中芯新股上市，AI电商应用场景有望落地

一、下周新股来袭

4月25日巨能股份（871478）

4月26日万丰股份（603172）、中芯集成（688469）

4月27日友车科技（688479）、曼恩斯特（301325）

巨能股份主要从事于机器人及相关智能技术为核心的智能制造整体解决方案，产品已经广泛应用于汽车零部件、工程机械、航空航天、军工、轨道交通、电梯及其他通用机械等装备制造。公司核心零部件（如关节机器人本体）存在依赖外资品牌商的情况。公司处于行业中游，自己并不生产机器人零部件，是把买来的机器人组装成机器人生产线。

万丰股份主要从事分散染料及其滤饼的研发、生产及销售，产品以中高端分散染料为主。应用品牌包括安踏、李宁、阿迪达斯、耐克、优衣库、迪卡侬等。传统染料公司，业绩在19年后一路下滑，22年利润只有19年的一半都不到，下游服装行业景气度也一般。

中芯集成主要从事MEMS和功率器件等领域的晶圆代工及封装测试业务，由中芯国际及绍兴地方资本联合设立。背靠中芯国际，并且中芯国际曾向其转让了MEMS（微机电系统）及功率器件业务相关的固定资产，并授权了知识产权使用许可。

友车科技主营业务一直聚焦于汽车行业营销与后市场服务领域，为客户提供相关软件产品及服务。目前用友网络持有公司75.76%股权，为公司控股股东。面向汽车行业、工程机械行业、摩托车行业的客户，提供软件产品及服务，属于平台型。

曼恩斯特主要从事高精密狭缝式涂布模头、涂布设备及涂布配件的研发、设计、生产、销售，是国内锂电领域的高精密狭缝式涂布模头龙头。深度绑定比亚迪、宁德时代国内锂电巨头，并覆盖中创新航、国轩高科、亿纬锂能等全球排名前十的锂电池厂商。

个人觉得除了巨能股份和万丰股份在行业中的优势相对较弱，其余具备更多投资潜力，比较值得打的。中芯集成背靠中芯国际，中芯国际做的是7纳米芯片的期望值，而7纳米芯片在短时间内都难以实现，一旦实现就将会冲击三纳米芯片。并且目前国内并没高端芯片投入应用，所以一旦冲破了瓶颈，将会拥有万亿级市场，而目前业绩亏损更多是资金投入研发为主。

二、AI+X的应用场景

目前随着ChatGPT的火爆，更多AI相关的产业也随之发展，之前一直讲的AI+X应用将会落地并会得到全行业的重视。而目前AI+电商已经开始应用于人工智能选品、图文和视频广告素材制作/广告智能输出、广告智能投放、智能客服回复等方面。AI生成式电商是ChatGPT中重要功能搜索的核心应用场景之一，且有望在较快时间内落地；考虑到商家构建店铺到消费者购买的完整链路，接入ChatGPT，可在产业链上降低整体成本，提升整体运营效率。

AIGC应用加速落地，作为天然具有海量交易数据资源的电商行业，有望迎来商业模式的革新，值得关注跨境电商，包括吉宏股份、华凯易佰、焦点科技当前已展开AIGC的相关业务应用，业绩增长确定性强。

吉宏股份目前己成为东南亚地区跨境电商独立站模式龙头，市场占有率第一。公司跨境电商业务主要通过运用AI算法分析海外市场、描绘用户画像，并进行智能选品、精准定位客户群体。公司自2023年1月率先接入ChatGPT的API接口，已成功开发了智能图像素材设计、智能视频素材生成、智能广告文案与翻译、智能推荐精准投放、智能客服等AI应用。

焦点科技主要从事跨境B2B电商平台建设及相关业务，志在打造跨境电商B2B全链路综合服务平台。目前公司旗下中国制造网（MIC）、新一站保险网、Doba等平台在息审核、营销推广、图片处理、文本生成、语义理解等方面均不同程度的应用了AIGC相关技术（以自研NLP技术为主）。

而国内电商代运营则关注具有较好大数据基础、人工运营成本优化弹性较大的公司。包括青木股份、凯淳股份、壹网壹创、丽人丽妆、若羽臣等；导购平台有望利用新技术更好的辅助用户消费决策的导购平台，包括值得买、返利科技等。

值得买在周四举行的业绩说明会上表示，公司内部已成立AI实验室，会采用大模型作为控制核心，调度和指挥小模型和其他综合技术的方式，来为用户提供既人性化又精确的购买建议；返利科技3月21日在互动平台表示，公司与OpenAI的接口已经升级至ChatGPT 4.0版本，并组织技术团队进行导购领域的产品开发，以为用户提供更优质的导购服务。

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