首发转债上市 会创造历史吗？

2021年11月17日

Do Good Anyway

低位潜伏、不追高、耐心等待机会，安全比收益更重要，要确保永远在场上。投资真正的风险不是波动，而是本金永久损失的风险。

今日转债市场成交额1087亿，转债中位数为124.443元，平均价格达到145.850元，继续维持在高位区域。各位应及时关注回调，对高价转债保持警惕。

双箭股份、博瑞医药公告可转债获证监会审批通过，具体上市时间关注公司后续公告。

双箭股份，今天莫名其妙收涨4.25%，应该是有人提前收到消息突击买入。其百元含权量为15.88，配置10张需1000/15.88*100=6297元市值，按照最新收盘价需要持有正股6297/7.27=866股，取整即900股。按其转债上市价格120元计算，安全边际为200/(7.27*900)=3.05%，低于配债要求，可持续关注。

博瑞医药，其百元含权仅4.83不符合潜伏要求，以申购为主。

华自转债和康隆转债明天为最后交易日，持有者应及时进行转股或者卖出。

明天新债上市交易，会不会创造新的历史，让我们见证一下！

1.可转债上市提醒

NO.1 首华转债(转债代码123128，首华燃气300483） 

评级AA，可转债评级越高越好。

发行规模13.79亿，规模较大，可转债规模越大流动性越好。

转股价格25.02元。

转股价值78.26元，溢价率27.78%。

转股价下修任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%时。

强赎条件连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%(含130%)。

回售条款在本次发行的可转换公司债券最后两个计息年度，如果公司股票在任何连续三十个交易日的收盘价低于当期转股价的70%时。

安全价格到期本息价114.08元。

预估价格公司属于天然气行业，考虑目前27.78%的溢价率已属高溢价，预测合理价格中枢为105元。

如果我们能见证历史，创造破发即低于100的价格，我将买入。

 参照转债暂无。 

 公司简介首华燃气科技(上海)股份有限公司的主营业务由天然气业务及园艺用品业务两部分构成。主要产品是天然气业务、园艺用品业务。

公司成立于2003年，上市时间2015年6月，公司市值52.1亿，当前TTM市盈率PE53.76，市净率PB1.86。

公司固定资产截至21Q3，固定资产占比25%，属于轻资产企业；

近5年净资产收益率ROE均值为2.9%、毛利率近5年均值为30.84%，盈利能力很弱；

近5年自由现金流均值为-0.25亿元，公司资本开支持续大于经营活动产生的现金流量净额，留存现金能力很弱；

营业收入近5年增长率均值为68.6%，归母净利润增长率近5年均值为232.06%，其实增长数据失真严重，成长能力很弱；

近5年公司有息负债为12.28%，有息负债占比很低。截至21Q3公司货币资金3.43亿远高于短期有息负债0.22亿，短期内偿债能力很强。

公司基本面很一般，公司行业地位也很一般，个人觉得没什么长期投资价值。

2.今日交易操作

今日操作无

目前正股潜伏标的只持有永艺股份（400股，成本价10.104元），其余标的观察中。

3.操作池

中长期持有

旗滨集团，成本价17.304元；宝丰能源，成本价12.821元；潍柴动力，成本价19.122元；索菲亚，成本价19.407元。

转债潜伏目标

旭升股份（603305）、华正新材（603186）、成都银行（601838）、永吉股份（603058）、台华新材（603055）、赛腾股份（603283）、常熟银行（601128）等。

目前持有的转债

法兰转债，成本119.040元 ；嘉美转债，成本124.925元 ；未来转债，成本121.692元；天合转债，成本143.550元；蓝帆转债，成本120.051元；泉峰转债，成本价100元；迪森转债，成本价113.487元；岱勒转债，成本价115.580元；特一转债，成本价115.310元；晶科转债，成本价156.825元；节能转债，成本价170.050元；同德转债，成本价174.650元。

持续学习是成本最低的投资，祝您好运！

对一个优秀的企业来说，时间是朋友，但是对于一个平庸的企业，时间就是敌人—巴菲特

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风险提示本记录不代表任何推荐之用，仅作为自己的长期投资验证，投资者应保持独立思