云南约牛证券咨询7.26-今日复盘

今日两市低开后，三大股指持续下行，前期热大幅回调，两市个股跌多涨少。午后，两市再度下挫，创业板指盘中一度跌逾5%。截至收盘，沪指跌2.34%，深证成指跌2.65%，创业板指跌2.84%。盘面上，LED、军工等板块涨幅居前；医美、云游戏、在线教育、生物疫苗等板块跌幅居前。

今日沪深两市主力资金净流出965.36亿元，占比6.80%；大单资金净流出422.63亿元，占比2.98%；小单资金净流入820.43亿元，占比5.78%。

盘面上，今日三大指数全部下跌收于趋势线下方，在上周五我们已经提示过各类“茅”股走弱，而此类股的走弱容易带动指数的下跌，而提示的热门的有色方向今天虽然可以明显出受到指数拖累的影响，但是还是逆势上涨，极具韧性。在目前跌破趋势的情况下，投资人应该适当降低仓位，关注主力筹码号的变化；今天沪指已经出现该指标，在企稳后有望走出反弹的行情。

今日市场整体气氛弱势，指数全面下跌，但是我们在早间群消息中的热机会提示的国防军工盘中逆势走强，板块中部分个股甚至涨超10%！

一、半导体板块午后带动反弹

1、市场弱势难免有被错杀的板块，但是这就是热机会最好的介入时机；上周提示过的半导体方向，今天午后直接逆势反弹，板块指数反弹近2.5%，收盘位于涨幅榜第一位置！

展望后市，虽然结构性估值偏高可能加大波动和导致成长风格内部分化，但政策稳中趋松且流动性相对宽裕可能暂时提升市场对估值的容忍度，重关注7月底政治局会议的窗口期。仍建议轻指数、重结构、偏成长，同时部分周期细分领域受供给侧逻辑支撑，市场可能呈现“成长为主，兼顾周期”特征。

此外对于热门的“双减”意见的落地，再次明确义务教育阶段校外培训“从严治理，全面规范”的政策基调。随着义务教育阶段“双减”工作的全面推进，各地治理实施细则预计将陆续配套出台，学科类教培机构将逐步向体育、化艺术等素质教育及职业教育方向转型。短期规避培训板块，后期关注职教和高教板块的超跌机会。

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