2020年4月10日投资笔记

2020年4月10日 周五 厦门 晴 郑创辉

我经常说“我的股票永远不会涨停”，虽然也有涨停，但是非常的罕见。

当我们的投资趋于稳健的时候，我们的人生就会进入一个积累的过程，过程会少了很多乐趣，但结果往往创造出奇迹，当我决定做个职业投资者时，我就知道我不是来证券市场娱乐的，我是来赚钱的，我可以一个月甚至一年不操作，只要能让我赚钱，买卖已经无关我的乐趣，每个操作都要有依据才操作，我不是一个价值投资者，我是一个价值投机者，我的换手率是非常的高，但换手率高不等于因为手痒而买卖。

002372伟星新材，我并没有因为赚了8%而就手痒把他卖出去，今天回撤了1.86%，我一都不心疼，我个人关于002372伟星新材的评估，已写在了雪球网中另一个股票分析的账号“郑创辉”里，章名叫《静候12.3元的伟星新材，你准备好狠赚一笔了吗?》，我有自己对002372伟星新材的判断，心里不着急，12.5元以内卖出，我都可能再也买不回来，所以安静的等待就是我现在唯一要做的。

000651格力电器，今天开始暴拉，正好提前了三天布局好，完全出乎我的意料，我以为需要一个星期至一个月才会暴拉， 002372伟星新材，提前一天布局，于第二天暴拉，600009上海机场，于提前两天布局，第三天开始上涨，000651于提前三天布局，今天开始拉升，这些敏感性，都基于自己用心的跟进这些股票所产生的分析推理逻辑，今天还叫我弟买入600346【恒力石化(600346)、股吧】，当时是绿的，现在收盘为上涨0.63%，这支股是化工股，相对比较冷门，虽然价格便宜，但是不知道什么时候涨，但我估计不会太久，他现在的价格可下跌的空间不足15%，但短期上涨的空间已近50%，年内超额回报是大概率事件，对于这样的股票，最为适合于我们这样专业的投资者。

对于专业的投资者，我们永远都不敢追高买入，哪怕会赚钱，因为我们需要面对“最大回撤”的考核，而这样没有太大下跌空间的股票，虽然不知道什么时候涨，但上涨的空间巨大而且确定，我们就可以轻松面对“最大回撤”的考核，还可以赚到超额收益，只是需要一耐心而言，专业的投资者理所当然应当具备耐心。

我现在开始全职做股票，踩时比已前更为准确一些，不是因为我有多历害，是因为用心，我现在有足够的心思和精力，对各种息进行精心过虑，对息开始变得很用心，很专心，这让我对收集到的息有很强的敏感性，让我对股票价格和时，都有更强的敏感性。

000651格力电器，我上周买入的逻辑在当天的日记里已经说明，因为在昨天的日记里有网友留言跟进买入，觉得责任重大，早上开盘前836分时也回复了他的留言，我现在对于000651格力电器留言内容，再重诉一次，同时建议大家不要跟着我买，因为每个人喜好不同，资金大小不同，我的方法适合于我，不一定适合于别人。

000651格力电器，一年能赚221亿，手中持有现金存款1362.2亿，昨天收盘3096亿，产品经过了市场充分的竞争，短期内无人能撼动他空调龙头的地位，这一在昨天的日记里有详细的说明。我们来对比一下，同样是工业企业的宁德时代，宁德时代2019年赚44亿，手中持有现金333.5亿，昨天收盘2600多亿，这么一对比，那么不是格力电器太便宜，就是宁德时代太贵，但是无论是哪一个选项，都值得拥有000651格力电器。

000651格力电器，拥有在空调行业的垄断地位。他所有的产品都是属于完全市场化后形成的自然垄断，这样的盈利是经过市场认证出来的，未来是确定的，它的竞争对手要打趴他就很难了。

我们再宁德时代。它的产品相对来讲都比不上“比亚迪”的优秀，电池质量太差，更比不上特斯拉的电池，宁德时代凭什么依然卖得这么好？我和合伙人杨丰瑞一起去做市场调研时发现，它不缺订单，目前所有合资车，被指定使用宁德时代的电池，可能是因为政治因素，但我们就产品本身而言，产品太烂了，管理层还不思进取，没有花费精力和财务想要改进电池性能，也许这是不缺订单的公司通病吧，作这样公司的股东，也许很完美，永远不缺订单，产品不愁卖那是市场中绝对的王牌，可是市场有着优胜劣态的自然法则，哪天政治因素消失了，不知道一年还能不能赚44亿，如果一年连44亿都没有赚到的工业公司，不知道市场能以多少价格接受他，希望我不要乌鸦嘴，希望它永远不会暴雷，但我本人是敬畏市场自然法则的，我不敢买这样的公司，反之000651格力电器是不是变得特别的优秀，中国制造典范，错过了51元的价格，不知道未来还会不会再来一次了，未来格力还是有可能继续下跌，但是只要是好企业，现在还有好价格，别去管它是不是要继续跌，用理芒格的话说“以合理的价格买入好企业”，余下的事情就交给市场就好了。

昨天有网友留言说，我的操作风格，我的财富是通过积累起来的，这个判断是很准确的，确实是这样子的。就像我这篇日记的开头一样的，我的股票永远不会涨停。为什么我买的股票不会涨停，因为我基本上都是买一千亿以上的白马股为主，偶尔偷吃一像002372伟星新材这样的小白马时，也只用了零花钱在持仓，因为我需要积累，我需要变得越来越富有，我不想有任何的一夜回到解放前的事件发生，所以我没有勇气买垃圾股和小盘股。

流动性对我是非常重要的，对很多人来说，暴涨暴跌，这样的股票才有意思，才有钱可以赚，但对我不一样，我有时会买入1000多万的股票，这在我的整个家庭的资产当中是非常重的比率，我只敢买确定会涨的股票，否则我是没有勇气下手的，因为我不想破产，至少我所买的任何一支股票，都必须满足如果推倒重置，我是否可以用同样的钱建现有的这家公司，并且和它一样牛，如果我觉得重置成本远远不足这么多，那就值得我购买，比如给我1.5万亿，我也打造不出今天的000651贵州茅台，那是天时、地利、人和成就的奇迹，是时间的沉淀，重造这样的一个“飞天”可不足要花1.5万亿，所以我会买它。

我只敢买确定的大盘白马股，是因为在回撤的时候，我不会夜不能寐。在出现大的灾难的时候，我不会痛不欲生，在打很深的折扣的时候，我不会恐慌的止损，做投资最担心的就是买错方向，为什么只买好股，因为方向错了，什么药都没得救。

有的股票他总的方向是向下的，偶尔几个涨停板，但不改常年向下的趋势，有的股票它的方向是确定向上的。只是有时回调而已，但不改未来向上方向，所以我只要抓住确定方向向上的股票做就好了，买高买低都不会出现亏损，但如果买入一个方向是向下的股票，无论我有多少子弹来补仓，来平均我的持他成本，最终都会亏的一塌糊涂，对这样的股票我一兴趣都没有，从来不赌他突然间的暴涨。我喜欢确定性上涨，哪怕他涨得慢一，而对他涨得太慢产生的机会成本，我会运用我的专业去通过换股、找时来对抗收益率偏低问题。

我的所谓“价值投机”，其实就是为了找时而换股的，当然前提是，只在好股中换来换去，如果我能像这几次一样踩到时，每次赚个10%至15%，然后换一支股再做一次。这样子，我一年就可以轻轻松松做到50%-60%的回报。甚至有时会做到100%的回报。也就是说，利用戴维斯双的方法找时，显然不会每次都成功。

当股票处于低位的时候，大盘也处于即将拉升时，大盘向上挪一，这时候就会出现单股的戴维斯双机会，股票会快速拉升。戴维斯双就会产生较高的短期利润，而得到短期较高的利润后，我就会出手寻找下一个戴维斯双的股票，这样的理论过去是非常的完美，但实际运用起来是非常的困难。因为，如果大盘上涨，大部分的好股票都跟着上涨的，所以当把一只股票卖掉，再去寻找下一个戴维斯双的股票是很难找得到，这时候就有可能产生踏空问题。

今天的操作如下

股票没有买卖，收盘后净值为337.1万（4月7日投入327.7万），浮盈9.4万。

期权现在没有行情，增长乏力，今天净额为109万（2月12日投入30万），浮盈79万。