北向资金7月加仓山东药玻等多只龙头鲁股

  经济导报记者 时超

  7月以来，随着上市公司半年度业绩预告的陆续披露，北向资金对于A股布局有了新的调整。

  “有意思的是，北向资金并非倾向于上半年业绩增长明显的个股布局，反而更在意公司在行业的龙头地位，就是寻找未来业绩增长确定性更强的个股。”7月20日，长期关注资本市场的投资者崔荣哲，向经济导报记者给出了他观察到的情况。

  来自Wind资讯的统计显示，7月以来，北向资金就加仓了万华化学(600309.SH)、兖矿能源(600188.SH)、山东药玻(600529.SH)、潍柴动力(000338.SZ)等鲁股，它们虽然上半年业绩表现差距明显，但都是处于行业领军地位的企业。

  有券商人士表示，北向资金近期关注板块龙头的动向，背后有偏防御的考量，或认为市场短期存在波动风险，进而选择未来更善“长跑”的个股布局，这一变化值得投资者关注。

　　龙头鲁股受青睐

  7月20日，山东药玻开盘后一路走高，10点过后就已封至涨停。数据显示，北向资金本月以来多次买入公司股份，截至19日收盘时月内净买入股份数量已达到270万股，按照公司月内约27元/股的均价计算，对应买入市值达到7000余万元。

  经济导报记者注意到，山东药玻今年一季度股价曾出现过大幅下滑，单季跌幅达到40%，随后才有所企稳，但公司年内股价仍处于明显下跌状态。不过，公司业绩表现颇为平稳，今年一季度实现归母净利润1.53亿元，同比小幅下降1.93%。

  “公司主要做各种药用玻璃包装产品，之前因为市场对于新冠疫苗投放等预期升温，股价涨幅较大，随后出现了明显回调。”崔荣哲向经济导报记者分析称，虽然股价波动较大，但公司在药用玻璃包装行业领先位置不变，股价回调后，也会重新随着稳定的业绩表现出现估值回升。

  从市场观点看，近期已有券商对公司给出买入评级。太平洋证券就指出，公司是国内药用玻璃龙头，一类模制瓶销量有望保持稳定提升趋势，棕色瓶和丁基胶塞业务市场竞争力同样强劲，预计未来业绩增长态势明确。

  类似情况也出现在潍柴动力上，公司年内股价从高位明显回落，刚刚披露的上半年业绩预告显示，其上半年归母净利润降幅明显。但是，北向资金本月以来多次加仓公司股份，月内净买入股份数量达到260余万股。

  银行证券7月初对潍柴动力的研报中指出，公司是国内重卡及动力总成制造领先企业，行业地位稳固，上下游布局广泛。“重卡行业主要受整体经济因素影响，2022年5月、6月均已出现环比回升，我们预计下半年仍然在环比改善区间，助力公司业绩改善。”由此，该券商给出公司“推荐”评级。

  寻找价值洼地

  经济导报记者注意到，除了上述两只鲁股外，万华化学、兖矿能源等行业龙头股，7月来都获得北向资金明显买入。其中，兖矿能源上半年业绩大涨，但股价也处在历史高位；而万华化学尚未披露上半年业绩预告，但今年一季度归母净利润同比下滑了19%，同时公司股价今年也有明显回落。

  也就是说，北向资金对鲁股的布局，更倾向于公司所处的龙头地位，而不是公司短期的业绩和股价表现。

  “近期A股市场出现了一定程度的回落，表现多为板块轮动，并未出现能够带领指数进一步上冲的强势板块。”华东某券商自营业务部经理陈凯对经济导报记者说道，下半年A股还要面临一些不确定性因素，在这种情况下，选择成长确定性更强的行业龙头布局，北向资金有防御市场波动风险的考量。

  当然，也有部分投资人士认为，北向资金的上述布局，或也意味着市场有风格转换的可能。

  “中小盘股近期表现较好，而白马股中，除了新能源、汽车板块外，还有许多处于估值低位。”济南一位投资者对经济导报记者表示，其认为下半年经济增长预期更强，市场资金会有意向估值洼地流动，所以处在低位的白马股、蓝筹股表现机会更大一些，相关标的值得关注。