云南白药近5年现金流量表分析

云南白药近5年现金流量表分析

（一）分析公司了解公司的造血能力

1. 经营活动产生的现金流量净额分析

第一步，分析经营活动产生的现金流量净额 29.84亿 11.55亿 15.49亿 21.04亿 38.28亿（从整理的财报数据中获取）并计算经营活动产生的现金流量净额增长率计算出指标结果，近五年的增长率为37%-61% 34% 36%82%

第二步计算结果及风险提示

根据计算结果我们可以出，近五年云南白药经营活动产生的现金流量净额呈增长趋势

第三步根据分析情况得出结论

根据以上数据指标判断云南白药造血能力较强。

（二）分析企业了解公司的增长潜力

1、购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分析

第一步，根据分析购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金、经营活动产生的现金流量净额（从整理的财报数据中获取）并根据公式计算出指标结果

第二步根据指标的变化情况分析

根据计算结果我们可以出，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金与经营活动产生的现金流量净额的比值近5年各是4.71% 16.72% 35.91% 37.22% 12.70%，在4%～35%之间。

第三步根据分析结果，得出结论

根据以上分析，判断元祖股增长潜力较大，风险较小。

（三）分析分配股利、利润或偿付利息支付的现金

第一步，分析分配股利、利润或偿付利息支付的现金、经营活动产生的现金流量净额（从整理的财报数据中获取），并根据公式计算出指标结果。

第二步分析指标变化情况

根据计算结果我们可以出，连续5年分配股利、利润或偿付利息支付的现金占经营活动产生的现金流量净额分别是23.17% 80.54% 72.21% 126.88% 102.07%，在20%～127%之间。

第三步根据分析情况得出结论

根据以上分析，我们可以判断云南白药现金分红比较慷慨。

（四）分析公司所属的类型

分析经营、投资、筹资活动产生的现金流量净额

第一步根据分析思路中涉及到的项目经营活动产生的现金流量净额、投资活动产生的现金流量净额、筹资活动产生的现金流量净额（从整理的财报数据中获取）并根据分析思路中的公式计算出指标结果

第二步分析指标变化情况

根据计算结果我们可以出，近五年云南白药所属类型是正正负、正负负型。

第三步根据分析情况得出结论

根据以上分析我们可以判断，云南白药属于正正负、正负负型的公司，是我们需要选择的公司类型。

（五）分析公司现金增长情况

分析现金及现金等价物净增加额。

第一步，分析现金及现金等价物净增加额、现金分红（从整理的财报数据中获取）并计算出指标结果之和

第二步分析指标变化情况

2020到2016年分别为58.41亿94亿-59.3亿8.17亿 -0.8亿现金及现金等价物加上分红很不稳定。

第三步根据分析情况得出结论

根据以上分析，判断云南白药现金能够稳定增加。2018年数据异常，需到年报里找因。

（六）分析公司可用现金总额

  分析现金及现金等价物余额

第一步，分析现金及现金等价物余额（从整理的财报数据中获取）并计算出指标结果

第二步分析指标变化情况

 根据计算结果我们可以出，2020年到2016年云南白药现金及现金等价物余额分别是142.77亿 123.44亿 56.07亿 17.57亿 18.7亿 ，前几年呈增长趋势，增长率分别为16% 120% 219% -6% -29%。

第三步根据分析情况得出结论

根据以上分析可以判断云南白药的可用现金流充足，抗风险能力较强，风险较小。