和讯SGI指数新装备TOP10奥普特绑定宁德时代 新装备为智能制造保驾护航

  9月8日，和讯SGI指数新装备TOP10榜单发布。奥普特替代华锐精密领跑行业。江航装备、科思科技、步科股份新上榜，优利德、奥特维、固德威退出榜单前十。此外，仅奥普特、华峰测控冲进“和讯SGI指数TOP30”榜单。新装备行业2021上半年整体发挥尚佳。

  据SGI观察，新装备TOP10相对于新技术、新医疗的毛利率较低，行业平均值为55%。而行业低毛利率，若费用成本增加的话，会稀释利润。

  2021年上半年，虽然新能源行业持续高景气度，需求增长带动产业链企业产销扩能，奥普特因绑定宁德时代，公司机器视觉应用快速增加，公司净利率水平提升明显，然而公司综合毛利率却下滑1.52个百分点，这是因为新能源行业本身毛利率就不高。

  不过，在东吴证券(601555,股吧)看来，机器视觉是长坡厚雪赛道，当前公司收入利润体量偏小，但是公司拥有完善的机器视觉硬件和软件产品线，尤其软件方面，具有独立的底层算法库；加之公司产品已获得宁德时代、ATL、比亚迪(002594,股吧)、孚能等全球知名企业认可，成长空间进一步打开。未来公司巩固3C电子行业竞争优势同时，能力圈拓展延伸至半导体、光伏等领域。

  截至目前，奥普特已实现从硬件到软件的全产品线布局。据grand view research数据，2020 年全球机器视觉市场规模达约1931亿人民币。据中国机器视觉产业联盟数据预测，2020-2026年，我国机器视觉产业规模将持续保持两位数增长，2026年市场规模有望达316亿元。长远来看，随着产业升级，企业降本增效，市场渗透率会进一步提升。

  华峰测控在新装备TOP10公司中毛利率和净利率第一，作为本土半导体测试供应商，公司毛利率相对稳定；公司投资的通富微电(002156,股吧)产生的交易性金融资产贡献24.8%收益，使之公司净利率同比明显提升。使公司和讯SGI指数排名同步提升。

  中建投表示，从行业需求看，下游封测厂产能持续饱满+国产替代趋势下国产芯片设计企业与芯片种类均不断提升，使得测试机需求维持高景气状态；而华峰测控产品品类丰富，公司基于原有模拟、混合类测试系统基础向SOC、第三代化合物半导体以及功率类测试方向拓展，持续打开新的市场空间。

  燕麦科技全球领先的FPC企业的供应商。2020年，公司拓展智能穿戴和5G射频检测市场，为公司带来3.5亿元的收入，甚至超过了公司既往主营收入来源的自动化测试设备。从市场需求来看，FPC符合电子产品轻薄化趋势，公司产品覆盖手机、平板、可穿戴设备、汽车电子等。随着下游行业需求的增长，未来FPC需求有望进一步提升。而公司技术积淀深厚，公司研发团队深耕行业多年，研发经验丰富，拥有多方位技术创新成果；近年来公司研发人员增长迅速，为后续产能提升及上下游延伸做好准备。

  而研发投入方面，科思科技领先，燕麦科技、奥普特紧随其后，新装备TOP10研发均值为11.61%，略高于新医疗TOP10企业均值。

  据悉，科思科技在互动平台表示，公司智能无线电基带处理芯片已完成所有前端开发工作，全面转入后端设计。据了解，科思科技202年10月份于科创板上市，公司主要从事军用电子息装备及相关模块。

  奥普特、燕麦科技、蓝特光学均布局消费电子领域，不同于奥普特、燕麦科技，蓝特光学深耕精密玻璃光学元件，公司在潜望式双面高反胶合棱镜研发、激光雷达用柱面镜制造工艺、宽光谱光刻机镜头等项目上取得了一定的进展，拓宽了应用领域，把握行业未来发展的趋势，保持对前瞻性市场需求的敏锐度。

  述上，最新新装备TOP10榜单涵盖的行业领域包括3C电子消费、半导体测试、新能源、汽车电子以及精密光学元件。SGI观察发现，榜单公司涉及领域主要为智能制造的实体行业，从覆盖的下游市场来看，在新基建逐步落实的情况下，智能制造将为拉动经济贡献力量。