【焦点时刻】本轮行情能持续多久？后期市场更加关注哪两条主线

市场要稳步上涨需要内资跟进，从过去的公募基金销售情况来看，内资流入前景不甚乐观，是投资者接下来需要谨慎的地方。一旦北向资金流入放缓，则市场有较大调整可能。

今日早盘高开后震荡有所回落，创业板指领涨。截至上午收盘，沪指涨0.72%，深成指涨1.59%，创业板指涨1.75%。北向资金方面，沪股通早盘净流入75.04亿，深股通早盘净流入90.97亿。

盘面上，个股涨多跌少，两市超4000只个股上涨。沪深两市今日成交额7159亿，较上个交易日放量2573亿。板块方面，一体化压铸、AIGC、航空发动机、智能音箱等板块涨幅居前，机场、新冠药、旅游、煤炭等板块跌幅居前。

银小河北向资金史诗级流入，本轮行情还能走多远？

费晚涛1月份北向资金史诗级别流入，成为市场主要买入力量，原因有看好中国经济复苏、担忧美国经济衰退、借人民币升值资产保值等。北向资金买入方向主要以白马蓝筹为主，不乏指数权重，对市场情绪有较大调动作用。从历史表现来看，北向资金虽在大幅流入时坚决，一旦观点转向，流出时也较为坚定，依靠外资不能长久支撑市场。市场要稳步上涨需要内资跟进，从过去的公募基金销售情况来看，内资流入前景不甚乐观，是投资者接下来需要谨慎的地方。一旦北向资金流入放缓，则市场有较大调整可能。

银小河接下来，市场更加关注哪两条主线？

费晚涛12月防疫政策转向后，市场主要存在有短期消费复苏、中期复工复产、长期科技发展的三条主线。12月份市场主要关注消费复苏，进入1月份后复工复产与科技发展的逻辑渐强，计算机、电子、通、机械制造等表现较好，餐饮旅游、轻工制造相对走弱。春节消费数据大增，但未超出预期，叠加第二波疫情到来的中期隐忧，暂时上涨空间有限，预计市场接下来会延续1月趋势，更加关注复工复产与科技发展两个逻辑。

银小河复工复产的逻辑，紧跟政策方向！

费晚涛复工复产紧跟政策方向。一是房地产产业链，在政策扶持下，销售与开工竣工方面有好转预期，可关注产业链中的白色家电、建筑装饰等，房地产业主要关注物业管理；二是汽车，汽车是刺激消费的主要政策抓手，新能源汽车市场占有率提升迅速，可关注汽车零部件及新能源汽车头部公司，概念上建议关注一体化压铸等；三是有色、化工等周期行业，在复工复产大背景下，产品需求预计增多，形成周期品价格上涨的驱动力，相关公司大概率会有情绪性反应；四是电力相关行业，复工复产同样利好电力需求，对发电及储能、智能电网等构成利好。

银小河科技发展的逻辑，短期关注前期热点！

费晚涛科技发展主线短期关注前期热点。中期芯片遭遇西方国家限制，是发展的必须方向，可关注前期有较好表现的chiplet概念；光伏主要取决于海外市场，面临竞争较大，短期原料降价对光伏中间制造企业利好，可关注前期市场较为关注的钙钛矿概念。

费晚涛 执业证书S0130620090010

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