新债前瞻系列之冠宇转债上市

明日（11月17日）冠宇转债上市

冠宇转债（SH118024）上市

一、价格预估预计合理溢价35%-40%，上市首日合理价格在120元至125元之间。

二、公司概况

珠海冠宇电池股份有限公司（珠海冠宇688772）成立于2007年5月，2021年5月在上海科创板上市。公司主要从事消费类聚合物软包锂离子电池的研发、生产及销售,同时布局动力锂离子电池。公司主要产品为聚合物软包锂离子电池。公司拥有人力资源和社会保障部和全国博士后管委会认定的“博士后科研工作站”、发改委等多部门认定的“国家企业技术中心”。

三、公司感观

公司2021年营业收入103.40亿元，同比增长48.47%，归母净利润9.46亿元，同比增长15.768%。2022年上半年营业收入57.37亿，同比增长12.81%，归母净利润0.62亿元，同比下降89.16%。公司是电力设备行业，有储能、锂电池、小米、华为等诸多热门概念，行业不错，但业绩有所下滑。

四、转债概况

1.发债规模30.89亿。

2.发债用途聚合物锂离子电池叠片生产线建设项目（13.12亿）；总部高性能聚合物锂离子电池生产线技改项目（1.01亿）；原四、五部锂离子电池生产线自动化升级改造项目（3.31亿）；锂离子电池试验与测试中心建设项目（4.45亿）；补充流动资金（9亿）。

3.利息情况第一年0.30%,第二年0.50%,第三年1.00%,第四年1.50%,第五年1.80%,第六年2.00%。

4.到期赎回价112元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）113.68元

6.债券评级AA。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价23.68元，正股价21.17元，溢价11.86%，转股价值89.40元。

五、转债评价
转债质地尚可，但规模较大，115元以下配置。

 智奇投研   

2022年11月16日

（特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）