三大利好刺激全球股市大反弹，A股投资要围绕三条主线布局

作者 | 范智林

来源 | 金融智库（IDjinrongo2o）

受国际油价格反弹、中国央行降准、日本政府宣布108万亿日元经济刺激计划等多重利好影响，今天全球股市迎来一个可喜局面，各主要市场难得一次出现了集体上涨。

虽然中国股市由于清明节假期而没有开市，但是根据新加坡交易所的A50股指期货今天出现了1.4%涨幅的表现来，如果今天A股今天有开盘的话整体表现应该会不错。

从各国股市最近两周的表现来，新冠肺炎疫情和油价格战引发的全球性大崩盘算是告一段落了，接下来应该能够稳定和反弹一段时间，然后再决定下一步的方向。

多重利好支撑股市企稳反弹

本轮股灾表面上是由新冠肺炎疫情和油价格战双重影响引发的，但背后其实还有欧美股市泡沫、债务问题等多种因素在影响的，所以崩盘就像水库溃坝一样一发不可收拾，跌幅远远超乎大家的预期，而近期各国股市能够止跌企稳，其实多方面因素的共同影响的结果。

老范总结了一下，主要的利好影响来自三大方面

1、大家对新冠肺炎的恐慌情绪得到缓解

过去一周的时间里，海外疫情呈现出快速蔓延的趋势，每天新增感染人数基本都在10万人以上。截至北京时间4月6日12时，全球感染人数已经超过125万人，其中美国感染人数超过33万人。

虽然全球感染人数仍然在快速增长，不过大家在见惯了每天新增10万例之后，对于疫情的恐慌也就渐渐麻木了。这个就是一个心理学问题，具体的理论我解释不来，但是就跟新兵怕尸体、老兵不怕尸体一个道理。

当大家对数字逐渐感到麻木，不再因为一天新增10万个病例而感到天要塌下来时，疫情给资本市场带来恐慌就已经大大减弱。所以投资者们重新回到市场中来，股票也就得以企稳反弹。

2、各国政府陆续推出了力度空前的救市措施

美国推出的三轮救市计划总额已经高达到了6万亿美元，包括美国联邦政府的2万亿美元经济救助计划和美联储的4万亿美元的贷款担保支持，这两项加起来就已经相当于去年美国GDP总量的28%。

中国此前宣布了“新基建”投资计划，从各地规划的项目来，新基建带来的投资规模将会高达50万亿人民币，相当于去年中国GDP总量的50%左右。此外中国央行在3月16日和4月3日分布宣布了一次降准，预计可以释放资金9500亿人民币。

日本今天也宣布了一项规模高达108万亿日元（约为1万亿美元）的经济刺激计划，相当于日本去年GDP总额的20%左右。这项经济刺激计划的力度远远超过08年金融危机时的56万亿日元，也超过了上个月本计划的60万亿日元，可谓是力度空前。

上述这些还只是美中日三国的救市方案，如果再加上其它国家的救市计划，各国救市计划的总规模将高达数十万亿美元。这么水放出来，资本市场不可能一反应都没有，如果没有意外的话，各国股市和大宗商品价格反弹是必然反应。

3、油价格战有望结束，通缩忧虑得到缓解

另一个不容忽视的就是沙特、俄罗斯和美国之间的油价格战有望结束，所以国际油价格从20美元反弹回30美元左右。如果各产油国减产力度足够大的话，国际油价格不排除能够回到50美元以上的水平。

由于石油是工业的血液，如果油价便宜了那么所有商品的生产成本都会降低，进而引发物价下降，导致通货紧缩的出现，届时企业收入减少，更加还不起债和发不出工资，所以可能会引发全球经济大萧条。

但是现在国际油价下跌的势头止住了，商品的价格不会继续下降，虽然大家的生活成本增加了，但是企业的收入也提高了，偿还债务和支付薪酬的能力也提升了，所以暂时就可以避免通缩带来的冲。

然后从另一个角度考虑，由于油未来大概率会上涨，所以未来物价水平也会提高，那么货币就会相对贬值，大宗商品和股票的价格自然也会相应提高，所以油价上涨可能会刺激物价和股价上涨。

A股反弹的三条主线

在上述多重利好的刺激下，4月份A股大概率会出现一波较大的反弹。不过大家要注意的一是，反弹不是牛市，不会出现全部股票普遍上涨的行情，而是会围绕着部分板块来开展的。

老范认为反弹行情将会围绕着三大主线来开展

1、新基建概念股

新基建是指5G基建、特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、新能源汽车充电桩、大数据中心、人工智能、工业互联网等七大领域的基础设施建设。

虽然过去两周里新基建的股票出现了不小幅度的下跌，但是这主要是前期涨得太多，所以需要回调消化一下，未来还得开展第二轮、第三轮的上涨行情。

因很简单，50万亿人民币将在未来几年陆续砸下去，所以未来新基建投资涉及行业的企业的业绩肯定是大幅增长的，到时候股价上涨是必然结果。

2、涨价概念股

3月份的全球大崩盘中，除了各国股市暴跌之外，大宗商品期货的价格也连带发生了崩盘。虽然疫情会造成大宗商品需求量下滑，但是疫情也可能造成大宗商品供应量减少，所以并不是所有东西都应该暴跌的，有些东西可能反而会涨价。

从目前来，由于全球经济疲软，大部分工业品暂时不具备涨价的基础，但是也已经有三类大宗商品出现了涨价的苗头，它们分别是农产品、油和能化产品、黄金白银等贵金属。

农产品是越南等国家限制大米出口引发的，油和能化产品是沙特、俄罗斯、美国等产油国有望联合减产引发的，黄金白银则是通货膨胀时代的保值商品，涨价是全球避险资金推动的。

预计在未来几年，这三类商品的涨价是一个必然趋势，所以投资者可以逢低买入这三类股票，总体上应该会有不错的收益。

3、防疫概念股

现在新冠疫情在欧美各国大爆发，这些国家本身就没用足够多的口罩、防护服、呼吸机产能，现在没办法大规模增加口罩、防护服、呼吸机产能，所以只能靠中国给他们供应防疫物资。

之前由于出口防疫物资到欧美国家需要获得相关资质，而国内许多企业不具备这方面的资质无法出口，所以口罩防护服概念股出现了一波下跌。但是现在欧美国家已经放宽了出口资质要求，这个问题已经得到解决，所以股价开始出现反弹。

从目前海外疫情来，欧美国家的拐还没到来，防疫物资的需求量依然庞大，另外印度、非洲等地的疫情也随时可能爆发，对防疫物资的潜在需求也十分庞大，所以预计未来几个月防疫物资的订单都会非常可观。

不过由于口罩和防护服概念股之前已经涨了很多，未来一旦海外疫情出现拐的话，相关概念股很可能就会面临一波漫长的下跌，因此投资这一板块要切忌留意海外疫情动态，并且不要过度追高。

与此同时，大家应该把眼光转向新冠病毒特效药和疫苗的研发上面来，即使留意有没有相关概念股，这些才是防疫板块下一阶段的最大风口。