彭博新能源：2050年风电和光伏将占到全球发电量一半

在我留学美国念硕士，之后又当了国际工程公司的商务人员的时候，第一次了解【海康威视(002415)、股吧】、大华科技两只股票，始于2016年在墨西哥城的一个中餐馆偶遇大华科技的员工。

那时候还不知道安防设备产业，只听在美国工作的同学说，中国产的大疆无人机，还有监控摄像头卖得特别好。

在跟大华的员工聊了安防设备之后，到他们满世界跑市场，做售后，生意好得不亦乐乎，立马关注了海康和大华这两只股票，可惜只见其股价一路飙涨，没能及时买入。海康威视从14年到现在，股价涨幅超过460%

后来就想，还有没有其他的类似海康，大华这样的产品销遍全球的公司可以买呢？

选股的条件是：

1.市场足够大——可以面向全球销售；

2.竞争力足够强——产品可以打遍世界无敌手；

3.行业成长性好——市场有增量需求；

4.行业龙头——有技术、品牌或管理护城河优势

于是，我找到了我们跟着我们国际工程承包走向世界的工程机械的【三一重工(600031)、股吧】；但是从16年到现在股价涨幅超过200%。但是，我觉得还有增长空间，距离世界龙头卡特彼勒，还将慢慢成长，因为中国的成本竞争力与巨大市场就摆在眼前。

接着，我找到了光伏太阳能发电的龙头【隆基股份(601012)、股吧】（单晶硅产品龙头）：但是从14年12月到现在不到五年，股价涨幅达到630%。但是，新兴国家市场的以太阳能为首的清洁发电需求量巨大，国际货币基金组织、世界银行、IFC、非洲发展银行、亚投行、都在大力支持发展中国家的光伏发电项目光伏发电的全球前景还非常大。（同为光伏太阳能产业，逆变器龙头【阳光电源(300274)、股吧】，涨幅不如隆基股份，可以重关注。）

顺着以上逻辑，继续找到了做手机精密产品：给苹果等公司做Airpod无线耳机、连接器、射频产品，制造竞争力冠绝全球的【立讯精密(002475)、股吧】，但是同样短短4年，股价涨幅超400%。

还有去年上市的独角兽：全球新能源汽车电池龙头宁德时代（上市到现在涨幅111%）；外包药龙头药明康德（涨幅280%）；医疗器械正在走向世界的迈瑞医疗（涨幅156%）；还有17年上市的华大基因（涨幅275%）。这些企业，都在全球市场做得风生水起，或占有一定地位，股价自然也水涨船高。经历了市场的考验，打开了市场，这些公司未来的股价还是值得期待的。

其实，还有很多中国公司在国际具有很强竞争力，不过要么没有上市，比如华为，大疆；要么不在A股市场，如阿里、腾讯、吉利汽车、但是，A股资金流动性强，给的估值会高很多。比如科创板的澜起科技，在A股的估值比以前在美国上市时的估值高了很多倍（当然也不排除在美股退市，A股上市这几年的业绩增长导致估值增长的因素）。

这里我觉得存在一个龙头的溢价效益，和有绝对竞争力的龙头个股对行业第二、第三的估值打压效益。因为机构、大资金都集中到了行业龙头，并进行相对长期的投资，所以长期来，龙头会有一些溢价。

来源：《中国石油报》2019年9月10日4版

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