首批北交所主题基金开始建仓！这些公司被“组团”调研

一个多月前，北京金融大街钟声响起，宣告北京证券交易所开市，81家中小企业成为首批上市公司。开门迎客首日，北交所股票合计成交95.76亿元，其中10只新股收盘全部上涨，平均涨幅199.80%。

11月19日，首批8只北交所主题基金开售，仅半天，8只基金全部实现超募。易方达北交所精选两年定开混合基金、汇添富北交所创新精选两年定开混合基金最终确认比例不足10%，这意味着投资者认购1万元，最终获得份额还不到1000元。

一个月过去了，这些被抢购一空的基金运作的怎样？基金经理又将如何进行投资布局？

净值波动较大，建仓已经开始

Choice数据统计，截止12月17日，首批8只北交所主题基金净值均出现不同程度的下跌。其中，易方达北交所精选两年定开A、南方北交所精选两年定开混合成立以来净值跌幅较小；万家北交所慧选两年定开A净值下跌3.29%。

嘉实北交所精选两年定期A、大成北交所两年定开A净值跌幅较大，超过4%（净值日期为12月20日）。

根据基金合同规定，封闭期内股票资产占基金资产的比例为60%-100%，投资于北京证券交易所证券资产的比例不低于非现金基金资产的80%。从基金净值的表现来看，8只基金大概率已经建仓北交所股票资产。

大成北交所两年定开A成立于11月23日，该基金12月7日净值跌至0.9594。可以看出，基金经理建仓速度较快，且仓位较大。

截图来源基金合同；Choice数据

值得注意的是，北交所上市的标准相对科创板、创业板更低，服务于“更早、更小、更新”的创新型中小企业。因此，对基金经理的投资能力提出了更高的要求。

31家北交所公司获机构调研

北交所开市以来，机构对北交所上市公司的调研热情高涨。Choice数据统计，截止12月21日，已有31家北交所上市公司接受了机构调研，19家公司接受了公募基金的调研。

从行业来看，新能源、电子、仪器仪表、通获得的关注度更高。个股方面，20家基金调研了创远仪器；同惠电子、晶赛科技获得了10家以上基金的调研。

值得一提的是，11月17日，大成、广发、易方达、嘉实、招商、南方、汇添富、华夏、万家9家基金公司调研了贝特瑞。这其中就包括首批8只北交所主题基金的基金公司。

贝特瑞是一家锂离子电池正负极材料生产商，正极材料出货量持续位列国内前三，高镍三元正极材料已经开始对部分核心客户批量供货，正积极导入全球领先的锂离子电池厂商供应链。

目前，公司客户结构稳定，包括海外的松下、三星、SKI、LG和国内宁德时代、比亚迪等。

对于机构关注的硅基材料的未来趋势，公司也表示，硅基负极作为新一代负极材料，具有高容量、高膨胀系数的特点。现阶段看，硅基负极是未来的发展方向，但短期内还难以大规模替代常规负极材料。

获得20家基金调研的创远仪器是一家专注于无线通、射频微波测量技术的高新技术企业。产品涵盖移动网络覆盖及质量扫频测试、射频微波测试、移动终端测试、北斗/GPS导航测试等。

12月15日，华夏、华泰柏瑞、光大等基金调研了创远仪器。对于机构关注的5G毫米波未来的规划，公司表示，公司从 2018 年开始布局毫米波测试技术研究与产品开发，涉及矢量号源、矢量号分析仪、矢量网络分析仪、道模拟器、扫频仪等产品，目前部分产品已经形成销售收入，未来将持续跟进毫米波技术研究与产品开发。

投资北交所上市公司的关键成长性

多位首批北交所主题基金基金经理表示，投资北交所上市公司对选股和研究能力的要求更高，在投资时不仅要考察行业空间和公司质地，更要从估值、团队、核心技术等方面深入研究。

广发北交所两年定开基金经理吴远怡认为，在选股方面，首先会关注相关上市公司基本面和财务质量。在此基础上，一方面，挖掘出那些在行业层面和公司层面均具成长性的上市公司，赚业绩成长的钱;另一方面，挖掘出那些有估值修复空间的上市公司，赚估值修复的钱。

汇添富基金则表示，在相关产品的具体选股上，希望找到一批未来3-5年预估有比较确定成长空间的公司，因为这些公司的市值有较大的成长空间。但关键也要看公司成长的空间、成长的速度。