小联观察丨这一波跨年行情中，TA秀了一把表现！

兄弟姐妹们，A股好久都没这么热闹了！

从去年12月底到开年后的六连阳，让市场在新旧交替之间有了完美的过渡～

在这一波抬升的浪潮中，2023喜提“开门红”，让投资者们对新一年的投资充满了期待～

跨年行情中，TA的表现不容忽视

主流宽基股指的反弹很亮眼，小联也在心中期待，也许“春季躁动”的行情正在酝酿中！

不过，虽然是百花齐放，但在普涨行情中也有表现得格外亮眼的赛道。受益于新能源风口提携的光伏，近日也是开启了强势的反攻。

自2022年底以来，中证光伏产业指数的累计涨幅甚至超过了同期上证综指的表现。（数据来源万得资讯，统计区间2022.12.23-2023.1.9）

作为新能源产业的重要组成，光伏行业可以说是热门板块中的黄金赛道，它的表现自然时刻吸引着市场与投资者的关注。

由于原材料价格升高，装机需求放缓等因素的冲击，光伏行业自2022年8月以来进入了震荡下行的空间。

中证光伏产业指数自8月最高点至最低点走势

数据来源万得资讯，统计区间2022.8.18-2022.12.23

前期持续的震荡调整之后的反弹复苏显得更为珍贵，投资者们在享受估值回升红利之余也发来问询，光伏产业前期所遭遇的利空因素是否已经消解？风险是否得到了充分的释放呢？

接下来，就和小联一起盘盘看接下来的光伏板块要怎么走？

产能释放了，硅料降价了，利好光伏？

光伏行情是否行走于“否极泰来”的光明大道上？想要回答这个问题，我们先要厘清这波上涨的动能源自何方？

一方面，硅料持续释放产能，从而导致了国产硅料价格的持续下行，对下游光伏产业或形成利好。

据银河证券研究表明，一线厂商国内特级致密料2022年初成交价格为230元/kg， 2023年1月4日的三周内单周跌幅分别为8%/27%/15%。一线厂商特级致密料最新成交价格降至170元/kg，同比上月跌幅高达43%。

硅料跌价，下游联动，solarzoom数据显示，2022年11月23日至2023年1月4日区间，单晶182硅片/单晶182PERC电池片/单晶182PERC组件价格跌幅为47%/40%/9%，跌价影响向下游传导效应逐级递减。下游盈利组件边际改善显著。（观点及数据来源万得资讯，银河证券，《光伏需求预期改善，板块关注度提升》，2023.1.9）

国联安科技动力（001956）基金经理潘明认为，由于供给大幅提升，硅料硅片价格开始松动下行。市场从担心产业链的利润分配到担忧需求，但我们看好上游价格下降对需求的中期刺激（从春节以后），量增价降是科技行业的长期规律。欧洲通过碳市场和碳关税构筑“碳栅栏”，明年能源转型或继续加速。储能有望发展为成长潜力巨大的长尾市场。

另一方面，光伏需求端景气度不断改善。

1月6日，国家能源局发布《新型电力系统发展蓝皮书（征求意见稿）》，明确2030年新能源装机占比/发电量占比超40%/20%，以2030年、2045年、2060年为新型电力系统构建战略目标的重要时间节点，制定新型电力系统“三步走”发展路径，为新能源长期稳定发展铺平道路。随着收入端的政策优化，叠加成本端的不断下行，光伏行业下游装机需求有望在2023年进一步释放。

放眼远望，又如何长期布局光伏产业？

长期视角下，世界范围内光伏行业景气度高，未来仍有增量上涨空间。根据欧洲太阳能协会预测，在中等需求场景下，2023~2026年世界光伏市场将保持至少10%的年均增长。

世界太阳能光伏市场预测2022-2026

数据来源来源欧洲太阳能协会，《世界太阳能市场展望2022-2026》

利好政策频繁出台，为光伏产业的成长持续供能。2022年12月15日，发改委发布《扩大内需纲要》，强调光伏地位。《纲要》提到，要大幅提高清洁能源利用水平，建设多能互补的清洁能源基地，以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点加快建设大型风电、光伏基地，明确了未来13年建设大型风电、光伏基地成为能源基建的重中之重。

看来，这一波的复苏浪潮中，光伏产业的表现令人关注！有投资者表示已经涨过一波了，价格会不会太高，还能继续入场吗？

据万得数据统计，中证光伏产业指数截至2023年1月11日的市盈率为23.98倍，仅占近十年历史估值由低到高的2.26%分位，叠加后期广阔的成长空间，当下或许迎来了布局光伏的好时机。

想要上车的筒子们，关注并持有潘明管理的国联安科技动力（001956）和国联安优选行业（257070）。出身计算机专业的潘明对科技领域的发展变迁有着深刻的洞察，光伏产业科技属性浓郁更是基金经理潘明紧密追踪、深入布局的板块。

产品风险等级国联安科技动力、国联安优选行业基金风险等级为R3（中风险），本风险等级仅为基金管理人评价结果，基金代销机构评价结果不必然与基金管理人一致，请投资者在投资前根据所适用的销售机构的风险测评以及匹配结果独立做出投资决策。

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