目标17亿，北交所又现大额再融资项目！同享科技 “缩水破冰”算不算成功？

风口财经记者 许耀文

  北交所又有企业向大额再融资项目出击！

  9月9日晚，吉林碳谷（836077.BJ）发布公告表示，拟定增募资不超过17亿元。值得注意的是，这是继贝特瑞预计募集资金50亿元之后北交所又一大额再融资项目。

吉林碳谷拟再融资17亿元

  此前，同享科技刚刚于9月7日完成再融资项目，成功募资7848万元，帮助北交所实现再融资“零的突破”。本次吉林碳谷定增公告的发布，使得北交所的气势“乘胜追击”。

  然而，截至目前，北交所上市企业中仅同享科技这一家企业再融资成功，且募集资金大幅“缩水”——北交所再融资“破冰”是成功的开端，还是“昙花一现”？投资者对于北交所流动性的忧虑似乎并未被打消。

17亿元，北交所再现大额定增项目

  9月9日，吉林碳谷（836077.BJ）发布《2022年度向特定对象发行股票募集说明书》表示，拟定增募资不超过17亿元。

  此次向特定对象发行股票的发行数量按照募集资金总额除以发行价格确定，且不超过3000万股（含本数）。若按照草案公告日公司已发行股份总数测算，占比9.42%，最终发行数量未超过发行前公司总股本的30.00%。

  值得注意的是，这是继贝特瑞预计募集资金50亿元之后，北交所又一大额再融资项目。

贝特瑞募集资金拟投入项目

  就在9月7日，北交所首个成功实施的再融资项目由同享科技“拿下”，共募集资金7848万元，帮助北交所走出“再融资难”的尴尬境地。两日后，吉林碳谷大额定增公告的发布，为增加北交所气势起到了推波助澜的作用。

  今年上半年，随着工业用和民用产品市场迅速开拓，公司主要产品应用领域从横向和纵向均得到拓宽，碳纤维原丝产品销售量快速放大、主要产品售价同比上涨，吉林碳谷因此“收获颇丰”。

  同花顺iFind数据显示，2022年上半年，吉林碳谷实现营业收入10.88亿元，约为去年同期的1.44倍；实现归母净利润3.35亿元，同比大幅增长204.81%。

  从本次吉林碳谷募集资金所用项目可以看出，公司将进一步扩大产能。公告表示，此次吉林碳谷募集资金中的55.88%将用于年产15万吨碳纤维原丝项目。此外，还将用于相关制品研发检测中心建设项目的建设以及银行贷款的偿还。

同享科技的“破冰”不容乐观

  北交所开市以来，尤其在多家企业调整IPO方案以及首批三家转板企业完成转板上市后，对于北交所“再融资难”的讨论此起彼伏。

  虽然北交所已在这一领域成功“破冰”，但从诺思兰德敲响北交所企业再融资的“大门”，到同享科技再融资成功，已经过去九个月。

  目前，同享科技仍是北交所“唯一”成功实施再融资的企业。不仅如此，这“唯一”的成功还打了折扣。同花顺iFind显示，目前北交所共有9家企业曾发起过增发项目；北交所官网披露的企业再融资息共4条，共有4家企业启动了再融资进程。

  此外，今年3月30日，流金岁月发布了北交所首份可转债草案，拟发行可转债募集资金不超过4亿元，用于5G超高清摄传编播智慧平台研发项目、总部基地项目的建设以及营运资金的补充。

  然而，除诺思兰德、长虹能源终止增发计划、微创光电仍在审核中外，拿到证监会注册批文的仅有盖世食品与同享科技，成功实施定增的仅有同享科技。也就是说，目前，北交所再融资成功的概率仅有10%。

  不仅如此，虽然同享科技完成了再融资，但这次的成功与预期相比却“大打折扣”。

  此前，同享科技预计募集资金1.05亿元，但由于本次发行股价较去年首次发布定增预案时有所下跌，公司募资规模未达预期，实际募资仅7848万元，与预期相比缩水25.26%。

  同花顺iFind数据显示，今年上半年，同享科技“增收不增利”。实现营业收入6.78亿元，同比大幅增长75.59%；但归母净利润仅实现2878.16万元，与去年同期相比下降11.63%。令人瞩目的是，2021年全年，同享科技的归母净利润就已呈负增长态势，同比下降10.25%。

制度加持，北交所“今时不同往日”

  再融资的“破冰”似乎并未打消投资者对北交所流动性的忧虑。同享科技“唯一且打折扣”的成功，对于北交所而言，是成功的开端，还是“昙花一现”？

  早前，在北交所尚未出现再融资成功案例时，有业内人士认为，北交所再融资遇冷与融资工具单一、市场不活跃等原因有关，认为在向企业抛出橄榄枝的同时，也要给企业良好的成长环境，以防止企业成为“温室的花朵”。

  增量研究院院长张奥平认为，北交所再融资遇冷是暂时性的。在资本市场波动频繁的情况下，市场的资金端对于上市公司再融资的行为会较为谨慎；此外，北交所上市企业多是一些创新型的中小企业，这一类企业在市场中得到投资者关注的目光相对较少，这就需要引进一些长线资金，即具备长期价值创造能力的资金，陪伴、参与到创新型中小企业的成长当中。

  “扩容提质”可以说是北交所2022年的“第一要务”。就在9月2日，北交所在宣布设立一周年之际，交出了阶段性的“答卷”。

  当日，北交所发布公告表示将推出首只指数北证50，并就融资融券交易细则公开征求意见。9月17日，北交所、全国股转公司将联合中国结算、深证通、中证指数共同搭建测试环境，进行北证50指数全网首次测试。随着各项制度逐渐有效运转，北交所的市场生态将得到进一步改善。

  有专家认为，从北交所定增募资的额度跨度以及同享科技再融资的进程来看，充分体现了北交所“小额、快速、灵活、多元”的再融资审核理念。此外，北交所宣布设立一年来，已逐步转入常态化的运营状态。在这样的背景与条件下，越来越多的企业把再融资提上日程，同样是一种利好的表现。

  北京南山投资创始人周运南表示，北交所建立了丰富的融资工具库，再融资方式包括公开发行、定向发行、配股、优先股、可转债等，能有效支持上市公司做大做强，有力促进北交所上市公司高质量高速发展。