心态第一
你买入的股票是否具备安全边际?
作为价值投资者,对“安全边际”一定不陌生,让我猜一下你对它的理解是不是“买入这家企业的价格要足够的低?”
“安全边际”简单的解释就是,用低于内在价值的价格去购买它,比如新出的一部苹果手机,全国统一价6千元,你花了3千元就买到了,哪怕使用了1个月不喜欢了,4千元你也能卖的掉,这就是安全边际。
把这个应用到股票上,你很快就明白了,如果一家公司内在价值是10元,市场给出了5元的价格,那么毫无疑问它具备安全边际,你买入后只要耐心持有,等待股价回归到10元的合理价值,你就能赚取1倍的收益。
但是事实真是如此吗?
巴菲特曾在1992年致股东中指出“我们的投资策略跟15年前的标准一样,并没有多大的变化……我们希望投资的对象,一是我们所了解的,二是具有长期的远景,三是由德才兼备的人来经营,四是有非常吸引人的价格。但考虑到目前市场的情况与公司的资金规模,我们现在决定将‘非常吸引人的价格’改成‘吸引人的价格’。”
巴菲特提出的第四,其实是透露出,他对买入价进行了适当的放松,我对此的解读是安全边际并不是指买入的价格要足够的低,而是上段话提到的前三,第一是了解,第二是长期的远景,第三是由德才兼备的人来经营,这才是安全边际中最重要的特征,而买入价是最不重要的那个。
机会前瞻
空间人气股,注意更多是观察,稳定再去考虑,近期多考虑一些业绩不错,机构连续大买的个股和板块,跟随机构能否喝口汤,远离核按钮
游资高级战法
(由于无法上传游资战法秘籍,可以公众号找我领取,公众号“凌霄说股”)
股市不缺钱,缺方法,对于现在刚操作的股友尤其要注重自己经验的积累和方法学习,这样自己后期操作起来,也会更加的得心应手,欢迎大家找我交流
加入老颜圈子7大理由(公众号“凌霄说股”)1、每天早晨9左右发布的早报,纵览内外风险和机会。2、大盘买+个股买机会。3、板块买+个股买机会。4、股票池。5、仓位控制什么时候该重仓,什么时候该空仓。6、心态锻炼好心态是技术分析发挥作用的基础。7、技术学习与讨论,深入与升华
我们一个一个去解释,第一,我们所了解的,其实指的就是“能力圈”。
这个很好理解,关于“能力圈”有一个很重要的认知,就是你永远赚不到超出你认知范围以外的钱,比如,你是一家饭店的老板,你对餐馆的经营很了解,但是有个朋友介绍你去做一个5G项目,说能赚大钱,你只要脱离了你的能力圈去赚这个钱你大概率是会亏损的。
再比如,你是药店的销售员(我群里有一个药店老板),你对哪个药卖的好,对哪个药利润高,对哪个药每年增长非常稳定一清二楚,你不去买这些医药公司,反而去碰半导体、人造肉这种概念股,那不是自找苦头吗?
一个酒鬼,明明很清楚白酒对于消费者的粘性和成瘾性,喜欢喝二锅头就去买顺鑫农业,为什么要去碰科技股?
因此,像那些天天求一个股票代码的人,自己不去深入研究这家公司,不去了解公司的盈利模式和渠道规模,不去了解公司的产品是什么,客户是谁,毛利多少,净利多少,就直接买入这家公司的股票,就是脱离了“能力圈”的人。
第二,长期的远景,指的是企业在发展中具有长远的规划,同时也间接说明企业所处的市场空间足够大。
一家再优秀的公司,如果你的目标很渺小,比如保证自己每年能赚1个亿就很满足了,这种就属于典型的小富即安,不思进取型,这样的公司是不能投资的。
同样的,如果一家公司有远大的抱负,但是没有市场空间,很显然也是不值得投资的,比如中国石油,你只要过它的财报就会发现,2011年它的营收是2万亿,现在还是2万亿,近10年都没有增长。
因此,公司的市值相对于市场的空间还有较大的增长,才值得我们花时间去研究,比如医药、白酒、消费等行业。
第三,由德才兼备的人来经营,指的就是“靠谱并有进取心的管理层”。
我们投资上市公司,不仅仅是中这个行业的赛道和市场空间,同样的,也是中了企业管理者的进取之心和长远眼光,说白了就是凭什么你是这个行业的胜利者而不是失败者。
比如,同样是电商行业,为什么阿里巴巴能成为中国最大的电商公司,而当初同样做电商起家的慧聪网和8848,如今已经销声匿迹?同样是空调行业,为什么格力美的能成为空调界的领导者,而美菱、志高、荣事达却业绩平平?
行业你选对了,但是如果企业选错了,一样会面临亏损,因此,这一也是我们投资者应该重视的关键性因素,我们喜欢投资那些做到百亿市值会继续进千亿,做到千亿市值会继续进万亿的企业,我们喜欢投资那些赚到钱后会不断投资再扩张,继续赚更多的钱的企业,而不是那些赚了钱没地方花,只能选择分红的企业。
第四,吸引人的价格,指的就是合理或者低估的价格。
巴菲特在2007年股东大会上说“尽管我们希望花4角钱,买1元钱的东西,但是真碰上好生意,我们愿意出接近1元钱的价格买下来。”
这句话其实就表明,巴菲特在投资企业时,并不追求极致的低估,而是愿意花合理的价格买入真正优质的企业。
我们都知道,A股有不少优秀的企业,这些企业在历史上,有高估的时候,有合理的时候,也有低估的时候,比如贵州茅台,如果它合理的估值是30倍,那么我们一下历史上,曾经给了多少次我们买入的机会?
图片中的红色横线就是30倍市盈率,从图片中不难出,几乎每年都有给到30倍市盈率以下的买入机会,而且历史上有多次连续几年市盈率都不超过30倍,可以说,给到合理或低估的机会是非常多的。
因此,我们决定买入一家优质的企业时,总会给到合理的价格让我们买入,如果从长期,100元或者150元的价格,其实并没有多大区别,因为时间会抹平一切的波动。
总结所谓的安全边际是我们在合理或者低估的价格买入一家我们所了解的,具备长期远景,拥有靠谱和进取心的管理层所领导的企业,如果不符合这几个条件,那么,再低的价格也不具备安全边际。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
101人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:深圳市金汇荣盛财富管理有限公司详情>>
答:贵州茅台的注册资金是:12.56亿元详情>>
答:贵州茅台所属板块是 上游行业:详情>>
答:贵州茅台公司 2021-03-31 财务报详情>>
答:贵州茅台的概念股是:沪港通、富详情>>
创业板重组松绑概念1月9日涨幅0.42%,近一个月跌幅2.91%
科创板对标概念逆势上涨,三超新材以涨幅20.01%领涨科创板对标概念
快手概念大幅上涨2.8%,因赛集团3月13日主力资金净流入1.86亿元
4月11日sora概念在涨幅排行榜位居前二,果麦文化、因赛集团等股领涨
目前电子纸概念大跌10.91%,汉王科技、掌阅科技跌停
心态第一
你买入的股票是否具备安全边际?
你买入的股票是否具备安全边际?
作为价值投资者,对“安全边际”一定不陌生,让我猜一下你对它的理解是不是“买入这家企业的价格要足够的低?”
“安全边际”简单的解释就是,用低于内在价值的价格去购买它,比如新出的一部苹果手机,全国统一价6千元,你花了3千元就买到了,哪怕使用了1个月不喜欢了,4千元你也能卖的掉,这就是安全边际。
把这个应用到股票上,你很快就明白了,如果一家公司内在价值是10元,市场给出了5元的价格,那么毫无疑问它具备安全边际,你买入后只要耐心持有,等待股价回归到10元的合理价值,你就能赚取1倍的收益。
但是事实真是如此吗?
巴菲特曾在1992年致股东中指出“我们的投资策略跟15年前的标准一样,并没有多大的变化……我们希望投资的对象,一是我们所了解的,二是具有长期的远景,三是由德才兼备的人来经营,四是有非常吸引人的价格。但考虑到目前市场的情况与公司的资金规模,我们现在决定将‘非常吸引人的价格’改成‘吸引人的价格’。”
巴菲特提出的第四,其实是透露出,他对买入价进行了适当的放松,我对此的解读是安全边际并不是指买入的价格要足够的低,而是上段话提到的前三,第一是了解,第二是长期的远景,第三是由德才兼备的人来经营,这才是安全边际中最重要的特征,而买入价是最不重要的那个。
机会前瞻
空间人气股,注意更多是观察,稳定再去考虑,近期多考虑一些业绩不错,机构连续大买的个股和板块,跟随机构能否喝口汤,远离核按钮
游资高级战法
(由于无法上传游资战法秘籍,可以公众号找我领取,公众号“凌霄说股”)
股市不缺钱,缺方法,对于现在刚操作的股友尤其要注重自己经验的积累和方法学习,这样自己后期操作起来,也会更加的得心应手,欢迎大家找我交流
加入老颜圈子7大理由(公众号“凌霄说股”)1、每天早晨9左右发布的早报,纵览内外风险和机会。2、大盘买+个股买机会。3、板块买+个股买机会。4、股票池。5、仓位控制什么时候该重仓,什么时候该空仓。6、心态锻炼好心态是技术分析发挥作用的基础。7、技术学习与讨论,深入与升华
我们一个一个去解释,第一,我们所了解的,其实指的就是“能力圈”。
这个很好理解,关于“能力圈”有一个很重要的认知,就是你永远赚不到超出你认知范围以外的钱,比如,你是一家饭店的老板,你对餐馆的经营很了解,但是有个朋友介绍你去做一个5G项目,说能赚大钱,你只要脱离了你的能力圈去赚这个钱你大概率是会亏损的。
再比如,你是药店的销售员(我群里有一个药店老板),你对哪个药卖的好,对哪个药利润高,对哪个药每年增长非常稳定一清二楚,你不去买这些医药公司,反而去碰半导体、人造肉这种概念股,那不是自找苦头吗?
一个酒鬼,明明很清楚白酒对于消费者的粘性和成瘾性,喜欢喝二锅头就去买顺鑫农业,为什么要去碰科技股?
因此,像那些天天求一个股票代码的人,自己不去深入研究这家公司,不去了解公司的盈利模式和渠道规模,不去了解公司的产品是什么,客户是谁,毛利多少,净利多少,就直接买入这家公司的股票,就是脱离了“能力圈”的人。
第二,长期的远景,指的是企业在发展中具有长远的规划,同时也间接说明企业所处的市场空间足够大。
一家再优秀的公司,如果你的目标很渺小,比如保证自己每年能赚1个亿就很满足了,这种就属于典型的小富即安,不思进取型,这样的公司是不能投资的。
同样的,如果一家公司有远大的抱负,但是没有市场空间,很显然也是不值得投资的,比如中国石油,你只要过它的财报就会发现,2011年它的营收是2万亿,现在还是2万亿,近10年都没有增长。
因此,公司的市值相对于市场的空间还有较大的增长,才值得我们花时间去研究,比如医药、白酒、消费等行业。
第三,由德才兼备的人来经营,指的就是“靠谱并有进取心的管理层”。
我们投资上市公司,不仅仅是中这个行业的赛道和市场空间,同样的,也是中了企业管理者的进取之心和长远眼光,说白了就是凭什么你是这个行业的胜利者而不是失败者。
比如,同样是电商行业,为什么阿里巴巴能成为中国最大的电商公司,而当初同样做电商起家的慧聪网和8848,如今已经销声匿迹?同样是空调行业,为什么格力美的能成为空调界的领导者,而美菱、志高、荣事达却业绩平平?
行业你选对了,但是如果企业选错了,一样会面临亏损,因此,这一也是我们投资者应该重视的关键性因素,我们喜欢投资那些做到百亿市值会继续进千亿,做到千亿市值会继续进万亿的企业,我们喜欢投资那些赚到钱后会不断投资再扩张,继续赚更多的钱的企业,而不是那些赚了钱没地方花,只能选择分红的企业。
第四,吸引人的价格,指的就是合理或者低估的价格。
巴菲特在2007年股东大会上说“尽管我们希望花4角钱,买1元钱的东西,但是真碰上好生意,我们愿意出接近1元钱的价格买下来。”
这句话其实就表明,巴菲特在投资企业时,并不追求极致的低估,而是愿意花合理的价格买入真正优质的企业。
我们都知道,A股有不少优秀的企业,这些企业在历史上,有高估的时候,有合理的时候,也有低估的时候,比如贵州茅台,如果它合理的估值是30倍,那么我们一下历史上,曾经给了多少次我们买入的机会?
图片中的红色横线就是30倍市盈率,从图片中不难出,几乎每年都有给到30倍市盈率以下的买入机会,而且历史上有多次连续几年市盈率都不超过30倍,可以说,给到合理或低估的机会是非常多的。
因此,我们决定买入一家优质的企业时,总会给到合理的价格让我们买入,如果从长期,100元或者150元的价格,其实并没有多大区别,因为时间会抹平一切的波动。
总结所谓的安全边际是我们在合理或者低估的价格买入一家我们所了解的,具备长期远景,拥有靠谱和进取心的管理层所领导的企业,如果不符合这几个条件,那么,再低的价格也不具备安全边际。
分享:
相关帖子