云南约牛证券咨询解析：趋势未变，反复不改！

当前是再典型不过的轻指数重个股阶段，市场近来涨涨跌跌，总体趋势没有改变，依旧处于修复进程中，不存在做不做的问题，而是做什么怎么做的问题。

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盘面要点

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存量博弈加上多点开花，跟紧牛主力才是王道！

当前市场超跌反弹的教育、CRO、工程机械再起，而汽车类、化工这种延续性比较好的也在起，价值成长代表种业、锂电池等涨速放缓，但也在走…

多点开花的原因并不复杂，因为资金虽存量，但主力资金都在各抒己见，纷纷押宝，所以普涨和分化相生相伴，这个时候的着力点就一个跟进牛主力才是王道！

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热点机会

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热点一:国防军工:《提高央企控股上市公司质量工作方案》，要求通过资产重组、股权置换等方式，加大专业化整合力度，推动优质资源向央企上市公司汇聚；支持通过吸收合并、资产重组、跨市场运作等方式盘活，或通过无偿划转、股权转让等方式退出，进一步聚焦主责主业和优势领域。

解析:军工属于“高景气被疫情中断”的行业，2022年是产能集中释放年，以航空发动机产业链最为显著，对产业链带动明显。另外，作为to G板块，军工子行业受疫情影响有限，预计可持续兑现高景气。随着原材料影响的消除、治理的优化和新型号批产，二季度环比预计有较大幅度改善。

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热点二:新能源车:上海市29日发布加快经济恢复和重振行动方案，提出50条助企纾困新政策。据测算，这些助企纾困政策全年预计为市场主体减负3000亿元以上。业内人士认为，该规模已接近于上海半年的一般公共预算收入，显示了上海对国家相关政策顶格落实。

解析:2022年12月31日前，个人消费者报废或转出符合条件的小客车并购买纯电动汽车的，给予每辆1万元财政补贴。华金证券刘荆表示，短期来看，随着上海陆续复工复产，预计汽车市场环比将明显改善；长期来看，汽车电动化仍是大势所趋，疫情仅是一定程度上推迟其进程，依旧看好新能源车产业链的长期发展。

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热点三:水利建设:安徽省省长王清宪近日在调研时表示，做好长江流域防汛准备工作十分紧要，引江济淮枞阳枢纽是引江济淮的重要控制性枢纽工程，计划6月底前竣工。另悉，浙江近日出台2022年省重点建设和预安排项目，包括杭州西险大塘、扩大杭嘉湖南排西部通道等一批水利重大项目。

解析:5月23日国务院常务会议提出，新开工一批水利特别是大型引水灌溉、交通、老旧小区改造、地下综合管廊等项目，引导银行提供规模性长期贷款。水利部数据显示，截至4月底，各地已完成水利建设投资1958亿元，较去年同期增加45.5%。预计今年将完成水利建设投资8000亿元以上，仍有约6000亿规模的水利建设投资有望逐渐释放效能。

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风险提示

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