开源证券给予中控技术买入评级

开源证券股份有限公司陈宝健近期对中控技术进行研究并发布了研究报告《公司息更新报告业绩高增长，盈利能力提升》，本报告对中控技术给出买入评级，当前股价为78.3元。

　　中控技术(688777)　　行业景气向上，维持“买入”评级　　公司是流程工业智能制造领域龙头，有望受益智能制造、国产替代、“双碳”政策催化的行业高景气，我们维持原有盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为7.37、9.38、12.06亿元，EPS为1.48、1.89、2.43元/股，当前股价对应PE为52.0、40.8、31.8倍，维持“买入”评级。　　事件公司发布2022年中报预告，业绩高增长　　公司发布2022年中报预告，预计实现营业收入26.67亿元，同比增长45.50%；预计实现归母净利润3.14亿元，同比增长48.31%，业绩超预期；预计实现扣非归母净利润2.42亿元，同比增长53.90%。公司业绩高增长主要系（1）制造企业客户智能化发展需求旺盛；（2）公司控制系统、工业软件、自动化仪表等产品体系不断完善，带动公司在手订单和营业收入快速增长；（3）公司持续深化管理变革，通过加强内部管理、流程优化提升运营效率，降低费用率，盈利能力提升。　　制造业景气向上，有望点燃智能制造需求　　据国家统计局，5月制造业PMI涨幅转正，6月制造业PMI在连续三个月收缩后重新回到荣枯线的上方。国内疫情影响因素逐渐缓解，叠加稳经济政策加快落地，企业复工复产加速推进，制造业恢复增长趋势，从而利好智能制造需求释放。　　产业生态布局持续突破，利好长期业务拓展　　公司携手制造业龙头、海外工控巨头、地方国资等多方合作打造良好产业生态。2022年上半年，公司携手新和成顺利上线黑龙江基地数字化转型项目（一期），打造“平台+工业APP”样板项目；与岳阳长炼机电、菲尼克斯签署战略合作协议，通过产品融合、业务资源共享、共同投资等方式实现业务开拓；与地方国资合资成立子公司“浙江智汇元数字”，赋能浙江地区石化和化工行业数字化。我们看好公司依托自身技术禀赋及外部产业资源，在制造业景气快速恢复背景下的业绩持续修复。　　风险提示疫情反复风险；智能制造及国产替代不及预期；公司研发不及预期。

证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，中证券杨泽原研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达99.58%，其预测2022年度归属净利润为盈利7.73亿，根据现价换算的预测PE为49.41。

最新盈利预测明细如下

该股最近90天内共有21家机构给出评级，买入评级17家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为88.46。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，中控技术（688777）行业内竞争力的护城河良好，盈利能力良好，营收成长性优秀。财务相对健康，须关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标4星，好价格指标2星，综合指标3星。（指标仅供参考，指标范围0 ~ 5星，最高5星）

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