复合集流体大催化和基本面

以下仅为个人思考和行业纪录，不涉及任何投资建议，股市有风险，入市须谨慎

先说设备最新催化

宝明的调研来看，设备用量和壁垒更高

PP相对PET来说

1）设备难度更高壁垒更高

2）出货量较少，以宝明目前1.5亿平米产能来说，做PET月产1200万平米平米以上，但是做PP月产只能是900万平米

也就是单位PP需要设备量提升30%

也就是单位PP需要设备量提升30%

也就是单位PP需要设备量提升30%

第一，关于东威设备的市场空间问题。

下文是东威董事长最新上海证券报访谈

这个新设备市场空间会有多大?刘建波估算，如果按照复合集流体占电池集流体100%市场份额计算，需要2万套设备(磁控溅射设备+电镀设备)。目前，东威科技的电镀设备平均售价在1000万元/台左右。因此，若复合集流体能够实现大规模产业化，相关设备市场也将迎来巨大的机遇。（2000亿）

1）首先，这是静态的，储能和动力电池还保持复合30%的增长。

2）其次，没有考虑稼动率，一般而言，爆发期，稼动率都不会太高，设备提前量比较大，同时竞争比较激烈，很多厂家没法满产。

哪怕宁德的动力电池开工率也只有80%左右。

第二，市占率

东威的水电镀目前是100%

1）行业唯一量产。

2）有高端设备基因，PCB设备市占率超过50%，高端替代海外

3）进入复合集流体行业6年

4）设备多次迭代

5）产品配合车企验证2年

第三，竞争对手

之前市场担心一步法竞争，道森和三孚的设备竞争

1）三孚

无法交付设备，宽限期无法交付。

2）道森

成本6块（东威3元以下），暂时不具备量产，明年或有百台设备

3）东威

目前进度最快的，金美，宝明，钠力，元琛，英联，胜利精密，双星等均采用东威设备

东威也是目前唯一量产设备，同时进入送样几十家电池厂，反馈良好

第四，技术路线问题

一，两步法，成本低，量产快

目前东威两步法用一体机设备良率能达到90%，成本三元以下。

未来降本空间很大，理论能降本到2.26元，相对传统铜箔价格优势明显。（传统铜箔利润成本也要4元+）

同时量产速率快

二，一步法

1）成本高

成本要6元以上

主要是化学专用品很贵,药水是贵金属，占成本60%以上，

另外这还是市场不大，同时今年衰退预期，低价的基础上，如果未来需求放大，价格会进一步上涨。

2）速率很慢

所以两步法目前有绝对的优势，同时验证久。两步法目前的优势会比想象中领先的更久，而且随着各厂家先发优势，调试后的优势越来越明显

以上仅为个人思考和不作为投资建议，股市有风险，入市须谨慎

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