科创板年内最大IPO！华虹半导体启动招股，晶圆双雄将会师A股

港股华虹半导体(01347.HK)要回归A股了。

公告显示，华虹公司(688347.SH)在7月25日启动招股，公司此次发行价定为52元/股，募资总额达212.03亿元，若顺利募资完成，将成为年内科创板募资规模最大的IPO。

而华虹在科创板的上市，意味着国内晶圆双雄即将会师A股。资料显示，华虹半导体是目前国内第二大、全球第六大晶圆代工厂，国内地位仅次于中芯国际(688981.SH)。

华虹半导体是全球领先的特色工艺纯晶圆代工企业，与中芯国际并称为国内晶圆代工“双雄”。华虹于2014年10月在港交所上市，上市前的2013年，华虹以销售收入总额计就是全球第二大的200mm纯晶圆代工厂，也是全球第六大的纯晶圆代工厂。若此次在科创板顺利上市，华虹公司将成为继中芯国际之后第二家同时发行A、H股的晶圆大厂。

华虹在半导体制造领域拥有超过25年的技术积累，行业地位显著。在嵌入式非易失性存储器领域，公司是全球最大的智能卡IC制造代工企业以及国内最大的MCU制造代工企业；在功率器件领域，公司是全球产能排名第一的功率器件晶圆代工企业，也是唯一一家同时具备8英寸以及12英寸功率器件代工能力的企业。从营业收入构成来看，截至2022年末，功率器件与嵌入式非易失性存储器二者合计收入占比超60%，是华虹主要收入来源。

按照华虹公司7月24日发布的公告，本次发行价格确定为52元/股，发行市盈率34.71倍，行业最近一个月的平均动态市盈率为37.55倍，发行股票数量40775万股，以此计算，华虹公司科创板募集资金总额将达212.03亿元，相比此前计划募资额（180亿元）超募32亿元。如华虹公司顺利完成212.03亿元募资，将超越中芯集成，成为今年以来科创板募资金额最高的IPO。

“工欲善其事，必先利其器”，半导体作为构建智能时代、数字时代的基础元素之一，其发展关系到时代变革进程，我国积极鼓励行业发展，欲缩小与国际差距，打造变革利器。

从政策支持来看，我国陆续出台了包括《关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》、《关于印发新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展若干政策的通知》在内的一系列政策，从投融资、研究开发、进出口、人才、知识产权、市场应用等方面为集成电路企业提供了更多的支持。

从资本市场的支持力度来看，为推动我国集成电路产业发展，2014年，国家集成电路产业投资基金股份有限公司（简称“大基金一期”）正式成立；2019年，国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司（简称“大基金二期”）宣告成立，并屡次以首发、战略配售、定增等方式出现在集成电路、半导体企业的投资者名单中。

华虹作为国内第二的晶圆厂，也是被大基金关注到。根据华虹上市发行公告，大基金二期出现在了配售机构名单中，获配30亿元，金额最高。大基金入驻华虹公司早有预期，今年6月28日，华虹半导体在港交所公告称，大基金二期签署认购协议，该基金将作为战略投资者参与认购公司科创板IPO股份，认购总金额为30亿元。

近年来，随着新消费电子、工业控制、物联网等新兴产业的快速发展，全球半导体行业市场规模整体呈现增长趋势。根据全球半导体贸易统计组织的统计，2017年至2021年，按照销售额口径，全球半导体市场规模从4122亿美元增长至5559亿美元，年均复合增长率为7.76%。未来，在新能源汽车、工业智造、新一代移动通讯、新能源以及数据中心等应用领域的驱动下，半导体市场规模有望实现持续增长趋势。

晶圆厂在半导体产业链中处于中间环节，其产能决定了半导体产业的供给，产业链地位显著。目前，华虹公司有三座8英寸晶圆厂和一座12英寸晶圆厂。截至2022年末，华虹公司的产能合计达到32.4万片/月（约当8英寸），总产能位居国内第二位。华金证券研报还显示，华虹无锡12英寸产能持续扩充，预计新增年产能303.75万片，增幅为78.13%。此外，华虹的产能利用率也是一直保持较高水平。

随着人工智能的火热，芯片需求有望大增，目前国内不少晶圆厂都在加快扩产节奏。业内人士普遍认为，下半年半导体产业整体情况要比上半年好一些，已有晶圆厂近期在扩招。