海特生物汇添富、民生证券等5家机构于1月14日调研我司

2022年1月17日海特生物（300683）发布公告称汇添富张韡、民生证券叶小桃、海富通高通、景顺长城姜雪婷、国联安赵子淇于2022年1月14日调研我司。

问请问天津汉康的客户结构是怎样的?收入增长点主要由哪些板块带来的?

答天津汉康的客户目前仍以传统药企为主，2021年之后，MAH持证人客户比例增多。天津汉康CRO服务收入,2019年之前以一致性评价为主,2019年之后以仿制药及生物等效性试验为主。目前也开始进入创新药的研发服务,未来的收入增长也有赖于仿制药和创新药的研发服务。

问请问公司在手订单的金额?请问公司在手订单转化为收入的转化率是多少?请问公司在手订单中新增订单与原先存量订单的比例是多少?

答目前天津汉康的在手订单充足，2021年在手订单有一定的增长，其中，40%是新签订单，60%是原先存量订单。公司在手订单化率在30%-40%之间。

问请问公司订单增加的驱动力是哪些?

答一方面，仿制药市场环境带来的驱动。MAH制度的实施及药品的带量采购竞争没有以前那么激烈，使得CRO业务的客户群得以扩大，进而增加了订单量。另一方面，天津汉康自身优势。天津汉康在CRO服务领域深耕多年，研发服务实力强，市场竞争力强，有一定的品牌和技术优势，大部分客户在选择CRO服务时不是单纯以价格为主要因素，会考虑综合实力，他们更愿意与汉康合作。

问请问公司仿制药的立项节奏是怎样的,未来仿制药项目的增加速度也会保持现在的增速吗?

答仿制药研发相比创新药研发进展快，且目前市场仍以仿制药为主，目前仿制药市场环境良好，集采价格降幅不是很低，有一定的利润空间，未来仿制药项目可能会保持一定增速。

问请问天津汉康的核心竞争力是什么?

答天津汉康的核心竞争力主要有三个方面。首先，天津汉康历史悠久，研发底蕴强，天津汉康在CRO服务领域深耕多年，取得了丰硕的研发成果，树立了良好的品牌形象，客户愿意选择天津汉康；其次，天津汉康研发团队实力强，公司CRO团队人员在700人左右，团队人员毕业院校以中国药科大学、沈阳药科大学为主，有着丰富的研发经验，团队核心人员没有发生过重大变化；最后，天津汉康可为客户提供一站式服务，研发和生产可以协同进行，CRO和CDMO订单可以双向导流。

问请问制剂的产能有多大?

答天津汉康目前有小部分的制剂产能，目前在海特科技园有多剂型的生产车间，包括干混悬剂、胶囊剂、片剂、小容量注射剂等多剂型化学药生产线，用于自有产品的生产以及提供委托生产（CMO）服务，设计产能都比较大，可以满足目前的需求。

问请问公司CRO药学服务的时间周期是怎样的?请问确认收入的时间节点是怎样的?

答主要是按照完工百分比确认收入，从启动到中试交接到临床批件等，会根据各个项目不同划分几个周期节点。

问请问汉康公司自研的品种有多少?转让出去的品种有多少?首付款一般是多少?

答天津汉康目前自研产品有十几个，已转让的产品有十个左右，大部分产品是在工艺开发阶段转让出去，首付款一般在200-400万左右。

问请问天津汉康公司目前有销售分成的项目吗?请问天津汉康合作的客户是否有集采中标的情况?

答天津汉康目前有几个销售分成项目，但在整个汉康的收入占比不大。目前天津汉康的客户有一家进入了集采，但不是销售分成客户。

海特生物主营业务生物制品(注射用鼠神经生长因子冻干粉针剂、注射用抗乙肝转移因子冻干粉针剂)、凝血酶和其他化学药品的研发、生产和销售。

海特生物2021三季报显示，公司主营收入3.92亿元，同比上升12.56%；归母净利润1863.61万元，同比上升277.04%；扣非净利润1019.45万元，同比上升147.46%；其中2021年第三季度，公司单季度主营收入1.67亿元，同比上升6.77%；单季度归母净利润1141.89万元，同比上升269.25%；单季度扣非净利润687.96万元，同比上升215.14%；负债率10.84%，投资收益1015.26万元，财务费用-913.34万元，毛利率65.37%。

该股最近90天内无机构评级。证券之星估值分析工具显示，海特生物（300683）好公司评级为2星，好价格评级为1.5星，估值综合评级为2星。(评级范围1 ~ 5星，最高5星)