再谈一谈，我对“硅料降价利好储能“这件事的看法我觉

再谈一谈，我对“硅料降价利好储能“这件事的看法
我觉得编出这个逻辑的真的是个天才，其中嵌套了好几层勾稽关系，硅料降价-组件降价-运营商腾出成本空间-建设储能”，每一层勾稽关系都无懈可击,直接引发了硅料降价之后储能板块的暴涨。

但我想展开下我的观点——

硅料降价利好运营商利好组件利好epc，不会利好储能。

运营商不会把组件降价的额外部分拿去建设储能，因为根本不需要，硅料降价将明确的带来运营商光伏项目IRR的大幅度提升——组件每降低1毛钱，运营商资本净收益率提升0.3pct。

我们看到，现在储能的商业模式已经遍地开花，正走在良性循环的道路上，这才是储能发展的可持续推动力

大储容量租赁、容量补偿和容量电价、辅助服务收益，电力现货市场套利等
中储峰谷电价差套利，为工商业用户节省电费

这些都将在2023年全面促进储能的全面爆发，如果储能的发展在2023年要依靠硅料降价，那么驱动力是非市场化的，是不可持续的，只能给5倍估值。

更何况我们在2022年下半年出现的招标趋势中，已经可以明显判断发电侧新能源项目强配储能将在2023年全面退出市场，取而代之的是独立储能模式，可以非常好的解决新能源项目配置储能的问题。

我们在年度策略报告《电力系统中灵活性的资源将面临长期紧缺状态》指出，电源投资是电力系统的重中之重，灵活性资源（电化学储能、容量火电、抽蓄、压缩空气等长时储能）是电源投资重中之重。

打开中国新能源发展天花板的是灵活性的资源，是储能，不是所谓电网改造；

打开中国储能发展天花板的是电力市场化，是独立储能的创新商业模式，不是所谓硅料降价