2020年如预期般到来。过得怎样？总该回顾的，不为

2020年如预期般到来。过得怎样？总该回顾的，不为别的，只为以后的回忆。回顾自然少不了投资，主要的情况是投资收益率37.7%，打新收益率2.5%，合计40.2%。一18年底和19年底的持仓，大概能出这一年的变化。

2018

2019

2018

2019

平安

0.84%

8.69%

银行类

39.95%

37.24%

红利etf

3.85%

2.34%

地产类

37.18%

26.40%

保利

9.90%

9.75%

食品饮料

6.81%

13.37%

兴业

21.97%

20.89%

消费类

2.00%

2.63%

现金

1.78%

2.30%

现金

1.78%

2.30%

双汇

0.88%

0.00%

指数

3.85%

2.34%

【宁波银行(002142)、股吧】

1.58%

0.00%

互联网

5.11%

4.51%

新城h

12.65%

0.00%

传媒

2.49%

2.51%

万科h

3.60%

0.00%

保险

0.84%

8.69%

【万科A(000002)、股吧】

7.47%

12.15%

绿城

3.56%

0.00%

【南京银行(601009)、股吧】

2.74%

2.66%

分众

2.49%

2.51%

民生h

4.44%

3.57%

格力

2.00%

2.63%

洋河

3.89%

10.66%

招行

9.22%

9.86%

腾讯

5.11%

4.51%

【浙商银行(601916)、股吧】

0.00%

0.26%

碧桂园

0.00%

4.50%

小计

97.96%

97.28%

古井贡b

2.04%

3.03%

小计（港币）

2.04%

3.03%

合计

100.00%

100.00%

这一年的操作大概率就是这么几双汇清仓换成了洋河（主要是双汇的赛道明显不如洋河，换仓时两者估值已经差不多了）；宁波银行换成了平安保险（适当加仓保险），万科h换成了万科a（比价因）；绿城换成了碧桂园（绿城管理层财务大洗澡个人不喜欢）；新城h清仓换成了洋河、平安和碧桂园（这个调整最出乎我的意外，黑天鹅事件不可预测）；其他小幅加仓洋河、分众；打新股和可转债。

18年底对19年的操作打算现在我的想法是1、银行的复杂程度超过我的想象，如果有可能，减少一些仓位，2、对于一般的公司比如绿城，民生考虑减仓甚至清仓3、持有公司太多了，减少一些，尤其是同类的公司，只保留头部企业和有特色的企业4、白酒是个好行业，如有可能，加仓，5、分众有机会还要加仓6、医药是个好行业，但是居然没有一仓位，来19年要好好研究一下这个行业了，实在弄不懂也适当配一些行业etf；7、格力现在价位已经比较低了，我现在主要是对当家人的能力还是有些疑虑，开拓一个新空间是不是有能力还要进一步观察，银隆其实是一个比较好的实例。8、平安保险可以了，如此大的一个产业，配置头部企业是一个选择。9、有机会能不能拓展自己的能力圈。

现在来执行情况，1、银行减仓不多，只是减少了宁波银行仓位（现在证明反而是涨幅最大的）。2、绿城清仓，民生保留。3、减少了一些公司，比如双汇、宁波银行。，4、白酒加仓了5、分众加仓了6、医药还没买，还是觉得太复杂了，不懂7、格力再，如果工业产品能走上正轨，可以考虑加仓8、保险加仓了。总的来执行18年的计划还是比较好的哈。

站在现在这个时，个人感悟1、越来越感觉银行过于复杂，光财报显然是不够的（包商、恒丰暴雷前财报也不差），要对银行模式、企业运转机制有深刻的理解，个人理解不够。2、格式投资还是影响大于巴氏3、地产公司个人感觉理解越来越深，大概率在能力圈范围内，上升周期可以重关注杠杆高的企业，稳定期尤其是下降期重关注杠杆低的企业，当然高周转是最重要的指标。4、越来越感觉研究的公司太多顾不过来了，要减少深度研究的公司数量。5、保险是个好行业，先对保险公司有法，认为是庞氏骗局，现在来，保险作用体现在提供安全需求；减少医疗、汽车维修保养等的息不对称；为没有投资能力的人提供适当的高于银行理财的投资收益。6、工程师红利最明显的工业产品、消费品行业还是要适度关注，比如格力、 美的要重关注。7、医药行业尤其是药品行业还是要关注。

2020年打算1、如有机会银行还是要适当减仓。2、还是要适当减少公司数量，但要适当扩大行业范围，计划减少南京银行（与股份行比较不占优势），民生银行（乌鸡变凤凰还是比较难的）、保利（与万科太像了）。3、白酒行业如果机会合适，还是要考虑加仓，比如洋河、古井b。4、医药再5、格力，美的6、关注可转债及债券市场，为牛市高峰到来做准备7、公用事业类企业，比如国投、长电、福寿园。8、头部互联网公司。

其他2019年读书明显少了，书的兴趣比以前少了，来2020年还是要多书、多思考。锻炼坚持的比较好，2020年继续坚持。2020年还有一个重要的事情就是是否有合适的房子可以购买，毕竟老婆唠叨好久了，自己也承诺了。2020年有机会出去走走，2019年基本窝在家里没动，尤其是能不能带老妈出去转转，她出去的机会越来越少了。