新型消费品将爆发

8月2日，A股和H股暴跌，原因不言而喻。对于事件本身，我没有资格置喙，在俄乌冲突爆发之后，全球资本市场亦是惊弓之鸟。对于资本市场，如果今天暴跌是因为偶发性事件，那么未来A股会很快恢复。但技术上看，沪指有了这根阴线对于趋势来说并非好事，换言之沪指的技术图形很难看，直白的说沪指今天破位了，与今年1月12日图形一样。4月底，很多人都批评说，为何1月12日破位没有提醒清仓？那么今天破位你明天清仓吗？投资人不能以上帝的视角，回看K线的方式来指导操作。还是从现实出发，如果板块连续下跌若干天，则可能说明偶发事件导致趋势变化。倘若仅仅是地缘政治影响，那么本周就应该会有恢复性反弹。

至于价值投资者，你可以不关心大盘指标是否破位，只需牢牢把握消费和健康两大刚性需求，做长远布局就行了。你只需要回答真的打起世界大战来，病人就不需要药品了？人就不需要吃饭了？

今天我们谈谈家电方面的新型消费品。最近十年，新家电层出不穷，内容不断更新。很多新消费品在5年前就进入群雄逐鹿阶段，而近些年，这些新家电市场份额逐步稳固，龙头企业慢慢体现出自己的技术优势和品牌优势，竞争力不断增强。今天我们探讨一些新家电方面的投资机遇

一，投影仪比如极米科技。极米在某东电商的销量是投影仪方面的第一，占据国内投影仪市场2成份额。当前极米的主要对手应该是坚果、微影、米家，但实际上极米销量超过后三家的总和。某东数据清晰可查，但对于极米的优势却不甚明了，有朋友认为可能是亮度更高，投影仪的购买者一般选择长焦投影，因为亮度相比短焦投影更高。而在长焦投影中，极米科技表现更好。当然市场是动态的，而极米的另一个优势在于自研自产能力，想要打造技术闭环，比如自主光机研发。所以极米具备一定的壁垒，并非单纯规模取胜。

二，平衡车和电动滑板车比如九号公司。这家公司是被疫情耽误的公司，2014年以蛇吞象，收购平衡车的全球巨头赛格威，从而成为平衡车的头部企业。但由于疫情，出行需求减少，也让平衡车的热潮在降低。2019年美国开始刮起共享电动滑板车的浪潮，九号公司也成为电动滑板车上的龙头企业，海外市场，尤其是发达国家市场虽然复杂，但在知识产权方面的法规还是比较完善的，利用自身在平衡车上的技术优势，九号公司是少有几家能够通过技术壁垒将竞争对手赶出市场的中国公司。

三，无人机比如大疆。很可惜没上市，但关注大疆的上市进度。大疆重新定义了商用无人机，几乎在无人机领域没有对手，因为对手都被干趴下了，大疆无人机的优点在于其定位在消费级无人机，降低了消费级无人机用户的使用门槛，但同时大疆的无人机又定位在消费级无人机中较高性能水平，续航更强，画面更清晰，防抖，优化图传。所以大疆无人机在消费级无人机里面是性能王者，很多早期消费级无人机都想要搞成玩具，所以就不在意拍摄效果，而如今，很多影视作品都需要无人机来捕捉画面，此时大疆的高性能技术优势就体现出来。消费无人机领域，大疆第二，无人第一，若大疆是苹果，则连三星这样的对手都不曾有过。

四，扫地机器人比如科沃斯。实际上也包括洗地机，电商平台比较火爆的添可洗地机，也是科沃斯的产品。科沃斯属于扫地机器人的早期参与者，拥有很好的技术沉淀，且总能在家庭清洁上整出一些新花样，还是比较耐看的公司。美中不足，大多数扫地机器人实际上在家用场景中并不是很普及。比如很多家庭喜欢在地上放很多杂物，障碍物过多。地板清洁也有很多的参与者，所以在技术壁垒高度上，其比不过前三者，但市场规模优势的确很显著。

五8.13日课堂上讲

综上，几种家电新品类，很多新消费品出来的时候，消费者可能趋之若鹜，但投资者可以等一等。等的就是市场份额逐渐稳固，能够更好的观察市场上谁的壁垒更高，价值投资者需要稳健经营的公司，和风投还是有区别的。

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