展望2022
这两天在思考如下问题
科技股的风险和机遇体现在哪些地方?
券商和牛市之间关系,在当下市场会怎样演绎?
1.先说科技股的风险和机遇。
首先,我知道最近创业板涨得很猛,貌似节后短短时间已经上涨25%,其中亮甚至是某些品种天天涨停。
因此没有主动去了解其中个股。
我比较保守,凡是近期涨太多的股票都不碰。都不碰了,再多也是浪费时间。
这并不代表我不好"科技"板块。相反,对于芯片的国产替代,对于当前世界500强国产率的持续提高,我充满心。
只是,投资从来都不是比拼手速的游戏,更多时候是需要耐得住性子、坐得了冷板凳,去做"人争我予,人弃我取"的事情。
其次,那天和朋友说起【晶方科技(603005)、股吧】,发现这家做国产芯片的公司,从去年底到现在,股价已经涨了快十倍,市值已近300亿。
我打开财报了一下,最近近年它的年利润不到1亿,最新的2018年才0.7亿(其中扣非净利润占了大部分,所以这个利润都是有水份的)。
也就是说,如果它维持利润不变,当前买进去需要四百多年才会回本。PE超过400,绝对是"股票上涨解套日,家祭勿忘告祖宗"。
而如果十年后这家公司成为一家成熟企业,PE用15倍来算。它的利润要增至20亿左右(当前利润的30倍),才能维持住现下的300亿市值。
换句话说,要保证股价不跌,十年内,它的利润要增长30倍才行,这基本是起码条件。
利润十年增长30倍,好像不是太难。
我们还是举例子吧,A股绝对的王者-贵州茅台,2008年的净利润37.99亿,2018年的净利润十352.04亿,十年增长不到10倍。
格力电器2008年净利润19.67亿,2018年净利润262.03亿,10年时间利润增长13.3倍。
但问题是,白酒股这么多,但姓茅的只有一个。
专注于做空调的企业也不少,但格力电器就一家。早些年名声很响的春兰空调,很久之前都成了股市版的伤仲永,至今已无人提及。
甚至我们再一眼同芯片行业最为接近的手机行业。
华为固然崛起,但乐视手机、金立手机、锤子手机、康佳手机、长虹手机、甚至魅族手机,乃是此前在大陆市场所向披靡的三星手机,都去了哪里。
战场还没开始厮杀,谁能知道最后赢家?但在此之前,早早开出了赢家的价码,试问最后买单的是谁?
在出现实打实的业绩与值得出手的价格之前,科技板块,还是听听就好。
这里再延伸一,如果在随后逐季披露的财报中,显示大家对"科技板块"的好,只是一厢情愿,很多公司的财报依然稀烂,拿试问股价、估值,用什么来支撑?
到时候,市场对科技板追捧有多热烈,踩踏就会有多无情。
甚至这也是必然的事情。并不是每一只被追捧的公司,都能展现出业绩。
典型的如【全通教育(300359)、股吧】、暴风影音、乐视网,不计其数。
还是重申,我绝对好科技板块,只是现在太贵了,贵到闪瞎眼不能的地步。
2.再说牛市和证券行业。
年报中,公司各方面的息、行业的现状及发展趋势都是比较前沿、细致,很有头。
同年报相比,招股说明书又更细一。(体量为证,【中银证券(601696)、股吧】的都接近800页了)
晚上在中银证券的招股说明书,还没完,但也有几所得。
1.行业周期性很强,赚钱高度依赖于市场热度。这种周期性甚至能模糊掉本身行业的成长,更体现在熊市不赚钱,牛市吃三年。
2.行业在集中。2018年,前10大券商几乎占据了65%的市场份额,当前保持着每年2.5%的占比扩大。
3.行业竞争激烈。全国131家券商,业务同质化严重。主要的经纪业务毛利率持续下降;用业务在降息周期下毛利率也在走低;资管业务虽然体量在扩大,但这更仰仗于"家世"。且随着金融开放,券行业竞争都在加剧。
总结,老实讲,当前的券商行业或许不是一个好的行业,其中可能有表现优异的公司,这需要寻找。券商的唯一亮,可能只有"牛市"预期吧。
以往作为"牛市号角"的券商,本轮表现远远不如"科技板"。我觉得最大的因素还是因为竞争加剧、毛利下降的利空。
科技需要小心,券商成色不足。
下面说说我的池子股
19年年初整理的池子股,八红两绿,表现还是挺不错的。
翻倍的两只,总的收益为54.59%,比我最初的想的收益25%,高出了很多,算是超预期了。
我一贯的观,波段操作。好的,不好的,都无妨。这个过程,有真正想做波段的,有想趁着行情大好涨来捞一把的,潮水退去,谁怎么想,我的一清二楚。都正常,我每天所写所说,都说给懂得人听。
今年,2020年,我也精选了一份,这里就不公布了,想了解池子股的!
公众号浮屠谈股
关注对话框输入“池子股”
龙头解析大盘,把握盘中高低,同时可以互动咨询相关个股
闻一知二,复盘回,是后天逻辑,是学而知之能力,知对错,高低等,这已是很不得的境界。
闻一知十,知过去,预未来,知政治学、经济学、科技观、世界观为一体的反省逻辑
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答:格力电器的子公司有:75个,分别是详情>>
答:格力电器的注册资金是:56.31亿元详情>>
答:格力电器秉承“缔造全球先进工业详情>>
答:以公司总股本9472.8008万股为基详情>>
答: 公司前身为珠海市海利冷气工程详情>>
民生证券:纺织行业景气度回升 相关设备有望受益
尾气治理概念逆势上涨,概念龙头股南华仪器涨幅19.97%领涨
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展望2022
科技股与券商,机遇和风险
这两天在思考如下问题
科技股的风险和机遇体现在哪些地方?
券商和牛市之间关系,在当下市场会怎样演绎?
1.先说科技股的风险和机遇。
首先,我知道最近创业板涨得很猛,貌似节后短短时间已经上涨25%,其中亮甚至是某些品种天天涨停。
因此没有主动去了解其中个股。
我比较保守,凡是近期涨太多的股票都不碰。都不碰了,再多也是浪费时间。
这并不代表我不好"科技"板块。相反,对于芯片的国产替代,对于当前世界500强国产率的持续提高,我充满心。
只是,投资从来都不是比拼手速的游戏,更多时候是需要耐得住性子、坐得了冷板凳,去做"人争我予,人弃我取"的事情。
其次,那天和朋友说起【晶方科技(603005)、股吧】,发现这家做国产芯片的公司,从去年底到现在,股价已经涨了快十倍,市值已近300亿。
我打开财报了一下,最近近年它的年利润不到1亿,最新的2018年才0.7亿(其中扣非净利润占了大部分,所以这个利润都是有水份的)。
也就是说,如果它维持利润不变,当前买进去需要四百多年才会回本。PE超过400,绝对是"股票上涨解套日,家祭勿忘告祖宗"。
而如果十年后这家公司成为一家成熟企业,PE用15倍来算。它的利润要增至20亿左右(当前利润的30倍),才能维持住现下的300亿市值。
换句话说,要保证股价不跌,十年内,它的利润要增长30倍才行,这基本是起码条件。
利润十年增长30倍,好像不是太难。
我们还是举例子吧,A股绝对的王者-贵州茅台,2008年的净利润37.99亿,2018年的净利润十352.04亿,十年增长不到10倍。
格力电器2008年净利润19.67亿,2018年净利润262.03亿,10年时间利润增长13.3倍。
但问题是,白酒股这么多,但姓茅的只有一个。
专注于做空调的企业也不少,但格力电器就一家。早些年名声很响的春兰空调,很久之前都成了股市版的伤仲永,至今已无人提及。
甚至我们再一眼同芯片行业最为接近的手机行业。
华为固然崛起,但乐视手机、金立手机、锤子手机、康佳手机、长虹手机、甚至魅族手机,乃是此前在大陆市场所向披靡的三星手机,都去了哪里。
战场还没开始厮杀,谁能知道最后赢家?但在此之前,早早开出了赢家的价码,试问最后买单的是谁?
在出现实打实的业绩与值得出手的价格之前,科技板块,还是听听就好。
这里再延伸一,如果在随后逐季披露的财报中,显示大家对"科技板块"的好,只是一厢情愿,很多公司的财报依然稀烂,拿试问股价、估值,用什么来支撑?
到时候,市场对科技板追捧有多热烈,踩踏就会有多无情。
甚至这也是必然的事情。并不是每一只被追捧的公司,都能展现出业绩。
典型的如【全通教育(300359)、股吧】、暴风影音、乐视网,不计其数。
还是重申,我绝对好科技板块,只是现在太贵了,贵到闪瞎眼不能的地步。
2.再说牛市和证券行业。
年报中,公司各方面的息、行业的现状及发展趋势都是比较前沿、细致,很有头。
同年报相比,招股说明书又更细一。(体量为证,【中银证券(601696)、股吧】的都接近800页了)
晚上在中银证券的招股说明书,还没完,但也有几所得。
1.行业周期性很强,赚钱高度依赖于市场热度。这种周期性甚至能模糊掉本身行业的成长,更体现在熊市不赚钱,牛市吃三年。
2.行业在集中。2018年,前10大券商几乎占据了65%的市场份额,当前保持着每年2.5%的占比扩大。
3.行业竞争激烈。全国131家券商,业务同质化严重。主要的经纪业务毛利率持续下降;用业务在降息周期下毛利率也在走低;资管业务虽然体量在扩大,但这更仰仗于"家世"。且随着金融开放,券行业竞争都在加剧。
总结,老实讲,当前的券商行业或许不是一个好的行业,其中可能有表现优异的公司,这需要寻找。券商的唯一亮,可能只有"牛市"预期吧。
以往作为"牛市号角"的券商,本轮表现远远不如"科技板"。我觉得最大的因素还是因为竞争加剧、毛利下降的利空。
科技需要小心,券商成色不足。
下面说说我的池子股
19年年初整理的池子股,八红两绿,表现还是挺不错的。
翻倍的两只,总的收益为54.59%,比我最初的想的收益25%,高出了很多,算是超预期了。
我一贯的观,波段操作。好的,不好的,都无妨。这个过程,有真正想做波段的,有想趁着行情大好涨来捞一把的,潮水退去,谁怎么想,我的一清二楚。都正常,我每天所写所说,都说给懂得人听。
今年,2020年,我也精选了一份,这里就不公布了,想了解池子股的!
公众号浮屠谈股
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闻一知二,复盘回,是后天逻辑,是学而知之能力,知对错,高低等,这已是很不得的境界。
闻一知十,知过去,预未来,知政治学、经济学、科技观、世界观为一体的反省逻辑
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