半导体的春天要来了！

听明白了啊，半导体板块见底了。当然，我还要强调一句，见底了，那可不代表着从今天开始，它就要连续阳线往上涨了，不能够画等号的，我这句话可没跟你说，我只给大家说，半导体板块见底了！

芯片供应至少到2023年末都将保持紧张，2025-2030年供应形势才会有所好转。

在芯片产能紧缺背景下，全球各大晶圆厂已开启大规模扩产周期，像台积电、中芯国际、华虹半导体、士兰微、华润微、闻泰科技等厂商均在推进产能扩产。这样大规模、持续性扩产，将为上游设备厂商带来至少2-3年的高景气。

加上美国对华为、中芯国际等芯片领域领先的中国厂商实施管制和打压，我国芯片供应链的自主可控尤为紧迫。国产半导体设备是实现芯片产业链自主可控的关键一环，但2019年中国半导体设备市场的国产渗透率不足15%，国产替代空间大。

所以，我们看到了华为2020年搭建了一条28nm晶圆加工产线，中芯国际、长江存储等国内晶圆厂商加大了对国产设备的认证进度和采购力度。

另外，功率半导体的下游新能源汽车、充电桩、工业控制、光伏和风电、储能、消费电子、家电、通等领域需求保持快速增长，在芯片紧缺背景下，也有望保持持续景气。

以新能源汽车为例，中国新能源汽车2021年销量达352万台，同比增长超过160%；2022年1月销量达34.3万辆，同比增长129.2%。预计未来新能源汽车几年仍将保持高速增长，从而带动功率半导体用量大幅增长。

光伏、风电、储能等碳中和领域未来几年都将保持行业规模高速增长，将进一步带动IGBT、碳化硅等功率半导体需求。

这就必须说一说IGBT，也就是绝缘栅双极型晶体管，俗称电力电子装置的“CPU”，主要用于实现电压、频率、直流交流转换等功能。广泛应用于光伏/风电设备、新能源汽车、家电、储能、轨道交通、电网、航空航天等领域。

IGBT是光伏和风电逆变器的核心器件，占逆变器价值量的20%-30%。最典型的应用场景就是光伏逆变器，2021年全年出口4370.17万台，同比增长42.7%。2022年，预计光伏行业有50%的增长。

IGBT在新能源汽车方面，主要应用于电控系统，约占电控系统成本的37%。据测算，我国2025年新能源汽车IGBT市场规模将达165亿元，2020-2025年复合增长率高达31.5%。

IGBT在储能、家电、工控等领域的需求也比较大。根据调研，2019年全球IGBT市场规模超过70美元，2021年突破100亿美元，到2026年有望达到190亿美元，复合增长率约为13.6%。

目前半导体板块的估值属于中位，一线半导体的估值稍微有点贵，二线半导体有些已经到了20~30倍之间，也就是说，半导体板块可以关注起来了！但大股东还没减持完，这是一大风险，要特别注意！