新债前瞻系列之科利转债上市

明日（8月3日）科利转债上市

科利转债（SZ127066）上市

一、价格预估预计合理溢价35%-40%，上市首日合理价格在135元至140元之间。

二、公司概况

深圳市科达利实业股份有限公司（科达利002850）成立于1996年9月，2017年3月在深圳主板上市。公司主营业务为锂电池精密结构件和汽车结构件研发及制造。公司产品主要分为锂电池精密结构件、汽车结构件两大类。公司经过二十余年的发展，成长为国内领先的锂电池精密结构件和汽车结构件研发及制造商，尤其是在应用于新能源汽车的动力锂电池精密结构件领域，公司具备突出的研发技术实力，已形成较大的生产和销售规模，占据了领先的市场地位。

三、公司感观

公司2021年营业收入44.68亿元，同比增长125.06%，归母净利润5.42亿元，同比增长203.19%。2022年一季度营业收入15.66亿，同比增长95.72%，归母净利润1.69亿元，同比增长93.33%。公司是锂电池企业，有宁德时代、锂电池、特斯拉、新能源汽车等概念，赛道非常好，业绩也呈增长态势。

四、转债概况

1.发债规模15.34亿。

2.发债用途新能源动力电池精密结构件项目（6亿）；新能源汽车锂电池精密结构件项目(二期)（7亿）；补充流动资金（2.34亿）。

3.利息情况第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

4.到期赎回价110元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）112.08元

6.债券评级AA。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价159.35元，正股价158元，溢价0.85%，转股价值99.15元。

五、转债评价

转债质地良好，就是规模有点大，低于120元我会考虑配置。

智奇投研  
2022年8月2日

（特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）