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投资体系，第一，市场整体估值水平研究，识别牛熊和结

作者：playH2O
2021-11-18 07:01:55
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投资体系，第一，市场整体估值水平研究，识别牛熊和结构性震荡市。对目前市场背后的宏观背景和流动性背景有大致的感知。
第二，选股。大致目标是在几千只股票中选出成长速度最高、确定性最强、估值相对合理甚至低估的标的。
第三，全面研究。一是定性研究，包括商业模式、行业研究和公司研究。行业研究包括行业空间和规模，行业发展驱动力，行业竞争格局及演变，行业周期和政策等。公司研究包括竞争优势，公司发展战略和公司治理等。通过行业和公司研究，梳理出公司的成长逻辑和主要风险。
二是定量研究，包括盈利预测和估值建模。对收入和成本费用进行分拆，建立模型进行盈利预测；根据公司研究和盈利预测对公司进行估值，并对历史估值波动情况进行研究，预估出不同市场环境和行业、企业经营周期下的估值底线和正常估值波动范围，评估潜在风险和收益。

第三，建仓。包括左侧赔率建仓、右侧概率加仓。
第四，跟踪修正。跟踪企业经营数据和财务数据，验证投资逻辑和仓位。
第五卖出。说的很好，但还不够，缺了估值

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