12天流入超1850亿！港股通资金正在买爆哪些金股？

编者注沪深港通南向资金加速买入港股，12个交易日净买入超1800亿；近七日南向买入最多公司腾讯控股、中国移动在列，究竟港股通资金投资逻辑何在？

近期的港股市场一扫2020年跑输全球市场的弱势表现，恒生指数在2020年12月23日创下25998的低位后，截至2020年1月19日收市，总计不到一个月累计涨幅已超13%。

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而在1月19日观察港股各大类型的成分指数，呈现江山一片大红的景象，恒生地产类指数涨超4%，恒生中资企业指数、恒生香港35指数涨超3%，其他指数普遍涨幅超过2%。

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更让投资者激动人心的是港股通南下资金持续流入港股，2021年开年仅仅12个交易日，净买入总金额超过了1852亿港元。

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单论1月19日单天港股通南下资金就净买入超过265亿港元再度刷新港股通开通以来单日最高纪录。

而配置港股通公司为主的港股通50ETF，作为一只指数型基金竟然在1月19日一度大涨9.9%，触及涨停板。

究竟港股市场的牛市是否已到，这波行情有没有持续性呢？我们知名券商机构观。

一、南下资金成为港股“压舱石”，内资加速南下牛市特征明显

实际上在2020年，新冠疫情、美国总统大选、英国脱欧协议等不确定性持续扰动等负面因素扰动下，全球风险偏好显著回落，新兴市场受创严重，其中港股市场也不例外。

根据统计，2020年全年外资净流出港股规模近1.9万亿港元。而即使是在外围环境一片黯淡之下，港股通渠道仍然持续净流入港股，2020年全年港股通南下净流入规模达到7000亿港元之多。

事实上，南下资金已经成为港股市场最重要的资金增量和决定市场表现的“压舱石”。

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而在交易层面上，根据测算2020年港股通资金参与的交易在港股市场总成交额已经占比约18%左右。根据港交所数据显示，2018年中国内地资金成交额仅仅占据港股总成交额的11.7%。

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截至1月19日，本月港股通南下资金规模达1852.93亿港元，是北上资金4倍有多，持续加速流入趋势明显。

国盛证券认为，未来南下资金有望重复过去数年北上资金影响A股的历程，南下资金抢夺港股的定价权。港股市场有望同步经历估值体系向A股靠拢，估值系统性提升的过程。

2020年尽管港股整体表现处于全球主流市场落后水平，但2021年随着全球经济复苏共振，风险偏好提升，南下资金和海外资金共同流入的多重利好推动下，港股有望迎来一轮利好背景“明明白白”的牛市。

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而2021年开端，南下资金加速爆发式买入港股，也体现这波港股牛市已经开启。

二、资金爆买腾讯300亿，中字头、科技是主线

南下资金持续净流入创历史记录，投资者最为关心的就是，到底这些巨量的资金在抢筹哪些公司呢？

根据截至1月19日最新港交所数据，在近7天南向资金净买入排行榜前十名榜单中包括了腾讯控股、中国移动、中国海洋石油、【中芯国际(688981)、股吧】、美团-W、小米集团-W、中国电、中国联通、思摩尔国际以及香港交易所。

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其中互联网巨头腾讯控股近七天获得净买入312.93亿港元排名第一，中国移动获净买入273.95亿港元排名第二，中国海洋石油获净买入89.97亿港元排名第三。

观察港股通重布局的公司你会发现大致分为三类

首先第一类是代表着科技创新、互联网龙头等的巨头公司，这里面包括游戏和社交互联网龙头公司腾讯控股、我国半导体龙头中芯国际、互联网生活服务龙头美团-W以及智能手机和互联网服务巨头小米集团。

这里面的配置逻辑，除了有这些公司基本面优质、行业领先、增长稳定以外，还拥有着在A股中较为稀缺科技股的属性。

第二类是中字头公司，如电三大运营商中国移动、中国联通、中国电以及中国海洋石油。传统中字头公司值得投资者关注的有两，首先是港股一直存在着相较于A股折价较大的情况，比如中国人寿、中芯国际、中国中冶等中字头A股的溢价率就超过110%以上，买入港股更加划算。

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其次是中字头个股的股息率高企，估值水平普遍较低，投资价值凸显。比如中国移动最新的滚动股息率超过6%，容易在全球低利率环境下吸引更多资金配置，获取稳定收益。

第三类是特别的消费类公司，比如思摩尔国际作为全球电子烟龙头，选择了在上市规则较为开放宽松的港股IPO，其高速增长的业绩和行业独特的成长前景吸引不少资金配置。港股中特别的消费类公司还有如国内包装水龙头农夫山泉、潮流玩具第一股泡泡玛特等。

而在前十榜单中，香港交易所是对于港股牛市以及香港开放IPO环境的直接受益者，随着未来如快手科技、抖音等重磅IPO有望登录，港交所的业绩前景仍然值得持续好。

作为聪明投资者，你又对于当下港股牛市和应该配置哪些标的怎么呢？

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