔记1:Second-level
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最近在霍华德马克斯的《投资最重要的事》一书,一边,一边做做思考和总结,希望在这里和大家分享。当然,我的理解极有可能是有问题的,甚至是错误的,而我本身也刚刚接触股票不久,所以这个系列的笔记仅供大家参考与讨论,请不要相我的判断。
投资最重要的事(1)—— 拥有第二层次思维。
什么是第二层次思维?作者并没有给出一个完整的定义,事实上,作者反对的就是这种简单的,直接的思维方式。投资决定是复杂的,要综合平衡多方面的因素,不应总是简化思考模型。
比如,第一层次思维认为,某个公司未来前景广阔,业绩很好,所以应该投资。这是单方向的逻辑,这个逻辑很有价值,但是不能单纯从这个逻辑思考问题,也许你需要思考地更深一步。而第二层次思维就会去想,我知道这个公司前景很好,其他人也知道,所以这种广泛的好已经反映在当前的价格里面了,现在应该是卖出的时候,而不是去买入。(说到这里,我想到了酱油股,大家都知道它好,但是现在价格无疑是高估的,短期内还会有多大空间呢?)
又比如,第一层次思维认为,某公司前途暗淡,面临业绩不增长的问题,所以应该卖出。但是,第二层次思维会想,确实,该公司的前景不太好,但是现在每个人都在卖出,股价已经低到令人发指的程度,现在正是买入的时候了。这时,我想到了当前的格力。格力的问题,大家都清楚,而且股价已经体现了这一(当然,也许还不够充分)。这时候投资格力,应该说风险不是很大,而未来格力回到2019年的利润水平,我想可能性应该还是不小的。所以即便多元化走得不是很顺,凭借空调的利润,格力也值更高的价格。而一旦格力成功反转,多元化成功,或者打开了海外的销售空间,可能就会迎来新一波的成长。
当然,虽然我这样说,但我还是没有投资格力。因为我不确定自己的法是不是准确,而格力的赔率还没有高到可以捡钱的程度,所以我需要更多的时间去验证。我相3年之后,再去重新审视现在的思维,一切应该都变得很清楚,不论我的想法是对,是错,我都能从中学到很多经验。
这也是为什么我对投资越来越感兴趣,因为这是一个积累性的事业,我做得越久,就越有竞争力,就越能做出更明智的选择。当然,在这个过程中,我需要不断学习,不断思考,不断总结,也需要不断验证自己内心的想法,最后形成自己的成体系的观。
最后总结一下,我认为第二层次思维最核心的一是,要把别人的思考过程纳入到自己的思考中去。因为既然我们选择做主动投资,目标就是要一方面获得股市的平均回报,另一方面也要战胜市场,其实也就是战胜其他投资者。想要战胜其他投资者,就不可能和绝大部分人一样去思考,而是要把其他人的思考过程也纳入到自己的思考中去。正如那句话所说,你站在桥下风景,站在桥上的人在你,把思维再拉高一,也许能得更全面。
Anyways, 我还很年轻,我还愿意学习,并且我也不会放弃本职工作,同时也能通过工作获取不错的现金流。我相,我的未来应该是乐观的。
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