中标大单，设备经过量产验证，后市空间很大！

一、大盘情况

三大指数午后震荡走弱，创业板指跌超1%。北交所宣布设立，北交所概念多股涨停，券商股高开低走。昨日大热的光伏、风电冲高回落，锂矿稀土大跌，农业、养殖业领涨，医药、白酒走强。市场资金活跃，两市成交额突破1.5万亿，北向资金净流入破百亿。

从板块上来看，受中芯国际消息影响，半导体板块午后拉升，北方华创一度涨超7%，中芯国际、长电科技、兆易创新等跟涨。鸿蒙概念午后拉升，润和软件一度涨超6%，科蓝软件、九联科技、拓维息等跟涨。锂电板块西藏矿业、西藏珠峰、西藏城投、天齐锂业、华友钴业等多股跌停，稀土板块五矿稀土跌停，北方稀土跌超7%。

从指数上来看，上证最近比较强，而创业板一直弱势，已经跌破半年线，后面就看今年5月17日的向上跳空的缺口的支撑（3039-3049）和年线的支撑了。目前来看，可能会跌破缺口，考验年线的支撑。

二、板块聚焦

虽然光伏板块下跌，但是行业也有不断更新的技术和新产能消息，需要持续跟踪。

9月2日，华晟二期2GW异质结电池、组件产线的主要设备采购谈判已顺利完成，本次中标的设备厂商是迈为和理想（不是理想汽车，是理想万里晖，下同）。

基本情况如下

1、据了解，本次华晟二期项目总产能是超过2GW，设备分配是6条整线，其中迈为3条600mw、理想3条250mw，据此推算迈为占比达到70%，理想30%。我们回顾一期500mw的设备采购中迈为占比达到70%以上，本次比例延续。

2、异质结GW级扩展再下一城。华晟项目自去年7月启动以来，一直是业内关注的明星项目，目前华晟HJT最高效率已突破25.26%，效率天花板已经打开，同时GW级别扩产再下一城。目前业内已经明确落地的GW级别产线包括通威金堂1GW（迈为、理想、钧石、捷佳）、金刚玻璃1.2GW（迈为）、华晟二期2GW（迈为、理想），以及公布计划即将落地的爱康长兴泰兴（捷佳、理想）、华润电力舟山（钧石等），预计今年内有望看到10GW量级的招标落地。

3、下半年将是跑线数据和订单落地的密集期，大家要动态跟踪行业进展，持续看好异质结的发展。

毫无疑问，这次招标项目，最大的赢家是迈为。迈为的整线为何再次获得80%份额大订单？原因如下

1）迈为和钧石是唯二具备量产经验的整线设备商，华晟一期迈为中标400MW整线。目前华晟的日产能已经达到预计产能的90%，达到17w片/日，预计9月可达20w片/日。2）华晟研发团队于今年7月份刷新了常规尺寸(M6)异质结电池效率25.26%的世界纪录，是用了迈为的设备。迈为设备的稳定性和能力已经得以证明。 

3）迈为设备的准动态镀膜法的小腔体&多腔室设计，为未来微晶化做好了充分准备，小腔体更加容易做微晶。

而在二级市场上，有些爆炒的HJT设备商，市场会突然发现它们什么订单都没有，只有它们自己说的自己技术很好，王婆卖瓜，自卖自夸，至于量产数据，则拿不出来或者根本没有（没有可能性更大，因为如果有，早就拿出来了）

孰优孰劣，已经很清楚。

当然，目前整个光伏在调整期，越是这个时候，对于我们来说其实巨大的机会，之前很多人因为在高位，不敢上车，而如果等到调整缩量，其实是一个难得的机会，大家要把握住了。

芯片板块的一则产业消息也值得关注，中芯国际拟投资88.7亿美元建设产能为10万片╱月的12英吋晶圆代工生产线项目

  中芯国际在港交所公告，于9月2日和中国(上海)自由贸易试验区临港新片区管理委员会签署合作框架协议。根据合作框架协议，公司和上海自贸试验区临港新片区管委会有意在上海临港自由贸易试验区共同成立合资公司，该合资公司将规划建设产能为10万片╱月的12英吋晶圆代工生产线项目，聚焦于提供28纳米及以上技术节点的集成电路晶圆代工与技术服务。该项目计划投资约88.7亿美元，该合资公司注册资本金拟为55亿美元，其中公司拟出资佔比不低于51% ，上海市人民政府指定的投资主体拟出资佔比不超过25%。

这则消息 对设备、材料是长期利好，这次规划产能10万片/月，预计明年初开始启动，此前中芯国际已经披露中芯北京项目扩产10万片/月和中芯深圳项目扩产4万片/月，均以成熟制程为主，三个项目的资本开支将超过1300亿人民币，预计在未来2-3年陆续推进，国产设备、材料迎来进一步的替代机会。

当然，注意两点

1、设备的逻辑比材料要好，优先考虑设备。

材料因为1. 价格便宜，替代的动力不强。2.材料对生产的重要，如果替换中出一点问题，会造成芯片大规模报废，导致巨额损失。

2、设备股处在调整周期，要等到缩量。

三、思路梳理

光伏、芯片相关的个股要持续关注，一旦调整结束，可能会再次起来，甚至有可能创新高。

从走势上来看，重庆燃气量价配合良好，后期可能继续向上。

在双碳目标推进的背景下，天然气作为清洁的一次能源，不仅承担着国家能源结构转型期间保障能源安全的使命，也是未来新型电力系统规划中重要的基础保证。

  目前，我国天然气产能无法满足消费需求，对外进口依赖度较大，进口气价存在“亚洲溢价”现象，价格体系依赖政府定价。随着天然气市场化进程加快，在“管住中间、放开两头”的总体思路下，X+1+X市场格局有望形成，天然气价格体系有望逐步市场化。

  目前我国天然气价格改革中的难点主要来自于管网基础设施建设规模、进度较为落后，市场参与者不够丰富，市场交易流动性不足。

  未来短期内能源替代需求、季节性需求叠加疫情影响将导致天然气价格进一步上涨。

本文只是作为个人投资思路的梳理和思考，文中所提个股只是作为举例说明，不作为个股推荐，也不作为交易依据。

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