【GPT筛选】直流产业链受益者

特高压直流产业链正迎来新时代，将充分受益于我国能源和电力传输的发展。核心设备价值高，投资者可关注特高压设备制造商如许继电气、大连电瓷、金冠电气等。特高压行业未来发展具有一定周期性，需留意政策和经济因素的影响。在新能源基地建设下，特高压外送通道仍存在缺口，将带来投资机会。综合考虑行业前景和风险，特高压产业链上下游公司值得投资者关注。

随着我国能源和电力需求不断增长，特高压作为电力传输的重要技术手段，进入了新的发展时代。天风证券发布的研究报告指出，特高压直流产业链将充分受益于这一新时代的发展。文章将围绕特高压的重要性、核心设备价值、周期性和投资机会等方面进行评论，并梳理特高压产业链上下游。

首先，特高压对于我国能源和电力传输至关重要。随着可再生能源如风能和太阳能的快速发展，风电和光伏发电的集中区域也随之增加。这些大规模的能源基地需要通过特高压直流线路将电力传输到用电地区。特高压直流线路不仅传输效率高，还能有效解决长距离电力输送的问题，因此对于能源消纳和供给都具有重要意义。

其次，特高压产业链涉及的核心设备价值高。特高压直流线路的建设需要大量的核心设备，包括换流变、换流阀、组合电器、电容器和直流控保系统等。这些设备的价值量较高，且对于设备供应商来说具有一定的竞争壁垒。例如，特高压换流阀领域，市场份额主要由南瑞、许继和西电三家主导，其中南瑞市占率高达47%。这些公司在特高压设备领域拥有较高的可见度和持续性。

第三，特高压产业链未来的发展具有一定周期性。根据天风证券的研究，特高压直流线路规划数量和投资额将远超交流线路，预计未来3年特高压直流总投资额远超交流。然而，特高压产业链的发展需要政府规划和投资的支持，因此会受到政策和经济周期的影响。特高压建设可持续性也会受到新能源基地建设的影响，因为风光大基地外送通道仍存在一定缺口，预计十四五期间风光大基地外送通道缺口在4条以上。

在投资机会方面，特高压产业链中的一些标的具有较高的投资价值。天风证券推荐了许继电气、大连电瓷、金冠电气、派瑞股份、高澜股份、国电南瑞和特变电工等公司。这些公司在特高压设备领域具有优势地位，且有望受益于特高压行业的发展。

总结起来，特高压作为电力传输的关键技术，在新时代迎来了发展的机遇。特高压产业链涉及的核心设备价值高，具有一定的投资价值。然而，特高压产业链的发展也面临周期性和政策因素的影响，因此需要投资者关注相关风险。在未来的投资选择中，特高压产业链上下游的相关公司将成为值得关注的投资标的。