中国芯—中芯国际

A股有史以来第一次感受到了机构无脑配置买入的威力，少数龙头公司少数股票已经不估值了，当然这是一个很正常的现象，美股曾经也有持续几年的漂亮50行情，而且这种情况大概率还会持续，只是有可能股票标的会变换，具体时间具体标的不知道，得市场号。这是一种最好的去散户化的方式，把散户手里的钱往基金里赶。

说回今天的正题【中芯国际(688981)、股吧】，不下去A股无脑的机构资金今天还往下砸，一个处于20年来最好状态的公司，一个无可替代的基础性的几乎垄断国内市场的公司，一个唯一可以与台积电三星去争行业地位的公司，竟然只给4500亿市值。

中芯国际，全球晶圆代工市场份额第五约占有5%的份额，台积电55%份额，三星16%左右，先进制程受制于美国的打压暂时无法突破7nm，这个行业日子过得好的只有前2，中芯国际的目标就是超越三星成为老二，可能吗？时间拉长一概率还是挺高的，有郭嘉的大力支持，有国内庞大市场的需求支持，有上下游产业链的闭合（封测第一的长电科技属于中芯国际系），台积电现在市值约为3.6万亿，按现在的数据类比上去4500亿挺合理（差不多规模台积电的十分之一）。

但如果仔细去现在中芯国际的公司状态，发展势头，研发费用及占比，以及资本支出的程度，你会发现1-3年内这个估值是瞎了眼，还暂且不包含作为绝对龙头的溢价估值，了解详细数据可以参考一些研报。

快的话半年内，慢的话2年内，中芯国际应该上8000到万亿估值，科技行业最具价值的投资标的之一。从现在的市场还有很多可以投资的标的，比如航运继续在涨，顺周期有色，军工，消费板块，疫苗创新药以及一些传统周期行业。

以上纯属拍脑袋记录，切不可作为投资建议。另外，现在处于抱团股风险非常高的阶段了，且行且珍惜，想一想逆向投资。